《價值型投資 最新產業研究報告》黃仁勳旋風來台CoWoS即將再爆發 萬潤(6187-TW)

你聽說過「摩爾定律」嗎? 在積體電路上可容納的電晶體數目，大概隔二年會增加一倍，是英特爾創始人高登摩爾提出的，這個定律在近代一直被視為個人PC、NB、智慧型手機的技術改善與創新的準則，這數十年之間都不曾被改變，好像形成一個不成文的自然界規律，但直到這二年，因為AI誕生刺激更多需求，高階封裝日新月異，強還要更強，CoWoS先進封裝技術，就是其中一種，之前已經提過CoWoS就是把晶片堆疊，再封裝在基板上，由於精密度要求非常高，目前僅台積電(2330-TW)有辦法操刀，而CoWoS技術，就是超越摩爾定律的部分，要打破過去長久以來既定印象，在下一個世代達到兆級電晶體的規模，目前輝達(NVIDIA)的BlackWell CPU大概是一千億個電晶體，未來自然也會超過一千億，這已經是一個必然會到來的趨勢，你要把握這個商機。

台積電(2330-TW)護國神山絕非浪得虛名，光是在異質整合技術上領先國際，就足以告訴世界，台灣就是科技業中心，國內外各大廠，最有代表性的輝達(NVIDIA)不停追加台積電(2330-TW)CoWoS封裝技術訂單，很多台灣相對概念股，自然也是會水漲船高，也是慶龍老師鎖定的目標，台積電(2330-TW)法說會即將見真章，後續AI需求當然持續強勁。揀晶設備廠萬潤(6187-TW)打入台積電(2330-TW)供應鏈，揀晶設備主要功能是針對已經完成加功的晶圓進行篩選檢測(外觀、尺寸、性能測試)，是封裝前的重要階段，可以提高良率。

在輝達(NVIDIA)黃仁勳即將再度旋風來台加持下，AI相關績優股只會蒸蒸日上天天向好，重點是你能不能利用盤勢震盪過程，盤中懂得逢低進場，很重要，完整的操作有買點有賣點，產業研究只是第一步，怎麼觀察量價籌碼型態，費氏系數轉折，才是操作重點。想第一時間知道哪些股票可以逢低進場，請先加入慶龍老師官方LINE，輸入@ai8085或點擊文章下方連結，盤中&盤後會有二通免費CALL訊，帶你掌握現在看見未來。

《價值型投資 最新產業研究報告》被動元件龍頭 國巨(2327-TW)全新AI商機

為什麼被動元件，一直是慶龍老師關注題材之一，除了廣泛應用在各種電子設備，智慧手機、PC、NB、通信設備、電動車，乃至現在最夯的AI相關幾乎所有產品，都需要被動元件加持，且因為科技演進，為了符合需求高性能被動元件也一一問世，逐漸針對高頻、高容量、耐高溫等等特色產品做開發突破，當每個地方都需要高科技電子產品，被動元件的市場可以說是全球性的，而當AI發展到下一個階段，更多電子設備也意味著需要更多被動元件，可以說是永遠都有強大需求的趨勢產業，絕對具有投資價值。

國巨(2327-TW)做為台灣被動元件龍頭大廠，2024年營收1216億，是歷史次高，關鍵原因還是在於AI伺服器，需要大量高階被動元件(MLCC)，包括大家耳熟能詳的輝達(NVIDIA)GB200伺服器需23萬顆，預計GB200伺服器接下來將迎來出貨潮的前提下，當然會再刺激國巨(2327-TW)上漲。還有對岸近期重振內需，新一輪消費電子舊換新補貼，擴展到智慧型手機、補貼高達15%，對岸地大物博，光內需消費刺激，也能帶來不小的可觀商機。

值得一提的是，國巨(2327-TW)在車用(汽車、電動車)相關領域，已經耕耘多年，而電動車的被動元件，不論是研發過程或是品質都需要更高規格對待，這對後續AI相關被動元件開發，起到關鍵性作用，國巨(2327-TW)產品資深副總KATAKURA就提出以奈米Nanomet金屬粉末可以封裝出尺寸更小，溫度性能更加穩定的電感組件，除了能投入車用市場，對後續AI相關產品，相信也能有所幫助，龍頭之所以是龍頭，就是它擁有其它人望塵莫及的實力，這樣的實力，就是你最需要鎖定的投資價值。想第一時間知道哪些股票可以逢低進場，請先加入慶龍老師官方LINE，輸入@ai8085或點擊文章下方連結，盤中&盤後會有二通免費CALL訊，帶你掌握現在看見未來。

