Forbes 福布斯—92歲老嫗，用養老金創辦1620億美元私募帝國

52歲那年，瓊·佩登辭掉了工作，掏出自己全部的養老金，創辦了一家自己的資金管理公司。四十年後，她仍在為超級富豪客戶處理投資業務，還躋身於全美最富有的白手起家女性之列。

原標題：《這位92高齡的老嫗如何躋身全美頂尖的資金經理之列》

在她40多歲時，瓊·佩登（Joan Payden）成為了著名投資公司Scudder, Stevens and Clark的第一位女性合夥人（該公司後來於1997年被瑞士保險巨頭蘇黎世集團以17億美元的價格收購）。

對於佩登來說，這次陞遷是一次榮譽，因為她是一個真正的行業先行者。但她後來意識到，這是她早就該得到的東西。

當時，公司領導層每年都會進行投票，以確定合夥人的人選。“有趣的是，他們在第一輪投票中並沒有選我。”在2011年的一次演講中，佩登對聖母大學門多薩商學院的學生們說，“到第五輪投票才選到我，我猜大概是因為我不打高爾夫球。”她解釋說:“他們在一個非常有名的大型高爾夫球場舉辦年會，眾所周知，這裡把女性拒之門外，所以我就只能坐在門廊上。”

幾年後的1984年，她辭職了，並且取出了自己養老金帳戶裡所有的錢，開始自立門戶。

“我不想10年後發現自己還待在同一個地方。”她對聖母大學的學生們說。她順便還挖走了原公司的同事桑德拉·瑞格爾（Sandra Rygel），兩人一起創立了自己的理財公司Payden & Rygel。（有報導稱，瑞格爾於1988年離開公司，投身慈善事業，並未回應《福布斯》的採訪請求。）對佩登來說，此舉顯然非同尋常，因為她說自己在大學時曾被選為“最不可能創業的人”。她在2011年的演講中表示：“當時我的很多同事和朋友都擔心我的精神狀態。”

從退休到億萬富豪

然而，在過去的40年裡，佩登不動聲色地將Payden & Rygel打造成了美國最大的私人基金管理公司之一，管理著1620億美元的資產，在洛杉磯（公司總部所在地）、波士頓、倫敦和米蘭都設有辦事處。

該公司專注於固定收益和全球市場，目前管理著一大批高淨值投資者、政府和企業養老基金、中央銀行、基金會等的財富。92 歲高齡的佩登仍以總裁、首席執行官和多數股權所有人的身份掌管著公司。

佩登的媒體代表安吉拉·戴利（Angela Dailey）表示:“她依舊很敏銳。”並且她還透露，佩登暫時還沒有退居二線的打算。只不過，佩登生性低調，在她60年的職業生涯中只接受過幾位記者的採訪，並且拒絕就本文發表評論。

在過去十年間，公司管理的資產翻了一番還多，這一發展也助力佩登躋身於《福布斯》全球最成功的白手起家女企業家榜單。據《福布斯》估計，她的身家約為7億美元，主要來自她在自己公司的股權，而《福布斯》對她公司的估值為12億美元。剩餘的5億美元股份由高級管理層所有。

據《福布斯》估計，她還有其他資產，價值1億美元，其中包括位於聖莫尼卡（Santa Monica）海濱的一棟價值近400萬美元的住宅。此外，她也熱衷於慈善事業，多年來已捐出數百萬美元，包括建立動物保護區（她喜歡貓）、支援天主教和她的母校三一學院（位於華盛頓特區的一所天主教女子學院，現名為華盛頓三一大學）。

從工程師到金融巨頭

瓊·佩登的非凡職業之路

1931年，佩登出生在康涅狄格州的德比（Derby），但青少年時期，她基本都待在印度尼西亞的雅加達。她的父親是一名工程師，後來成為一戰時期的戰鬥機飛行員，在雅加達擔任美國聯合碳化物公司（Union Carbide）的高管，這家化學公司於2001年被陶氏化學（Dow chemical）收購。

在印度尼西亞生活了近十年後，佩登舉家回到美國，然後和她的弟弟威廉（William，2013年去世）在紐約北部郊區讀完了高中。隨後，她進入三一學院學習，1953年畢業，獲得數學和物理雙學位，三一學院院長帕特里夏·麥奎爾（Patricia McGuire）說，這在當時對女性來說是相當“非同凡響”的。

