美股財經週報 2023.05.14

本週除週三外，每天都有 Fed 官員發表談話，週五鮑威爾將與前主席 Bernanke 柏南奇出席研討會，重量級零售公司本週將發布財報，經濟數據最關鍵的是週二的零售銷售數據、週四的初領失業救濟金人數

Fed 官員 5/15～5/19 發表談話時程

美國政府債務上限逼近，VIX 看漲期權未平倉量創下 5 年新高 (圖 1-1)，華爾街開始對沖可能發生的黑天鵝事件，VIX 指數仍位於 2022 年 1 月水平，或許是暴風雨前的寧靜 (圖 1-2)，但美國政客們應會記取 2011 年教訓，當年 8 月 S&P 調降美國主權評等，VIX 飆升至 48，10 個交易日內 S&P 500 下跌 16%，但最後債務危機順利解除，美國司法部 9 月針對 S&P 包含內線交易、評等缺失等，提起 50 億美元的訴訟，導致公司高層異動

VIX 看漲期權未平倉量 (上)、看跌期權未平倉量 (下)

近期依據動量、波動訊號投資的量化系統策略基金大舉買入美股，持倉已超過中性水平，但透過經濟、盈利趨勢決策的基金則繼續減持，持倉水位接近一年低點 (圖 1-3)，上次如此大的分歧發生在 2019 年，當時後者在接下來幾個月內⋯⋯

量化系統策略基金 vs 基於經濟、盈利趨勢決策基金持倉變化

本週財報發布時程

完整週報閱讀連結：https://www.meiguinfo.com/2023/05/market-outlook-2023-05-14.html

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