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2026/11/02

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鉅樂部價值企業參訪筆記｜2026年10月號

AI運算與高速傳輸持續升級，產業資金正往更上游的材料、光互連與記憶體環節移動。本月參訪的四家企業，分別卡位高階基板材料、光學元件、光纖連接與記憶體封測。高階材料供給偏緊推動產品組合升級，光通訊需求讓光學廠積極轉型，記憶體需求增溫則帶動封測稼動回升。詳情請加入鉅樂部會員觀看全文。 前言：AI需求一路往上游擴散 AI伺服器與資料中心的高速傳輸需求，正一路往供應鏈上游擴散。從銅箔基板所需的低介電玻纖布，到資料中心內不斷增加的光纖連接密度，再到AI帶動的記憶體封測需求，上游的材料與零組件廠商都在調整產品組合。本月參訪的四家企業各自卡位不同環節：富喬供應高階玻纖布，大立光從手機鏡頭跨足光纖陣列，光聖提供高芯數光纖連接方案，南茂則受惠記憶體與驅動IC封測需求。以下為德信投顧的參訪重點整理。 一、富喬（1815）：Low Dk高階布供給偏緊，產品組合升級帶動毛利成長

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#鉅樂部#AI供應鏈#光通訊

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2026/11/02

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2026 年 11 月號｜AI 融資疑慮浮現，期中選舉前的多空拉鋸

本期摘要導讀 10 月台積電交出獲利連 6 季創高的成績，並第三度上修全年美元營收成長至約 44%；國內景氣燈號連 10 紅，創疫後最長紅燈周期。美股方面，AI 融資疑慮引爆科技股賣壓，費半當月跌逾 10%，資金轉向防禦族群。以下為本期重點摘要： ✦【台股】台積電 Q3 EPS 29.43 元創單季新高，全年美元營收成長預估第三度上修至約 44%，董事長魏哲家：需求沒有任何放緩跡象。 ✦【台股】景氣燈號連 10 紅，創疫後最長紅燈周期；工業與製造業生產指數雙創同月新高，寫下連 31 紅。

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2026/10/01

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2026 年 10 月號｜Fed 升息啟動、川習再握手，台股千億訂單背後的新格局

9 月台灣外銷訂單首度突破千億美元大關，出口動能再創歷史；Fed 三年來首度升息，華許重申抗通膨立場；川習白宮二度會面，美中擬互降 300 億美元關稅。以下為本期重點摘要： ✦【台股】8 月外銷訂單首破千億美元，達 1,029.6 億美元，年增 71.4%，連 19 紅再創歷史新高。 ✦【台股】8 月出口 824 億美元創歷年單月新高，年增 41%，出口連 34 個月正成長。 ✦【台股】景氣燈號連九紅，8 月綜合分數維持 41 分，領先與同時指標雙升，GDP 全年估挑戰 12%。

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2026/09/24

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鉅樂部價值企業參訪筆記｜2026年9月號

AI伺服器世代升級，產業資金正從晶片擴散到支撐算力的基礎建設。 本月參訪的四家企業分別卡位光通訊、高速互連、半導體擴產與電源散熱，傳輸頻寬提升帶動新技術投入，機櫃功耗攀升推動供電升級，晶圓廠擴產則拉長上游訂單能見度。 AI受惠範圍正持續擴大，詳情請加入鉅樂部會員觀看全文。 前言：AI競賽下半場，拚的是「傳得快、供得穩、散得掉」

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#AI基礎建設#AI供應鏈#散熱

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