她的第一份工作是在紐澤西州一家建造煉油廠的公司擔任工程師。

“我到崗的第一天，那裡有600名年輕的工程師，但只有4名女性，”她在聖母大學的演講中說。“我當時覺得，這個比例還挺不錯的。”佩登喜歡這份工作，但三年後，她和300名同事一起被解僱了。這也是她職業生涯的轉折點。後來，憑藉她的數學學科背景，佩登在美林證券（Merrill Lynch）找到了一份初級助理的工作，但薪水比她之前的工作“大打折扣”。兩年後，她搬到洛杉磯並跳槽到Scudder, Stevens & Clark，被安排到一個為大型機構管理固定收益的團隊。

“那個時候我面臨很多挑戰，其中之一就是我的女性身份。”佩登在2011年的演講中說。但機會與挑戰共存：當時，企業養老基金和國家基金被禁止投資股票，只能專注於固定收益產品。“這太令人興奮了，”她說。“很難告訴當今社會的人們，債券非常有意思，有時甚至比股票更讓人興奮。”

當佩登和她的合夥人在1984年建立Payden & Rygel公司時，她們就決定將這個方向作為業務的重點。

“她的願景是把公司打造成一家世界級的獨立固定收益公司，”首席財務官兼執行合夥人布萊恩·馬修斯（Brian Matthews）解釋道。馬修斯是佩登在創辦公司兩年後從紐約投資公司Brown Brothers Harriman的工作崗位上挖來的。一開始馬修斯只是被一位家族朋友介紹給佩登認識，原本只是計畫在她來紐約的時候與她短暫見個面，但最終還是被佩登說服離開了他在華爾街的工作。

“她非常有個人魅力……有一種極具感染力的熱情和樂觀。”馬修斯回憶說，他剛跳槽來時，佩登的公司只有5名員工，但管理著近20億美元的資產，而且基本都是那些跟隨佩登離開前一家公司的客戶貢獻的。馬修斯解釋說，佩登並沒有止步不前，不斷地向潛在客戶推銷自己的公司，“想讓自己進入客戶的視線”。

Payden & Rygel一直以來標榜全球視野，很早就制定了全球債券戰略。1992年，公司推出了一系列共同基金；六年後，在倫敦開設了第一家國際辦事處，並在愛爾蘭推出了共同基金業務的離岸版。同年，它與德國歷史最悠久的私人銀行梅茨勒銀行（Metzler Bank）成立了一家合資企業。

如今，該公司擁有45隻不同的固定收益基金以及三隻股票基金。其中最受歡迎的是Payden Limited Maturity Fund基金和Payden Emerging Markets Bond Fund基金，在截至4月30日的前一年中，回報率分別為 6% 和 11%。

但總的來說，根據晨星分析師大衛·利特爾（David Little）的解釋，Payden & Rygel優勢在於穩健、低風險，是多樣化投資組合的良好補充。“它們適合那些可能對利率更加謹慎的投資者，”多年來一直報導Payden & Rygel的利特爾解釋稱，“你可能不會把這種策略作為你固定收益的核心投資組合，但對於那些希望以低波動性的方式產生收益的投資者來說，它很合適。”

而且，馬修斯認為，作為一家規模較小的獨立公司，在一個由富達（Fidelity，管理資產為4.9萬億美元）、富蘭克林鄧普頓基金集團（1.46 萬億美元）以及黑石集團（1萬億美元）等巨頭主導的行業中，Payden & Rygel能夠提供更為個性化的服務。他說：“我們沒有外部股東，這就意味著我們能夠決定最好的發展方式，這讓我們真正與客戶保持一致，因為我們不為其他任何人服務。”

瓊·佩登的AB面：

金融巨頭與教育慈善家

隨著她在資金管理領域聲名鵲起，佩登也在距離華盛頓布魯克蘭社區美國國會大廈三英里的地方建立了她的遺產。那裡是三一大學的所在地，有著2000名學生。2013年，佩登以校友的身份捐贈了1000萬美元，資助建設了80，000平方英呎的佩登學術中心（Payden Academic Center），包括教室和尖端實驗室，這也是該校50多年來的第一座新建築。

畢業七十多年以來，佩登一直致力於三一大學的建設。長期擔任三一大學校長的帕特里夏·麥奎爾（Patricia McGuire）表示，佩登於20世紀80年代進入董事會，近年來在幫助大學轉型方面發揮了重要作用。三一大學由那慕爾聖母院修女會（Sisters of Notre Dame de Namur）建立，是美國第一所天主教女子學院，但隨著近幾十年美國大學開始實行男女同校，三一大學等女子大學的申請人數急劇下降，該校也因此陷入困境。

