半導體，真的好了嗎？
2023 年，半導體產業將面臨一系列不利因素。通膨壓力、地緣政治的不確定性、庫存過剩、供應鏈持續中斷、PC 和行動裝置市場的需求挑戰以及技術人才的稀缺等因素共同導致全球收入與2022 年相比下降了8.2%。展望2024 年，雖然其中一些挑戰依然存在，但整體產業前景強勁，預計營收將恢復兩位數的年成長。
在我們的年度調查中，來自全球的172 位半導體高階主管就一系列財務、營運和策略問題發表了看法。繼2023 年全球營收出現萎縮之後，83% 的受訪者預計其公司的營收將會成長。
同樣，85% 的受訪者認為整個行業的收入將有所增長，但值得注意的是，預計行業收入將同比增長的受訪者人數大幅增加（去年調查中為64%）。
2024 年似乎會出現一些積極的順風。生成式人工智慧（Gen AI）、雲端運算和資料中心、汽車中的半導體數量以及不斷增長的航空航天技術都呈現出上升趨勢。汽車中的半導體數量，以及不斷增長的航空航太和國防預算，這些因素將共同幫助該行業克服一些更廣泛的經濟和地緣政治市場風險。
半導體企業主管最關心的問題仍然是人才，這已是該產業連續第三年將人才問題列為首要問題。毫不奇怪，人才發展和保留也是首要的策略重點，而人才競爭再次成為非傳統半導體企業繼續提高矽能力所帶來的最大影響。
30%的半導體領導者認為庫存過剩，高於去年的24%，儘管許多細分市場的庫存消化發生在2023年。然而，越來越多的領導者（19%）認為，人工智慧和其他新興技術帶來的需求成長將避免庫存過剩。與去年（9%）相比，持這種觀點的領導者增加了一倍。
2024 年將成為半導體產業又一次週期性上揚的開始。
主要發現
一、財務預期
收入和獲利前景比一年前更強勁
儘管對經濟逆風和半導體產品需求放緩感到擔憂，但仍有83%的受訪者預計其公司的收入將在2024年增長，比去年的81%略有上升。然而，成長率預測略低。在今年的調查中，40%的受訪者表示，他們預計自己公司的營收將成長11%或更多，而去年這一比例為50%。
從更廣泛的角度來看，85%的人認為產業收入將在2024年成長。比去年的調查高出21個百分點。世界半導體貿易統計的相關預測顯示，到2024年，全球半導體銷售額預計將成長13.1%，達到5,880億美元。從長遠來看，到2030年，該產業預計將實現1兆美元的全球收入。
事後看來，高階主管對2023年的展望可能過於樂觀，因為2023年初需求放緩和庫存增加導致半導體產業的整體收入低於2022年。
在今年的調查中，對整個產業營運獲利能力成長的預測(70%)也比去年(44%)強勁得多。這反映了預期中的需求上升和單位價格走強，而這已經開始在記憶中顯現出來。由於許多公司在過去18個月中實施了成本削減措施，因此獲利預期也應該更高。
資本支出可能受到政府補貼時機的影響
資本支出(CapEx)預期與去年相似，55%的受訪者預期資本支出會增加，31%的受訪者認為不會變化，14%的受訪者預計會減少，而去年的調查結果分別為62%、23%和15%。
45%的受訪者預計資本支出不會改變或減少，這比營收和獲利能力的問題更接近50/50。有可能是對利率的擔憂阻礙了企業承諾這方面的支出。需求放緩也可能減少在短期和中期進一步建設產能的需求。或者，考慮到美國、亞洲和歐洲的各種政府補貼計劃，公司申請的時間與他們實際獲得資金並啟動或重新啟動項目的時間之間似乎存在滯後。
去年這個時候，美國的《晶片法案》令人興奮，許多公司都在談論擴張。雖然這種熱情仍然存在，但似乎已經減弱，隨著申請的提交和資助申請人對規則和合規要求的評估，一種更現實的立場已經佔了上風。
研發支出預測與去年持平
至於研發支出，2024年的預期略低於2023年，但仍強勁。在今年的調查中，69%的受訪者預計研發支出將增加，低於去年的75%。從地區來看，美國的這一比例與全球平均水平相當，為67%，而歐洲受訪者預計將略低於這一比例(56%)。
