20261110(二)

永誠投顧徐照興分析師

殺多後軋空

Anthropic路演最快本週二啟動

美伊核談判重大進展！

加權日KD黃金交叉就是要漲

壓根不管你融資增減

也不管你增減於何處

空頭力竭

拿出最後一擊

竟把黃仁勳家務事拿上檯面

孰知這仍無法壓低行情

台指夜盤+1064點

費半+6.85%

這就是照興老師所說

行情一旦黃金交叉

根本不鳥你利空

持續一直漲

不要不信邪

◆接下來我看Anthropic

Claude 越強越便宜，Anthropic 的算力帳單怎麼付？

Anthropic 在 IPO 路演前夕推出 Claude Fable 5.2、Mythos 5.2，輸出最高快 30%，API 降價 20%。大家看到 Fable 在多項測試贏過 GPT-6 Astra，照興老師更在意的是，有一項程式測試，它用約一半成本，就做到接近自家 Opus 5.5 的成績。原本太貴、太耗時的工作，企業現在才可能大量交給 AI。

但降價能不能換到足夠的用量？第三季營收 169.56 億美元、季增 47%，算力與基礎設施費用卻季增約 77%。招股書揭露的長期承諾高達 8,954 億美元，其中約 698 億美元在未來 12 個月到期。這次 IPO 要考驗的是，企業付費成長能不能追上算力帳單。

先看 AWS 年底前近 1GW 的 Trainium 算力能否如期上線，再看 Google 新一代 TPU 能否從 2027 年開始部署。台股觀察台積電的 AI ASIC、智邦的高速交換器、台達電的機櫃供電，最後用實際出貨驗證。短線看 IPO 定價能否穩住 AI 股信心，中線看降價能否帶來更多付費用量。

◆再來我看Google的TPU

Google 一口氣推出兩款 TPU！2027 年起，連甲骨文的雲端客戶也能用 Google TPU。 客戶多了一個採購管道，下一批 AI 算力預算就可能重新分配。

兩款新品各有分工。8tx 搭配 AMD CPU，主打金融、醫療等產業的機密運算。8i Max 把兩顆 8i 封在一起，算力和 HBM 頻寬都翻倍，讓 AI 一次讀進更多程式碼、文件或影片。照興老師認為，輝達最先感受到的競爭，會是用量大、工作固定的推論市場。客戶會算的是完成同一件事要花多少錢。

看A做B:聯發科先看市場關注的 8t 訓練晶片，這次兩款新品的設計分工仍待確認。第二層我會追金像電的伺服器 PCB、台光電的高速低損耗板材。下一個驗證點就是甲骨文 2027 年部署多少 TPU 機櫃，以及台廠的高階產品營收能不能跟上。

◆而輝達跌逾4%，費半卻大漲6.85%。這一晚最值得看的是，AI反彈的領漲股換人了。村長這次陷入桃色風波，初期不會影響AI的發展，但需持續追蹤，輝達人事及接班的問題，及國際金融信用評比，接下來還要去觀察相關閉鎖環(深度綁定股權融資及出貨的相關公司是否同步被拖累)

◆道瓊漲2.15%、標普漲2.35%、那斯達克漲2.74%，羅素2000更漲3.15%。布蘭特原油盤中一度跌近8%，結算跌5.85%、報92.57美元。川普淡化再度攻擊伊朗的可能性，油價先反映戰事升級風險下降。至於媒體所稱的鈾濃縮上限共識，現階段仍應視為談判消息

◆輝達這邊，董事會正式公告啟動獨立調查，AMD漲13.3%、博通漲8.8%，光通訊的Coherent漲16.8%、Lumentum漲10.7%，供電的Bloom Energy也漲12.5%。這個排序值得留意，買盤同時回到替代算力、光互連和供電。

AI供應鏈(散熱PCB玻纖布CCL銅箔鑽針工具機)ASIC(聯發科世芯創意)

電源(台達電、光寶科、新盛力、順達、系統電)CPO(聯亞眾達環宇IET穩懋全新華星光波若威統新，萬潤惠特)甚至連德州概念股、TESLA、太空概念股等都有機會

★行情因嚴重超跌

很多個股會先漲3成再漲5成

國安基金進場了

即便這裡不是最低

也是相對低點

你還在等甚麼?

農曆年前就靠這一波

盤中一有新訊息會立即通知簡訊會員

還沒加入簡訊會員的人

可利用本次優惠

📣【大神995】專案

雙11大神救援價

995好康吃到飽！

會期加碼爽翻天！

2027再起算！

搶先卡位錯殺黃金坑！

別讓恐慌嚇跑你的機會！

立即填寫下方表單⤵️

https://forms.gle/UBJVVatiaKJhzhpC8

關關難過

就跟著照興老師關關過！

把這波錯殺留下來的機會

重新找回來！

諮詢專線📞02-2542-3555