《美股》一文解析巴菲特最新操作！波克夏 Q2 重押 3 檔營建股 (複委託優惠價~大昌劉澤慧)

2023/08/17

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【《13F報告揭秘》一文解析巴菲特最新操作！波克夏 Q2 重押 3 檔營建股】

快速結論波克夏（BRK.B） Q2 第一大重倉仍為蘋果，持股數量不變，總市值提升至 1,775 億美元，並新增三檔營建股霍頓公司 ( DHI )、萊納房產 ( LEN )、NVR ( NVR )。同時，波克夏加碼金融公司第一資本 ( COF ) 和西方石油 ( OXY )。另外，波克夏減持動視暴雪 ( ATVI ) 、Celanese ( CE )、雪佛龍 ( CVX )、通用汽車 ( GM ) 及 Globe Life ( GL )，並出清保險公司 Marsh & McLennan ( MMC )、McKesson ( MCK ) 及 Vitesse Energy ( VTS )。Q2 整體持倉總市值升至 3,482 億美元，較前次增加 230 億美元。

波克夏持股集中度相當高，第一大重倉仍為蘋果繼橋水基金後，「股神」巴菲特執掌的波克夏（BRK.B） Q2 的 13F 報告終於在昨天出爐，根據其提交的報告顯示，截至 Q2 末，波克夏的美股持倉總值達到 3,481.94 億美元，較上一季的 3,251 億美元有所增加，主要由核心持股蘋果 ( AAPL ) 股價走高所推動，但蘋果 Q2 並未獲得加碼。相較於橋水基金，波克夏的持股集中度相當高，前十大持倉佔總資產的 91.25%。其中，以蘋果（AAPL）持倉市值佔總持倉的比重達 51%，位居第一。其餘後四名依序為：美國銀行（BAC）、美國運通（AXP）、可口可樂 ( KO )、雪佛龍 ( CVX )。

新增：霍頓公司 ( DHI )、萊納房產 ( LEN )、NVR ( NVR ) 值得注意的是，巴菲特在住宅建築領域新增了三項投資，包括買進 596 萬股營建商霍頓公司 ( DHI ，價值 7.26 億美元 )；15.3 萬股住宅營建巨擘萊納房產 ( LEN，價值 1,720 萬美元 )；1.1 萬股房屋建造商 NVR ( NVR，價值 7,060 萬美元 )。這些舉動也反映巴菲特對該行業前景的信心，在歷經 2022 年因較高利率衝擊需求的艱辛一年後，住宅建商以及與該產業相關的公司今年股價出現上升，儘管較高的房貸利率對美國的房地產市場交易產生了一定的冷卻作用，但供應短缺導致新屋銷售意外地表現強勁。

清倉：McKesson ( MCK )、Marsh & McLennan ( MMC )、Vitesse Energy ( VTS )

增持：第一資本 ( COF )、西方石油 ( OXY ) 波克夏也在上季加碼了西方石油（OXY）和信用卡公司第一資本信貸（COF），分別新增約 1,242 萬股和 255 萬股。對於後者的投資可能代表波克夏對美國消費者的健康狀況感到放心，儘管經濟放緩也並未影響他們的投資信心，波克夏在 Q2 末增持了第一資本信貸（COF），持有數量增加了超過 25%，價值約達 14 億美元。

減持：雪佛龍 ( CVX )、Celanese ( CE )、通用汽車 ( GM )、Globe Life ( GL )、動視暴雪 ( ATVI ) 波克夏同時揭露減持動視暴雪 ( ATVI ) 約 70% 持股，儘管動視暴雪的股價今年來大漲 19%，但與微軟 ( MSFT ) 的收購交易卻因反壟斷審查而一再延遲，也導致他陸續出脫手中持股。

整體來看，儘管波克夏 Q2 針對對三大建商建立新的投資部位，但售出的股票金額比買進還要多出約 79.8 億美元，並把大部分收益投入殖利率相對較高的美國國庫券，該公司現金接近創紀錄的 1,470 億美元。巴菲特的投資決策基於他的價值投資理念，即關注那些基本面強勁、長期增長潛力被低估的公司，大家也可以通過分析這些變動來了解自己的投資策略。