亞太地區的公司對2024年的研發支出非常熱情，84%的公司預計研發支出會增加，沒有受訪者預計會減少。相較之下，美國和歐洲分別有10%和17%的高階主管預計研發預算會下降。
雖然中國大陸在研發支出方面仍落後於中國台灣、韓國和日本，但中國大陸對半導體產業的大規模投資計畫將成為該地區預計在這一領域成長的因素。
勞動力成長放緩
去年，71%的受訪者表示，他們預計公司的全球員工人數將會增加。展望2024年，這一前景大幅下降至55%，即使在許多公司在2023年實施裁員之後，仍有45%的人認為勞動力將持平或下降。
相較之下，美國和歐洲的勞動力成長預期與全球調查的平均水準一致，為54%，而亞太地區66%的受訪者認為他們的勞動力正在增加，這也可能是對中國半導體抱負的集體回應。
多年來，人才一直是半導體產業的焦點。只是空缺職位比合格的候選人多。事實上，最近的一項研究預測，到2030年，光是美國半導體產業就將缺少6.7萬名熟練工人。
2024年半導體產業信心指數
在2022年達到74點的歷史高點後，半導體產業信心指數(此指數)在2023年降至56點，2024年為54點。分數超過50表示前景樂觀。因此，現實地說，在經歷了像2023年這樣下滑的一年後，54分仍然令人鼓舞。
今年，營收成長是該指數最強勁的投入，達到69。勞動力成長是最弱的組成部分，下降了9個百分點。除獲利能力外，各分項指數均低於去年。
獲利能力是該指數中唯一衡量受訪者對行業相對於自己公司的看法的組成部分，該指數從39點上升14點至53點，這一底線指標得益於之前討論的資本支出預期降低。
該行業有許多積極因素推動其在2024年向前發展，這些因素可能會在未來幾年提高指數得分。
二、應對計畫
半導體公司調整資本支出計劃
儘管人工智慧、高性能電腦和汽車產業對處理能力和速度的需求不斷增長，但對2024年經濟放緩的擔憂仍然存在。這些經濟擔憂，以及包括多屆政府選舉在內的動態地緣政治格局，都可能助長受訪者對資本支出和研發支出前景的悲觀看法。
至於半導體公司可能採取哪些具體行動來應對經濟環境，超過一半(51%)的公司表示，他們已經或計劃推遲資本支出。當被直接問及資本支出時，這與受訪者的預期接近－45%的受訪者預期資本支出不會改變或減少。
確實存在一些地域差異：
- 在美國，排名第一的舉措是降低庫存水準(46%)，緊隨其後的是推遲資本支出和裁員(兩者均為43%)。
- 歐洲領導人認為延遲資本支出和減少庫存的比例遠高於平均水平(分別為66%和51%)，而裁員的比例遠低於平均水平(22%)。
- 在亞太地區，「未列出的其他削減成本措施」以55%的比例位居榜首，裁員比例低於平均水平(29%)。
供應鏈多元化仍然是營運議程的重中之重
在美中貿易緊張局勢持續、烏克蘭和中東衝突持續、關鍵技術國有化不斷擴大的背景下，保持供應鏈的彈性仍然是半導體公司的首要任務。
連續第二年，增加地理多元化是企業未來三年計畫的首要供應鏈行動。為了實現供應鏈生態系統的多樣化，企業正將目光投向日本、韓國和越南等其他亞太國家。當然，將供應鏈資源增加一倍或三倍是昂貴的風險降低策略，這是公司在分配資源時必須考慮的另一個因素。
供應過剩的觀點逐年增加
一年前，一些行業仍擔心庫存短缺。這種擔憂已經緩解，現在幾乎不用擔心缺乏產品而失去收入。似乎受訪者認為該行業已經鞏固了供應鏈，因為只有8%的領導者認為未來4年將再次短缺。
隨著晶片短缺的緩解，我們向行業領導者詢問了供應過剩的前景或現狀。去年，近四分之一(24%)的受訪者表示，他們認為市場上已經有過剩庫存。在今年的調查中，30%的人現在有這種感覺，另有12%的人認為庫存過剩階段將在2024年稍後達到。 2024年之後，有相當一致的觀點認為，我們要到2025-2027年才能過剩。
