楊鴻遠金融課堂：當沖操作流程與技巧

當日當沖是指在當日開盤後，也就是早上 9 點到下午 1 點半之前，完成買賣股票並賺取價差。與長期性投資不同，當日當沖的股票不會留到下一個交易日，因此也被稱為「不留倉」。當沖的標的包括股票、期貨、ETF等，本篇楊鴻遠先生將以股票當沖為主，並分為做多和做空兩種情況。

楊鴻遠先生介紹，當日當沖的做多策略是指在當天買進股票，等待價格上漲後再賣出，賺取價差。這種策略需要投資者密切關注市場趨勢和股票走勢，以便在最佳時機買進和賣出。當日當沖的做空策略則是相反的，投資者在當天賣出股票，等待價格下跌後再買進，賺取價差。這種策略需要投資者對市場有深刻的了解，以便判斷股票的走勢和趨勢。

楊鴻遠先生認為，當日當沖的投資策略風險較高，需要投資者具有較高的交易技巧和風險意識。此外，當日當沖也需要投資者有足夠的時間和精力，密切關注市場動向和股票走勢。他表示，如果你打算進行當日當沖，建議你在開始前先充分了解市場和股票的基本知識，並制定出合適的交易策略。

為什麼要做股票當沖？

楊鴻遠先生認為，常見理由有兩個：

1. 不用承受收盤後的偶發事件風險，或深夜、清晨，國際股市開盤後的劇烈波動。

2. 買股票時，帳戶可以沒有資金，也就是所謂的「無本當沖」。

股票當沖的資格和條件？

股票當沖，楊鴻遠先生覺得要有以下幾個條件：

開戶滿 3 個月以上。

最近一年內，成交筆數 10 筆以上。

要簽署「風險預告書」、「有價證券當日沖銷交易風險預告書暨概括授權同意書」及「證券商辦理應付當日沖銷券差有價證券借貸契約書」。

楊鴻遠先生說，當沖最大的誘惑是可以沒有資金。若到券商開戶，一天有 499 萬元能做當沖，一毛錢都不用出。今天買、今天賣、有獲利「T+2」（股票成交日後的第二個交易日）錢就進來。對年輕人來說，當沖很有吸引力，因為很多小資族的戶頭可能連 1 萬元都沒有，1 萬元也很難買股票，但是做當沖，可以用每日可交易的額度去沖。

此外，很多股市小白喜歡看網路資訊和論壇，在行情好的時候，有些人會上去炫耀，今天賺了多少，而且「我根本不用花一毛錢」。實際上，進去當沖後會明瞭，根本不是這樣。

楊鴻遠先生不認同「無本當沖」。做當沖，戶頭還是要留有可以交割的資金。如果這筆交易賠錢，戶頭要留有可扣的資金。另外，萬一你做多，卻買到跌停的股票；或是做空，買到漲停的股票，戶頭要有錢可以交割。

而且， 當沖並不是沒有成本，要付證交稅和手續費 。當沖的證券交易稅減半，為 0.15％（賣出時收取），是一定要支付的稅金；手續費為 0.1425％，買進、賣出時都會被收取，它是給券商的，雖然可以和券商談折扣，但還是要付。

常有人問楊鴻遠先生，每天要用多少錢當沖？通常楊鴻遠先生會建議，若你手中有 100 萬元，最多當沖 100 萬元；手上有 50 萬元，就做 50 萬元。手上有多少資金，就做多少的股票，不要做超過自己能力範圍的事。

還有，最好去開融資戶，以備不時之需。這是買保險的概念，以防萬一你不小心買太多、沖不掉的時候，在盤後可以請營業員將「現股買進」改成「融資買進」，交割資金可以少付一半資金 。

楊鴻遠先生強調，在做當沖的時候，要特別留意這檔個股能否融資、融券，以及現沖。如果是不能融資、融券、禁現沖的股票要刪除。券商提供的下單交易介面，會提醒該股票的狀況，如星鏈概念熱門股台揚（2314）「禁現沖」，不要看到它很強勢，就跳下去買，那就悲劇了。

