兩大半導體旺到2026年

在經歷過俄烏戰爭和通膨升息的影響，台股打出第二支腳後，持續往季線做挑戰，但在反彈的過程中，資金輪動的速度非常快，一下是航運，一下是鋼鐵，一下又是能源概念股，反彈的初期很明顯傳產強於電子，但是台股要能挑戰季線甚至站上季線，終究還是要靠電子股，而可以帶領大盤反攻的電子股一定還是以半導體為主。

矽晶圓缺貨到2026年

全球第二大半導體矽晶圓廠日商勝高（Sumco）會長橋本真幸在法人說明會表示，公司直到2026年底的產能已全數售完，未來五年所有12吋的晶圓產量已全被客戶包下，半導體矽晶圓供應將一路缺到2026年。

今年全球將新增29座晶圓廠，而且還有50座晶圓廠也在評估建置，而一座晶圓廠月產能動輒要3~5萬片，對應矽晶圓的用量也直線上升，然而市場供給有限，新的產能還來不及開出，矽晶圓產業也開始漲價，日商勝高指出今年初已適用新簽長約，12吋及8吋矽晶圓全面調漲10%，環球晶去年與客戶簽訂長約，八吋和十二吋價格全面調漲，台勝科和合晶今年第一季也都調漲10%以上，使得很多客戶都積極簽訂長約。

勝高的台灣子公司台勝科也感受到拉貨力道，客戶為鞏固料源，積極洽簽長約，有別於過去訂單大多以現貨為主，受客戶簽長約需求迫切帶動，加上確保新廠全產全銷，台勝科經營銷售策略也有所轉變，今年以來長約比重持續拉高，近期已來到歷史新高水準。2月合併營收11.96億元、年增23.3%，累計前兩月合併營收24.34億元、年增22.9％，寫下歷史同期新高，股價也領先許多電子股創下新高。

合晶股價站上所有均線

在台勝科股價創新高之後，同樣是矽晶圓廠的合晶就可以注意了，合晶1月已調升新承接8吋與更小尺寸的矽晶圓報價，漲幅達雙位數百分比，下半年還有持續漲價的風聲。預估本季業績有望挑戰季增一成，第2季營收表現還有機會持續升溫，下半年展望也偏向樂觀，今年整體業績看增三成以上。2月業績，雖然呈現小幅月減，但締造史上最旺2月，也是單月歷史第三高水準。在產量的部分，透過去瓶頸等方式增產，合晶預估，今年產量可較去年多出1成的水準，並且開始量產的12吋矽晶圓比重會增加，去年合晶12吋產品占比重僅3%，今年估營收翻倍，占比重也會升至7-8%的水準。

隨著車市狀況漸漸復甦，合晶在重摻矽晶圓的占比也可望提升，而重摻產品相對價格較佳，依估計，合晶去年輕摻占40%，今年重摻回溫，估今年輕摻占比將降至35%。股價在站上所有均線之後，先看前波高點81元。

8吋產能吃緊 MCU漲價效應不斷

雖然全球各大晶圓代工持續擴增新產能，不過大多主要聚焦在90奈米以下製程，MCU大多採用8吋晶圓成熟製程量產，目前8吋晶圓代工產能幾乎沒有增加，晶圓廠雖然正進行擴廠，不過8吋晶圓在設備取得困難情況下，成長幅度相當有限，另外全球IDM大廠在MCU產能雖力拼恢復產能，但產能將會聚焦在5G、車用電子等市場，因此消費性MCU仍將會受到供給吃緊影響。且從當前狀況來看，MCU訂單交期延長狀態未變，交期至少半年起跳，相較過去僅需三個月時間最少倍數成長。由於MCU使用的晶圓代工產能仍相當吃緊，因此預期MCU價格將會維持漲勢，且更看好MCU產品單價有望維持高檔態勢到2026年。

新唐近年來持續拓展車用、工控市場，在日本新唐子公司加入營運後，相關業績成長動能可望快速成長。法人指出，新唐結合日本新唐子公司正大力推動車用智慧放大音訊晶片、電池監控系統晶片及飛時測距（ToF）等相關新品，當前已經掌握數家日本大客戶訂單，打入車用零組件一級供應鏈，可望在2022年逐步放大出貨動能。

日本新唐子公司原先為Panasonic的半導體事業，原先就有高達八成業績比重來自於日本客戶。因此新唐併入Panasonic半導體事業後，日本車廠正也開始大力推動自駕車及電動車產品線。隨著新唐在車用市場快速切入日本供應鏈，且逐步放大出貨動能後，將可望開始大啖電動車、自駕車等相關商機，推動2022年營運逐步向上成長，股價也領先挑戰175元的歷史新高。

至於盛群目前也開始全力衝刺32位元MCU市場，現在已經成功卡位進入歐美一線大廠供應鏈當中，且獲得網通大廠青睞，2022年出貨表現可望逐季成長，全年出貨量將可望站上至少年成長五成以上水準，使業績表現力拚改寫新高水準。

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