有趣的是，有相當一部分領導人(五分之一,19%)認為庫存不會過剩，或者之前的過剩庫存已經被消耗掉了。新一代人工智慧和電動車等新技術將使晶片的需求與供應保持同步。在去年的調查中，只有9%的人有這種感覺。
作為一個實際問題，晶片庫存似乎不是一個壓倒性的擔憂，因為對2024年行業收入成長的預測是兩位數。
三、成長應用與產品
微處理器成為成長最快的產品
人工智慧應用、汽車和高性能設備的處理要求正以前所未有的速度成長。事實上，先進駕駛輔助系統(ADAS)是汽車半導體市場中最大的細分市場，到2027年，其複合年增長率可能接近20%。同樣，最近的公司公告表明，汽車終端市場的年增長率將低於2023年。然而，汽車對半導體單元的長期需求只會持續增加。
因此，微處理器一躍成為明年成長機會最大的產品。微處理器去年排名第三，僅次於感測器/MEMS和類比/射頻/混合訊號。微處理器上一次被評為成長機會最高的是在2016年的展望中，當時它與感測器和記憶並列。
另一個大贏家是內存，由於供應過剩和需求下降，該行業一直處於長期低迷狀態。平均銷售價格在2022年第四季開始下降，並在2023年的大部分時間裡保持在這條軌道上。不出所料，記憶體是去年排名最低的產品，但在今年的調查中上升到第四位。這對記憶體來說是一個積極的信號，因為它與潛在的產能過剩和庫存消化有關。
汽車產業再次成為推動營收成長最重要的應用領域
隨著汽車進一步朝向電氣化、ADAS和自動駕駛發展，汽車產業對先進晶片和零件的需求出現了爆炸性增長。雖然預計2024年全球汽車銷售成長率為2.8%，但半導體領導者仍連續第二年將汽車視為推動營收成長的最重要應用。事實上，畢馬威預計汽車半導體市場將在2040年超過2,500億美元。
儘管晶片短缺有所緩解，且半導體產業對汽車產業持樂觀態度，但汽車公司本身仍對產品供應有些擔憂。在最新的畢馬威全球汽車高階主管調查中，近一半的汽車領導者(46%)非常/非常關注未來5年半導體組件的供應連續性。另外30%的人仍然比較擔心。這有助於解釋為什麼幾家大型汽車公司正試圖透過建立自己的晶片部門和/或與半導體公司簽訂長期供應協議來緩解供應鏈問題，以保護和創造更多重要矽組件的確定性。
無線通訊的下降趨勢也很明顯。該公司在調查中連續數年被評為最重要的收入驅動因素，但去年跌至第二位，今年並列第三。雲端/資料中心和物聯網去年並列第三，今年與無線通訊並列。
人工智慧被提上議程
人工智慧在前兩次調查中排名第四，今年躍升至第二名。考慮到領先的AI模型對gpu的大量使用，這與微處理器的向上移動是一致的。
從地區來看，美國受訪者對人工智慧的看法要樂觀得多，將其評為2024年最重要的收入來源，超過汽車。這與美國人對本次調查中其他人工智慧問題的樂觀反應一致，也可能反映了對2024年汽車銷售的更溫和的預期。
歐洲受訪者實際上將人工智慧排在第四，排在汽車、物聯網和工業設備之後。最後，亞太地區的領導者將人工智慧排在第五位，排在汽車、無線通訊、消費性電子和雲端/資料中心之後。
四、產業問題和戰略重點
人才連續第三年成為業界最大的問題，半導體產業國有化緊跟在後
世界各地都在規劃新的晶片製造設施。然而，儘管有能力將許多任務自動化，但這個高科技產業在熟練工人方面卻處於赤字狀態。人才風險再次被視為今年產業面臨的頭號問題。
從地理的角度來看，僅從美國受訪者的角度來看，人才風險略落後於半導體技術國有化的問題。在美國，人才風險和地域主義之間的平衡是有道理的。在美國，這些雙重擔憂與建立新的製造設施和建立對亞洲依賴程度較低的供應鏈的目標是一致的。
不幸的是，美國人才供應的前景並不樂觀。事實上，根據最近的一份報告，到2030年，6.7萬個技術、電腦科學和工程職位可能會空缺。