如何找到強勢股？當沖的技巧教學

楊鴻遠先生指出，當沖最重要的是「選對股票」。要如何選？楊鴻遠先生的方法和做波段股票一樣。每天整理出一張法人買賣的「籌碼表名單」。做多，就將投信和法人在上市和上櫃買超的前 35 個名單，全部放進看盤軟體裡，分類為「強勢股」；做空，就將投信和法人在上市和上櫃賣超的前 35 個名單，放進看盤軟體，分類為「弱勢股」。

楊鴻遠先生還會一檔一檔看，從技術線型、法人籌碼等分析，確認哪幾檔明天最有機會當沖。通常投信或外資連續買而且買很久的股票，會比較容易漲。

隔天開盤時，打開看盤軟體，再去按漲跌幅。做多就找一開盤往上漲的標的；做空就找一開盤往下跌的標的。

當沖的注意事項

當沖適合的時間點？

楊鴻遠先生指出，如果當天大盤的成交量不大，做當沖的時間有兩個：開盤到 10 點；12 點或 12 點半到收盤。通常一開盤，會有隔日沖賣壓，這時候會有量；收盤的時候，隔日沖會為明天做準備，也會進場買，就會出量。

如果今天大盤成交量大且上漲氣勢強，就沒有這個問題。盤中個股會有量增、往上漲。

所以，在 13 點之後就不要再現買／現賣。股票在最後的 30 分鐘，不太會有太大的行情及波動，這時候當沖，風險大於獲利。投資要切記：不要增加自己的風險。

當沖的實際操作方法？

楊鴻遠先生表示，一定要注意成交量。有量才有價，「量」是一檔股票氣勢強弱的關鍵。在開盤時，看你選中的個股今日的預估成交量，與 5 日成交量相比，至少要 1.2 至 1.5 倍以上，越大越好。做多一定要有量，有量才有辦法漲上去；做空不一定要有量，空可以是無量下跌，它對量的要求沒那麼高。

做多：多方力道＞空方力道；作空：空方力道＞多方力道。

進場的時候，漲幅或跌幅都在 5％ 以內，操作的空間比較大。如果進場的時候已經漲了 5％ 或 6％ 以上，就放棄，或是等它回到 5％ 以內時再進場；如果離漲停或跌停只有 2％，就不要操作。

看一檔個股的融資券比，超過 35％ 容易有軋空行情。

做多，開盤的第一個5分K，高於昨天的收盤價，如果跌破開盤價，代表上漲氣勢轉弱。最好是跳空漲，這是強勢股的代表；做空則相反。

看盤的均線設定：5均線、10均線、21均線、55均線。當沖是做短線，主要看5均線、10均線，21均線是最後的防守位置，不能跌破；55均線主要是看方向，做多看它的角度，要往上揚。

做好停損：替自己設定一個相對容易的出場點，如獲利 2.5％～3％ 出場，賠 1.5％ 出場。

一天當沖不要做超過 5 檔，才辦法照顧。

當沖出場點？

楊鴻遠先生認為遇到以下三種情形，就要出場：

第一個出場點：跌破 5 均線，可以賣一半，或是全賣。

第二個出場點：5 均線向下、跌破 10 均線，且交叉向下，上漲的氣勢轉弱；在技術指標的部分，MACD 紅棒持續縮減，且 K 值、D 值交叉向下。通常 K 值、D 值會先行反應，這時候最好全出。

最後的出場點：跌破 21 均線，且所有技術指標都弱，一定要全賣。

當沖要沖多少價位的股票？

楊鴻遠先生覺得目前市場上最好沖的是 50～150 元之間的股票，因為只要漲一個 TICK（檔位）就能賺到錢，以每股 100 元的股票來說，只要漲 0.5 元就能獲利。不過，這也意味這種價位的股價只要一拉上去，很快就會被賣下來。

其次是 500～1000 元的股票；1000 元以上就更少人做，畢竟一張就要 100 萬元，就算挑對股票，進場的時候手也會抖，一跳就是 5000 元，若看錯，停損也會讓心臟難以承受，而且高價股買賣的掛單量較少，成交速度沒那麼快。不過，高價股在趨勢很明確的時候，我也會去當沖。