麥奎爾解釋說，她和佩登在20世紀80年代就開始著手解決這個問題，當時她們都是三一大學的董事會成員。“我們必須弄清楚，既然華盛頓特區附近有這麼多男女同校的選擇：喬治城大學、喬治華盛頓大學等等，這所學校是否還有未來。”1989 年，麥奎爾成為該校校長。她們想出了一個解決方案：“我們決定接納那些非常需要這種教育的城市女性。她們都是低收入女性，而且大多是有色人種。”

於是，三一大學的學生群體從“以白人、天主教徒、居民為主”變成了為數不多的幾所被官方指定的“以黑人為主的學校”（56%的學生是黑人）和“西班牙裔大學”（30%的學生是西班牙裔）之一。超過70%的學生獲得了聯邦佩爾助學金 （Federal Pell Grant），經濟援助後平均學費為每年12000美元。儘管如此，學校仍在努力降低學費，因為黑人女性的平均學生貸款債務是所有人群中最高的。

“瓊非常贊同這一點。她說，‘這是三一大學應該做的。’”麥奎爾談到這次轉型說。她表示，作為學校的“最大捐贈者”，佩登對學校的改變產生了巨大影響，包括改進其STEM課程。近年來，三一大學陸續獲得梅隆基金會（Mellon Foundation）和霍華德休斯醫學研究所（Howard Hughes Medical Institute）的資助。她解釋道：“對於像三一這樣的小學校來說，得到數百萬美元的資助是能改變命運的。我們經常看到那些已經很富有的大型精英機構獲得這些大筆的5000萬美元、1億美元或者3億美元的資助，那時候我就坐在這兒捶桌子啊。”（三一大學目前獲得的資助是3500萬美元，而鄰居喬治城大學已獲得33億美元。）

但佩登也會向更大的學校捐款。事實上，她至少在其他四所大學的董事會任職：南加州大學、洛約拉馬利蒙特大學、西方學院和加州大學洛杉磯分校的安德森管理學院。2015年，她捐贈了500萬美元，支援一項致力於為洛杉磯貧困青少年做好大學準備的計畫。她還捐贈過其他學校，例如洛杉磯山谷學院和她已故的弟弟曾就讀的科羅拉多大學博爾德分校。

“她是教育的忠實擁護者。”加州大學洛杉磯分校教授、該校瓦奇和塔瑪爾·馬努基安（Vatche and Tamar Manoukian）消化疾病科埃裡克·伊斯雷利安（Eric Esralian）博士說。大概15年前，埃裡克通過一個朋友認識了佩登，形容她是“密友”和“導師”。兩人同在加州大學洛杉磯分校安德森管理學院的董事會任職（佩登是董事會22人中唯二的女性之一）。埃裡克成立諮詢委員會時，佩登還主動到消化疾病科幫忙。

“我覺得瓊有著醫學領域之外的視角，但她有親人曾經接觸過醫療護理，”埃裡克解釋佩登對他科室的興趣時說道，該科室專門從事致命消化系統疾病的研究和治療。“她的弟弟死於黑色素瘤，我認為他對她來說是非常重要的人。我記得她談過病人和病人家屬的經歷。這種作為病人和病人家屬的沮喪是非常難以接受的。”

據一位與她關係密切的人士透露，由於沒有直系親屬，佩登計畫將其大部分財產捐贈給慈善機構。她的弟弟威廉在2013年去世後通過遺產分配給三一大學留下了一份未公開的捐款，幫助支付了大學的護理模擬實驗室費用。三一大學還獲得了威廉的模型飛機收藏。麥奎爾說，威廉是個忠實的收藏家，收集的物品從汽車到體育紀念品，甚至生前在洛杉磯還有一個小型的個人博物館。佩登是他遺囑的執行人。

在她的職業生涯中，佩登一直遵循一個簡單的指導原則。“真正打動我的兩個詞是‘熱愛’和‘投入’。”她在2016年佩登學術中心（該中心以她哥哥和父母的名字命名）的開幕式上說。“正如你們所料，在我的個人生活和職業生涯中，人們經常問我成功的秘訣是什麼，‘你在招聘時看重什麼？’‘他們的智商是多少？’而我總是回答，對我而言，只有兩個詞最重要，那就是‘熱愛’和‘投入’。” (福布斯)