亞太地區的受訪者一致認為，人才風險是產業面臨的首要問題。不過，他們確實認為，與同業相比，較高的代工成本和產能過剩是更大的問題。
歐洲受訪者也最擔心人才風險、對地域主義和全球通膨反應的過度關注。歐盟正在努力工作，並投入大量資金吸引新的晶片公司，並讓當地現有企業擴張或新建工廠。歐洲晶片技能2030學院計畫旨在為歐洲晶片法案的成功提供50萬微電子專家的管道。如果沒有這些熟練工人，人們擔心歐洲將無法接近其2030年製造能力的目標。
在去年的調查中，領土主義/國有化與全球通貨膨脹並列，今年則穩居第二。 2022年底，企業擔心全球通膨和政府可能採取的行動，尤其是未來三年。今年，受訪者似乎更有信心全球將或已經控制通膨。儘管高代工成本僅被四分之一的受訪者列為前三大問題之一，但它是年增幅最大的問題，增加了7個百分點。
人才也是策略重點
作為未來三年的策略重點，人才在去年的調查中有所下降，但仍位居榜首，其次是供應鏈彈性。緊接著前兩項優先事項的是實施新一代人工智慧和數位轉型，這兩項排名非常接近。
儘管人才缺乏是一個全球性難題，但美國受訪者將其與供應鏈彈性相提並論。然而，在歐洲和亞太地區，人才被評為最高策略優先事項的比例高於平均水準。
在去年的調查中，數位轉型涵蓋了人工智慧、5G和區塊鏈等所有技術，並被列為第三大戰略重點。今年，新一代人工智慧因其突然超越其他技術而被拆分，並被列為三大戰略重點之一。
儘管降低網路安全風險在全球平均排名中較低，但美國受訪者將其排在第四位，遠高於平均水平。這與上市公司現在必須遵守的新的網路風險管理揭露規則一致。歐洲和亞太地區領導人將降低網路安全風險列為非常低的優先事項。
雖然只有20%的受訪者將參與政府補助列為未來三年的三大策略重點，但42%的受訪者表示，他們已經申請或計劃在未來12個月內這樣做。其中，32%計劃要求2.5億美元或更多。截至2023年底，根據美國晶片法案，已經向美國商務部提出了100多份政府資助的預申請和完整申請，預計資助公告將於2024年初開始。看到製造、研發和勞動力項目的組合將會很有趣。
非傳統半導體公司給人才問題增加了壓力
似乎本土半導體生態系統的發展還沒有給人才儲備帶來足夠的壓力，半導體相關公司(如平台巨頭、汽車公司等)在過去幾年裡一直在打造自己的晶片設計能力。
超過一半(56%)的受訪者再次將人才競爭加劇列為這些公司對半導體產業的最大影響。這一比例高於去年的調查結果。
公司專注於一系列廣泛的策略來吸引人才
儘管半導體行業充滿希望，但獲得適當數量的有能力的工人是一個明顯的弱點。對於全球各地的公司來說，這是一個關乎它們競爭優勢的挑戰。培養更多STEM學生的大學合作夥伴關係是半導體公司獲取人才的首要行動，但緊隨其後的是旨在留住現有員工的策略:加強員工價值主張，提供遠端/混合職位，以及提供年度獎金。
美國在前兩項策略上的表現與全球平均值一致，並且比其他地區更傾向於提供遠端/混合安排和年度獎金。在從傳統上代表性不足的群體中招募員工方面，美國也遠高於平均水平，但在勞動力再培訓方面，美國遠低於平均水平。
歐洲受訪者在這三種策略上的表現都高於平均水平，而且更傾向於實施導師計畫。然而，在實施自動化和人工智慧方面，它們遠低於平均水平，因此員工可以專注於更具策略性的工作。
亞太地區領導人最熱衷的是大學合作夥伴關係和勞動力再培訓，而不是接受遠距/混合工作。值得注意的是，亞太地區的公司比美國和歐洲更常實施自動化和人工智慧。
公司希望留住現有的員工，並試圖透過強化公司的價值觀、文化和非金錢利益來尋找獲得新人才的途徑。
半導體公司預計將在未來兩年內廣泛採用新一代人工智慧
在今年的調查中，實施新一代人工智慧是三大策略重點之一，也是企業用來確保擁有實現成長目標所需人才的手段之一。但是，半導體公司究竟在組織的哪些地方尋求實施新一代人工智慧?
