昨日全球市場整體承壓。中東美伊衝突重燃，推升原油價格大漲，布倫特油價重回90.49美元。受此影響，加之美聯儲主席沃什發表鷹派講話，市場加碼押注9月加息，導致美股三大指數全線下行，十年期美債收益率攀升至4.76%，黃金期價受壓回落至每盎司4431.10美元。相比之下，中國8月製造業PMI升至49.8優於預期，支撐A股在兩萬億成交中全線走高。港股恆生指數微跌0.07%，科網與芯片板塊逆勢表現活躍。
昨日發生了什麼？
美元：美元指數震盪走低，紐約尾盤下跌0.26%至99.41點。在此之前，由於美聯儲主席沃什在傑克遜霍爾年會發表偏鷹派講話，預測如果通脹沒有顯著放緩，美聯儲將繼續採取緊縮措施，市場對於美聯儲9月加息的預期陡增。目前交易員預測9月加息25個基點的概率已經上升到近60%水平。不過，儘管加息概率走高，美元並未能維持近期升勢，主要是因為受到美國財政部在本月早些時候啟動的長期國債回購計劃所引發的貨幣貶值擔憂影響，美元指數在8月累計下跌了約0.39%，錄得連續第二個月月度下跌。在非美貨幣中，歐元兌美元上漲了0.34%，英鎊兌美元亦小幅走高0.12%，兩者都在8月迎來了連續第二個月的升幅。此外，日元兌美元匯率上漲0.22%收於159.73，暫時收復了160的關鍵整數心理關口，結束了此前的連續五日走跌。美國財長貝森特對此表示日元目前的變動受到了相當不錯的控制。
澳元：澳元兌美元匯率在平靜的交易中基本維持在0.7165水平，走勢呈現窄幅整理。由於美聯儲主席沃什此前的鷹派言論，以及中東地緣衝突加劇推動國際原油價格和美國國債收益率大幅飆升，這限制了風險資產的買氣，使得澳元匯率無法獲得持續的反彈動力。昨日缺乏重要經濟數據，主要看點是美國達拉斯聯儲製造業指數在8月大幅反彈至11.6點。當前，由於澳大利亞本月公佈的二季度截尾均值消費物價指數年率依舊處於3.6%的高位，凸顯出該國核心通脹依然具有粘性。在澳洲聯儲最近一次的會議記錄中，決策者保留了繼續收緊貨幣政策的選項。澳洲決策當局仍是在就是否加息一碼或維持利率不變展開激烈辯論，這為澳元提供了一定的底部支撐。目前，市場交易者正將目光投向本週即將公佈的澳大利亞8月製造業採購經理人指數和備受矚目的二季度國內生產總值。
中國與香港股市：中港兩地股市呈現分化行情。中國A股三大股指低開後震盪回升，上證指數終場上漲0.86%至3986.30點，整個8月份強勁反彈4.02%；深證成指與創業板指昨日也分別收高0.44%和0.42%。兩市昨日共錄得約2.13萬億元人民幣的巨額成交，AI芯片、短劇概念以及液冷服務器等板塊集體爆發。中國8月官方製造業採購經理人指數好於市場預期地回升至49.8，展示出經濟復甦的一絲曙光。相比之下，香港恆生指數收市微跌0.07%至25566.99點，主要受到美伊衝突加劇和美聯儲貨幣緊縮憂慮的影響，但恆生科技指數午後強勢翻紅並收漲0.32%。港股盤面上，人工智能與半導體概念表現極為搶眼，其中首日納入MSCI中國指數的智譜大漲9.63%，成交量位居港股第一。此外，由於半年報表現穩健且中期分紅率提升，中資國有大行股昨日普遍上行，郵儲銀行顯著上揚6.96%，而內房股則因財報利潤欠佳而遭遇大幅拋售。
美國股市與債市：因中東戰火重燃以及通脹隱憂升溫，昨日美國金融市場股債雙殺。美股三大股指悉數收跌，道瓊斯指數下挫0.70%至53185.90點，標普500指數與納斯達克指數分別下跌0.33%和0.12%。科技巨頭大多回調，英偉達則逆勢收漲1.48%，存儲芯片廠商閃迪在宣佈被納入MSCI指數後尾盤飆升5.50%。儘管昨日走低，但美股在8月表現亮眼，道瓊斯指數月線迎來連續第五個月紅盤，標普與納斯達克指數在8月分別大漲超2%和3.90%。債市方面，受油價大漲推升美聯儲加息預期的影響，十年期美國國債收益率上升約4個基點至4.76%左右，創下自2025年1月以來的最高水平，而對政策敏感的兩年期國債收益率則在4.34%附近持平。財政部長貝森特在採訪中積極捍衛其長期國債回購行動，他表示這使得美國在8月成為表現最好的國債市場，並稱自己與美聯儲主席沃什在國債問題上立場一致。
歐洲股市：受國際油價飆升和國債收益率走高的沉重拖累，昨日歐洲股市普遍收跌，但主要指數仍達成了連續第五個月收漲的紀錄。泛歐斯托克600指數收盤下跌0.62%至651.10點，由於昨日英國倫敦市場因節假日休市，整體交投較為清淡。德國DAX30指數下挫1.17%收盤，在歐洲各主要國股指中跌幅最甚，因中東地緣衝突推高能源成本，導致德國、法國和西班牙8月的通脹明顯加速。目前投資者已經基本消化了歐洲央行9月加息的預期，分析人士指出此次可能的收緊政策屬於防範二次波動的保險性加息。另外，受到美聯儲主席沃什鷹派態度的外溢影響，德國兩年期國債收益率跟隨美債同步上揚，刷新了2024年7月以來的搞位。在板塊方面，受益於布倫特原油大漲超2%，能源股逆勢走強，道達爾等石油巨頭股價均逆勢上揚1.5%至3.5%不等。
