「截胡」城堡證券，螞蟻集團高價競購瑞信證券有何意圖？

久未在資本市場「露面」的螞蟻集團可能要高價拿下一張券商牌照了。有消息稱，螞蟻集團欲高價與城堡證券爭奪瑞信證券。據悉，城堡證券願意拿出15億至20億來拿下瑞信證券。同時，坊間傳聞，潛在的競爭者還有花旗集團、美國華平投資。外資欲將瑞信證券招致麾下系看重中國的市場，而螞蟻集團的金融版圖早在2015年就試圖進入券業，不過多年佈局仍無所獲，此番競購瑞信證券能否圓其券商夢呢？

垂涎券商牌照已久的螞蟻集團可能會成為瑞信證券的新東家。

2月26日，財聯社報導，螞蟻集團願意出高價拿下瑞銀集團旗下瑞士信貸的中國合資企業以獲得券商牌照。此前，美國城堡證券也表示願意掏出15億至20億元來入主瑞信證券。

不過，二者競購的瑞信證券截至2022年6月底的淨資產不超過15億元，同時近幾年業績也每況愈下。

城堡證券意圖擴大業務規模。而這番橫插一腳的螞蟻集團多年來對券商牌照求而不得。早在2015年就試圖透過入股德邦證券來落子券業，不過最終卡在了監管審批的最後一道關卡。

同時，從螞蟻集團的金融版圖來看，獨缺一張券商牌照。

螞蟻集團「截胡」城堡證券

沉寂已久的螞蟻集團可能再度出擊，進軍券業。

2月26日，財聯社報導，螞蟻集團突然出價競購瑞銀集團旗下的瑞士信貸的中國合資企業，來間接取得券商牌照。如若成功，則表示螞蟻集團或將拿下一張券商牌照。

據悉，2023年瑞信銀行破產後，瑞銀集團收購了瑞信。不過，早在2018年瑞銀集團就正式控股內地合資證券公司瑞銀證券，持股比例為51%。因此，其也成為首家增持內地合資證券公司股權以實現控股的外資金融機構。

此後在2022年，瑞銀集團再次加大手中的砝碼，從廣東省交通集團有限公司、國家能源集團資本控股手中接過了瑞銀證券16%的股權。目前企圖檢查顯示，瑞銀集團持有瑞銀證券的持股比例增至67%。

而根據相關規定，一家公司不能同時持有兩張證券業務牌照。因此瑞銀集團必須出售掉瑞信在中國的證券業務。基於此，其尋求以約20億元出售整個中國業務，包括方正證券持有的股份。

事實上，2024年開年有外媒通報，海外知名量化巨頭城堡證券計畫收購瑞士信貸旗下瑞信在中國的證券業務，以此擴大業務規模。對於這項收購，還有了一個價格區間，涉及金額約15億至20億元之間。

有業內人士指出，螞蟻集團這次給的價格要比城堡證券給的高。不過，該人士指出出價較低的城堡證券更可能獲得批准。

然而對於傳聞，螞蟻集團方面並未回應。

值得一提的是，除了這兩家之外，坊間傳聞美國花旗集團、美國華平投資集團等知名機構也對瑞信證券虎視眈眈。

多方角逐，誰主瑞信證券？業內人士指出，出售瑞信證券（中國）的業務和牌照是戰略層面的大事，肯定會按照市場化規範，把市面上合適的潛在買家都接觸一遍，對比後再做最終決策，因此週期不會短。

「香餑餑」瑞信證券有何魅力？

引得許多財力雄厚的財團紛至沓來，瑞信證券資質到底如何？

資料顯示，瑞信在華的業務稱為瑞信方正，是其與方正證券在2008年聯合成立的合資券商。2020年隨著證監會取消證券公司外資股比限制，瑞信對瑞信方正進行了增資，其出資6.2847億元，註冊資本也由8億元攀升至10.8898億元。

因此，瑞信集團對瑞信方正的持股比例由增資前的33.30%提高至51.00%。同時，瑞信方正更名為瑞信證券。

值得一提的是，即便在頹勢盡顯的2022年，瑞信更是欲將瑞信證券牢牢掌握在手中。當年9月份，方正證券公告，擬向瑞信轉讓瑞信證券（中國）49%的股權，涉及金額約11.4億元。目前來看，瑞信擬全資控股的計畫依舊未實現。

不過，引得舊主、新主趨之若鶓的瑞信證券近兩年步履艱難。2020年至2022年，其營收為2.83億、4.97億元、2.89億元；淨利為1,180萬元、0.45億元、-2.55億元。

在業績不佳的同時，瑞信證券在業界的存在感也極為微弱。即便是在營收淨利相較而言可圈可點的2021年，其依舊在業界處於尾部。據悉，當年其營收、淨利在全行業排名第90、第88。

業績之外，從其資質來看。根據方正證券2022年轉讓瑞信證券的公告，截至2021 年12 月31 日，瑞信證券49%股權對應的評估價值為11.4億元。也就是說其整體價值為23.3億元。

同時，瑞信證券截至2022年6月底的資產總額為16.43億元，淨資產為14.14億元。以此來看，無論是城堡證券的15億至20億元，還是欲出「更高價」的螞蟻集團，顯然給出的價格遠高出瑞信證券本身的淨資產。

劍指金融全牌照

從螞蟻集團的金融版圖來看，顯然獨缺一張券商牌照，且對該牌照謀求多年卻仍無所獲。

事實上，螞蟻集團先前也曾試圖以入股的方式拿下牌照。2015年11月，螞蟻集團在官方微博上宣布，入股德邦證券。與德邦證券已達成資本層面合作，這項合作正等待監管部門批准。

彼時，有報告指出，德邦證券高層曾在半年度會議上提及這項股權變動事宜，螞蟻金服的持股比例或將高達75%。

接下來的一年中，螞蟻集團不遺餘力地推進收購事項，意圖在券業有所斬獲。然而，被卡在了監管層審批最後一道關卡，長達兩年的收購事項最終以失敗告終。

而在更早之前，業界傳出螞蟻集團收購長江證券，但此消息被螞蟻集團否認。如今，螞蟻集團可能再次出手。倘若其以高價競得瑞信證券，意味著能夠擴大利潤來源，完善金融版圖。

從螞蟻集團的金融版圖來看，已經囊括了多個金融執照。具體來看，螞蟻集團旗下有網商銀行、天弘基金、螞蟻基金銷售公司，持股比例分別為29.99%、51%、68.8%。

保險領域還有眾安保險、國泰產險、信美人壽保險相互保險、上海螞蟻韻保保險代理、螞蟻保保險代理，持股比例分別為10.37%、51%、34.5%、100%、100% 。

同時，在消金領域螞蟻集團也持有重慶螞蟻消金50%的股份。

值得一提的是，此次螞蟻集團也並非一定能夠拿下瑞信證券。這項收購事項除了有外部的競爭之外，螞蟻集團還要面對來自監管的壓力。近幾年，監管部門一直在加強對金融服務公司的監管力度，螞蟻集團也是監管重點關注的公司。（環球老虎財經）