受訪者預計在未來兩年內實施新一代人工智慧的首要職能是研發/工程，其次是行銷和銷售，然後是製造和營運。考慮到這些功能的複雜性和高薪，實施新一代人工智慧的時間和成本效益對組織有巨大的好處。
有趣的是，在畢馬威最近的一項獨立調查中，78%的各行業主管將客戶服務營運列為他們期望應用第一代AI15的首要領域，而35%的半導體領導者希望在客戶支援中實施這項技術。然而，就研發支出佔銷售額的百分比而言，半導體產業是排名靠前的產業之一。
在這些功能的大多數方面，美國高於全球平均水平。這與美國過度關注的戰略優先議題相符與其他地區相比。身為全球人工智慧的領導者，美國公司希望在更多功能上實施通用人工智慧是合乎邏輯的。
除了採購和供應鏈管理，歐洲在所有職能方面都低於平均值。亞太地區在採購和供應鏈管理、人力資源、製造和營運方面的指標過高。
五、下一步該如何做？
針對本報告所涵蓋的幾個主題，建議半導體公司採取以下行動:
培養你未來的人才庫
- 權衡裁員的短期成本效益與無法充分利用下一個升級週期的潛在風險。首先要削減非人力資源領域的成本，例如非必要的行銷活動、第三方支出和差旅。
- 評估由於混合工作場所和人工智慧等新技術將對工作性質產生的影響，你的公司未來需要哪些技能。
- 透過挖掘非傳統人才來擴大你的人才庫。改變你的員工隊伍方式，吸收非傳統人才，可以幫助你填補空缺職位，並增加受歡迎的人才一旦被聘用後的保留率。
制定你的Gen AI戰略
由於有這麼多的潛在用例，快速行動的半導體公司可以利用Gen AI來獲得早期採用者的優勢。畢馬威已經確定了企業現在可以開始採取的五個關鍵行動，以快速啟動他們的新一代人工智慧議程。
- 地址資料和資料系統
- 識別和追求新一代人工智慧用例，如供應鏈、前台、軟體開發、財務和稅務。
- 開發部署和治理策略
- 準備好勞動力
- 尋找合適的合作夥伴
擁抱智慧供應鏈
在人工智慧、數據分析、自動化、機器學習、物聯網、區塊鏈等先進技術的支援下，半導體供應鏈管理領域正在出現一種新的模式——在這種模式下，組織可以更快地回應日常請求，主動解決問題，減少錯誤和低效率。
結果是更大的可見性、透明度和可追溯性。最重要的是，組織將更有彈性地應對未來的供應鏈衝擊。但時間是至關重要的。
研究方法
本報告中的見解來自畢馬威和GSA在2023年第四季對全球半導體公司的172名高階主管進行的網路調查。在某些情況下，由於四捨五入，百分比總和可能不會等於100%。受訪者的人口統計資料如下:
(半導體產業觀察)