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Tag:蔡慶龍,價值型投資,國巨,趨勢分析,摩爾投顧

文章來源:蔡慶龍分析師-摩爾投顧

本公司所推薦分析之個別有價證券 無不當之財務利益關係 以往之績效不保證未來獲利 投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險

《價值型投資 最新產業研究報告》晟銘電(3013-TW)受惠SideCar水冷機櫃 強大商機

什麼電子產品都要殼，殼的目的就是保護，以維持正常運作，像是個人電腦主機要有機殼，而好的殼不是只有外表看好看而且，必須同時具備幾個特色，堅固用料，良好的空間應用、可擴充性，方便後續維修與保養，在個人電腦上是如此，在伺服器上更是如此，一般個人電腦機殼，頂多就是在家或是辦公室等環境使用，簡單採用前二後一甚至更少的風扇配置，就能兼顧實用與外觀，如果能再搭配封閉水冷使用，就能達到電競級別散熱效果。但伺服器級別機殼，需要容納更多主機板、CPU、RAM，等等…且主要是在數據中心或機房中，天天運作，零件彼此之間布局的距離，機殼內風善配置乃至於熱對流，都要做得很好，同時設計上也要方便後續維修更換，才能符合伺服器使用上的需求。

晟銘電(3013-TW)主要生產一般個人電腦機殼及伺服器機殼，近幾年因受惠AI伺服器需求發展，特別針對相關需求開發水冷級別相關產品，晟銘電(3013-TW)是Meta(META-US)GB200 SideCar水冷機櫃供應商之一，也算是正式跨足AI水冷領域，同時也將在第一季出貨輝達GB200的水冷機櫃，可以說正式晉升主流產業，在高U與低U數的伺服器機殼都陸續有出貨成長，後續營收表現持續看好。

在CES展加持下，很多檔AI概念股又再度衝一波，2025年才剛開始，行情真的會相當亮眼，像晟銘電(3013-TW)這種好股票，我會繼續一檔一檔帶給每位投資朋友。想第一時間知道哪些股票可以逢低進場，請先加入慶龍老師官方LINE，輸入@ai8085或點擊文章下方連結，盤中&盤後會有二通免費CALL訊，帶你掌握現在看見未來。

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《價值型投資 最新產業研究報告》星通(3025-TW)全球前三大MCC大商機

網路通訊在這個時代，已經是不可或缺核心技術，而關鍵任務網路MCC是指特別支援特重要工作設計的專用網路特色有，低延遲、安全性高、支持高優先級別通信，且能在各種嚴苛環境下正常運行，所以MCC通常是被用在像軍事、公共安全、政府、金融、醫療等等相關高敏感行業，很多也都在基礎建設範籌，確保緊急狀況下穩定運行。且現階段5G技術，MCC也會運用到5G網路，主因也是低延持跟更高的頻寬。

星通(3025-TW)做為全球前三大MCC大廠，明星級產品網路交換器在美國基礎建設利多下，去年第三季營收創同期新高，值得一提的是，今年度星通(3025-TW)將有新研發的實體層通訊產品資安解決方案產品會開始出貨，還有針對AI技術結合推出的新品，以及G7800一站式傳輸存取產品將出貨，今年度營運值得期待。

今天是2025第一個交易日，慶龍老師祝每位投資朋友，新年快樂。今年度在美國貨幣政策持續寬鬆利多加持，台股也會表現得非常不錯，我一再強調，現階段就是布局新主流，將會從AI題材為中心，開始往外開枝散葉，我會一檔一檔持續幫各位追蹤，歡迎各位持續關注。想第一時間知道哪些股票可以逢低進場，請先加入慶龍老師官方LINE，輸入@ai8085或點擊文章下方連結，盤中&盤後會有二+一通免費CALL訊，帶你掌握現在看見未來。

蔡慶龍 價值型投資的最新長文及歷史文章，讓您掌握相關股市行情消息，協助您做投資決策。大家好 我是慶龍老師

價值型投資 堅持誠信實在
也因如此
才有「對時 對價」
除了是跟會員搏感情
盤中收到的訊息
跟節目上秀出的訊息
「時間 價位」保證一模一樣
也讓每一個支持我的投資朋友
都能印證 我是怎麼帶會員操作。

也許你過去 對分析師抱著疑惑
但現在 你可以從慶龍老師身上
找到值得信賴的力量
跟前所未有的專業
持續驗證 下一檔下一趟好好跟上。

摩爾證券投資顧問股份有限公司(111)金管投顧新字第014號