世茂集團面臨清算

開發商世茂集團（0813。香港）表示，中國建設銀行（亞洲）已在香港就未償債務向其提出清算請願書，這是國有銀行在財產衰退中採取此類法律行動的罕見案例。

請願書以世茂未能償還15.8億港元（2.0175萬美元）的貸款為中心，並與恆大集團等競爭對手公司的法律程序、和碧桂園（2007年。香港）拖欠海外債權人發起的債務形成鮮明對比。

貸款內容包括中國建設銀行的直接貸款，據一位直接了解此事的消息人士透露，世茂和銀行參與從貸款人俱樂部向開發商提供貸款，該消息人士無法透露姓名，因為信息是保密的。

同時，世茂集團在香港上市的股票下跌了15%，在交易期間觸到了歷史新低，恆生內地房地產指數（。HSMPI）上漲了0.2%。建行沒有回應對請願書或其對世茂貸款的構成發表評論的請求。

世茂在一份證券交易所文件中表示，它將「強烈」反對該訴訟，並繼續計劃重組約117億美元的離岸債務，目標是將其削減60%。該公司認為請願書不代表公司離岸債權人和其他利害關係人的集體利益。

雖然沒有立即回應對請願書發表進一步評論的請求，但是該請願書已被提交給香港高等法院，該法院負責監督該市的所有清算過程。

自2021年以來，在對開發商高槓桿的管理引發了流動性緊縮後，房地產行業一直處於危機之中。開發商舉步艱難，但是很堅強的採取了一系列旨在振興該行業的發展步驟。

在Smartkarma上發表的KT Capital研究員Fern Wang說，如果銀行表現出與銀行合作制定還款計畫的意願和能力，通常更願意與陷入困境的債權人合作。

在這種情況下，中國建設銀行（亞洲）很可能正在耗盡選擇權，因此正在尋求清算世茂。總部位於上海的世茂集團是許多拖欠離岸債券的開發商之一，此前它在2022年7月錯過了10億美元離岸債券的利息和本金支付。在那次未付款後，其價值117億美元的海外債務全數違約。

世茂在今年3月下旬提出了詳細的債務重整條款。一群主要債券持有人已經表示反對世茂的重組計劃，消息人士透露，這是由於債權人將面臨規模性的損失以及沒有預付款，世茂需要超過75%的債權人的批准才能通過其重組提案。這家臨時債券持有人集團持有世茂已發行的68億美元債券的25%以上。

Lucror Analytics的高級信用分析師Leonard Law說，我相信每個債權人都會尋求為自己的最佳利益而努力，盡可能地恢復，可能公司的業務不再可能持續發展了。「世茂對其離岸債務重組提案遭到了一些債權人的反對，所以這個（建行請願書）可以成為向公司和控股股東施壓，是要求他們提供更好的條件的一種手段。”

在3月初，德意志銀行也正準備在香港對世茂集團提起清算訴訟，此舉是在信貸違約上升和房地產業危機加深之際採取的。德意志銀行（DBKGn.DE）正在考慮像CCB（建行）一樣對世茂採取類似措施，因為之前就發現開發商早期的債務重組條款是無法接受的。

雖然房地產業仍然疲軟，但2024年迄今的下降幅度應該沒有上年前那麼大。(發比利斯)