黃金：黃金市場小幅回落，COMEX 12月黃金期價收跌1.07%至每盎司4481.50美元，觸及兩週低位。美聯儲主席沃什發表堅定的抗通脹鷹派言論，使交易員將9月份加息25個基點的概率大幅上調至約64%。伴隨這一加息預期的攀升，美國國債收益率與美元雙雙保持在相對高位，直接對不帶利息的黃金資產形成價格制約，而油價因地緣衝突飆升引起的額外通脹預期，也加深了市場對美聯儲未來延長貨幣緊縮期的疑慮。不過從月度表現來看，期金在8月份大漲了9.43%，現貨金大漲9.70%，錄得自今年1月份以來的單月最佳表現。本月黃金價格的強勢爆發主要是由美國財政部啟動長期國債回購操作所引發的貨幣貶值交易主線所點燃。其他貴金屬方面，昨日現貨白銀微漲0.22%，白銀價格在8月份累計飆升約15%。
原油：因美伊兩國軍事衝突驟然重燃，昨日國際原油價格大幅飆升。美國西德州中級原油期價收漲2.83%至每桶85.76美元，布倫特原油期價則上漲2.71%至每桶90.49美元，重回90美元關口上方。此次交火打破了一個月的平靜，美軍空襲了霍爾木茲海峽內拉拉克島上的兩處導彈發射架，伊朗隨即向約旦和阿聯酋的美軍關聯設施發射導彈和無人機進行報復，同時宣稱一艘超級油輪在海峽觸雷起火，導致該戰略航道的單日通航商船跌至僅5艘左右。川普警告將給予強烈回應並發布了哈爾克島受襲的AI生成視頻以向伊方示警，這讓市場對於能源通道徹底受阻的疑慮驟增。儘管川普聲稱此前與委內瑞拉達成的25年期大規模石油協議能壓低油價，但專家指出，由於委內瑞拉開採基礎設施常年失修且面臨運輸瓶頸，這些新供應可能需要5至7年才能真正釋放。
今日重要事件（澳洲東部時間）：19:00 歐元區CPI隔日00:00 美國製造業PMI、JOLTs職位空缺數*代表更具影響力的先行指標，值得日內交易者重點關注。
今日關注行情：在股市與宏觀層面，日內重點關注中國8月製造業採購經理人指數（PMI）終值、美國8月ISM製造業指數及7月JOLTs職位空缺。此外，今日蘋果公司新任首席執行官正式接任，且G20科技部長會議在即，多位科技巨擘出席。由於美聯儲主席沃什此前在央行年會上釋放鷹派信號，若今日美國製造業與勞動力市場數據表現過熱，市場可能將把“好消息視為壞消息”，進一步加碼對美聯儲9月加息的押注，這可能推升國債收益率，使估值偏高的科技股與大盤指數承壓。在匯市方面，日本今日將進行十年期國債拍賣，市場正密切注視160日元關口這一干預紅線。由於美日利差依然寬闊，若美債收益率因強勁的美國數據再度衝高，日元或將再度試探160一線，引發日本官方出手干預。在大宗商品方面，黃金在今日可能面臨多空交織的博弈。短期內，美聯儲的加息前景與美國國債收益率的走高，對無息資產黃金構成明顯的壓制；但中長期來看，美國財政部大規模回購國債帶來的“貨幣貶值交易”邏輯並未結束，且霍爾木茲海峽地緣衝突升溫、超級油輪疑似觸雷等地緣險情，仍可能觸發黃金的避險配置需求。如果今日公佈的歐元區8月調和CPI初值顯示通脹再次因能源價格加速，或者美聯儲官員巴爾的講話釋放偏鷹立場，金價或面臨短期震盪(4400~4470)的格局。
澳元兌RMB AUDCNH日內交易策略：現價~4.8150，考慮做多阻力參考：4.8300支撐參考：4.8050技術面：日線層級上，澳人仍為多頭格局，目前透過ACY獨家指標<布林通道突破>觀察小時線，已於亞盤出現偏多信號，加上週間日統計週二的上漲概率較高，因此規劃現價~4.8150，考慮做多。
黃金兌美元 XAUUSD日內交易策略：現價~4445，考慮做空。阻力參考：4470支撐參考：4400技術面：黃金從昨晚美盤開始整理。不過短線上從ACY獨家指標<布林通道突破>小時線觀察當前處於空頭追蹤線之下，加上週間日統計週二的下跌概率較高，過往幾次，若跌破當天開盤低位時，黃金往往還有往下的動能，目前符合此情況。因此規劃現價~4445，考慮做空。
西德克薩斯原油 USWTI日內策略：現價~85.25，考慮做多。阻力參考：86.5支撐參考：83.5技術面：若以ACY獨家指標<跨時框均線>觀察小時圖，上週五尾盤再度站上20日均線，且昨日的跳空上漲進一步遠離20日均線，顯示當前多頭氣焰較為強盛。且週間日統計週二的上漲概率較高，近幾次週二當價格高於20日均線之上時，亞盤到歐盤期間，原油短線上有上漲1~1.5%的潛力。因此規劃現價~85.25，考慮做多。
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