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【線上講座】2024全球總體經濟展望,洞見弱復甦中的強契機!
2024年全球經濟復甦的快慢強弱,將是全年投資佈局重要的觀察指標,面對地緣政治風險加大、金融狀況緊張、極端天氣出現頻率上升,投資人在2024年的投資步伐更應謹慎,究竟上半年經濟景氣影響下,哪些是投資人需了解的關鍵指標,我們邀請到鉅亨首席經濟學家邱志昌博士來跟大家分析總體經濟面的觀察,以及「台積電為何大漲?從OPEN AI擬尋求台積電合建晶圓廠談起」,台股重點產業趨勢和每月必聽的台股價值企業研究,都在2月與會員無私分享! 本月的鉅樂部會員專屬講座,將持續跟會員朋友分享值得關注的產業與價值企業參訪心得,2024年有哪些值得關注的台股產業價值股,近期參訪的企業又有什麼不可忽視亮點呢?歡迎希望為資產做長期配置的投資朋友,加入鉅樂部與我們一起每月探討不同趨勢產業! 講座主題|2024全球總體經濟展望-洞見弱復甦中的強契機 講座日期|2024/2/22 (四) 講座時間|14:30~16:30 講座形式|Teams線上會議 參加資格|鉅樂部會員,立即填表申請入會(點此前往) 非鉅樂部會員歡迎洽詢鉅樂部小秘書官方帳號(點此前往) 想要了解更多關於《鉅樂部》的資訊請前往鉅樂部官網,或加入「鉅樂部小秘書LINE@官方帳號」線上諮詢。
【鉅樂部月報】2024年 回顧1月市場焦點& 2月展望
一、前言 鉅亨網新聞部針對2024年 1月台股&國際市場作了回顧,讓鉅樂部會員掌握市場熱點所在,並展望2月會有那些熱門議題。 【1月焦點新聞回顧】 ●台積電釋正面展望 半導體業同步看旺 台積電向來是半導體產業乃至全球產業的風向球,展望後市,看好今年隨著 IC 設計客戶庫存去化告一段落,產業可望健康成長,預估今年不含記憶體的半導體產業營收可望成長超過 10%,晶圓代工業營收也將成長 20%,而台積電因技術領先,今年營收將逐季成長,且增幅可望優於晶圓代工業水準,約達 21-26%。 延伸閱讀: 〈台積電法說〉今年營收增逾2成創高、AI營收CAGR飆50% 一文看懂十大重點 | Anue鉅亨 (cnyes.com) 〈中美環球展望〉徐秀蘭:今年LTA均價再往上 營收再創新高 | Anue鉅亨 (cnyes.com) 日月光投控擬斥9.95億元 在韓、馬兩地擴充先進封裝產能 | Anue鉅亨 (cnyes.com) ●14家金控2023合賺3652億元 富邦金奪雙冠王 14 家金控去 (2023) 年自結獲利出爐,合計共賺 3652 億元,年增 29%,其中有 11 家金控獲利超越前年,富邦金全年純益、EPS 勇奪雙冠王,中信金稅後純益超車國泰金奪下第二名,第四、五名分別為兆豐金及元大金。值得注意的是,兆豐金不僅是公股金控獲利王,全年純益年增幅高達 81%,表現相當亮眼。新光金是唯一虧損的金控,但去年 12 月獲利轉正,使得全年虧損收斂至 73 億元。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5428489 https://news.cnyes.com/news/id/5426732 https://news.cnyes.com/news/id/5427771 ●內外皆溫 二大智庫看今年我GDP應可保3 國內智庫陸續公布對今年台灣經濟成長率(GDP)的預測值,台灣經濟研究院估3.15%,中華經濟研究院則預測3.1%,差異不大。 台經院認為,今年經濟動能主要仰賴消費和投資支撐,外需同步回溫。 中經院也認為今年GDP將保3,但成長走勢受基期因素影響,估將逐季下緩,GDP將由第一季的5.60%,下緩至第四季的1.41%,成長模式為內外皆溫。 中經院則提到,我國經濟成長去年由民間消費獨撐大樑,今年將轉由投資和國外淨需求來支撐,國內需求和國外淨需求貢獻各為2.29、0.81個百分點。 對於物價,台經院認為,服務類價格上漲壓力仍在,若中東緊張局勢升溫,恐進一步推升全球油價與航運價格,因此,CPI年增率為1.95%,上修0.15個百分點。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5438044 https://news.cnyes.com/news/id/5436680 ●機師醞釀春節罷工 長榮航成功在農曆年前解除警報 機師工會長榮分會於12月下旬取得合法罷工權後,旅行業和社會大眾憂心長榮航機師在春節旺季期間罷工,因此,勞資雙方展開一連串的來回溝通。 工會一度直指,長榮航未提出任何實質對案以聚焦進行協商,因此,別無選擇將朝春節前後罷工,甚至提到也可能於3月30日至4月7日春假期間展開罷工行動。 所幸,整個事件終於在1月28日確定落幕,長榮航同意除了本薪及職務津貼項目,再調漲飛行員正駕駛每月薪資 13500 元、資深副駕駛每月 11000 元、副駕駛每月 10000 元,並調整資深副駕駛和副駕駛地年度晉薪薪級上限。 工會也同意,至 2026 年 5 月 31 日止,不再就三項勞資爭議標的發動爭議行為。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5437859 https://news.cnyes.com/news/id/5437535 https://news.cnyes.com/news/id/5436680 https://news.cnyes.com/news/id/5435074 https://news.cnyes.com/news/id/5438958 ●元月股匯大震盪 外資一度爆量出走引央行發聲明解釋 台股元月一度看到外資在集中市場狂賣達782億元,創史上單日第三大賣超,造成股匯雙殺格局,主要是反映聯準會偏鷹態度轉強、法人於封關前調節持股部位避險。 中央銀行指出,聯準會官員談話對全球金融市場常有巨大的影響力,例如,深受外界矚目的聯準會理事 Christopher Waller提及,由於美國經濟表現不錯,且通膨緩慢朝政策目標下滑,未來聯準會不必像以前快速降息。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5423041 https://news.cnyes.com/news/id/5432829 https://news.cnyes.com/news/id/5432773 ●內需動能強勁 多檔去年繳出亮眼成績單 2023年爲全球景氣低迷的一年,但AI的發展在疫後解封的帶動之下,包括營建等內需個股獲得有力帶動,也使玉晶光、卜蜂、南僑、愛山林及永信建設等在公布的2023年營收創新高,同時,在已提出自結獲利的個股也有不錯的表現 。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5435340 https://news.cnyes.com/news/id/5433285 https://news.cnyes.com/news/id/5422995 https://news.cnyes.com/news/id/5426259 https://news.cnyes.com/news/id/5425152 ●面板市況止跌回穩 在面板廠減產、偏光板上游材料供貨不順、中國品牌備獲需求轉強等因素下,面板價格止穩訊號浮現,預計 32 吋電視面板報價可望率先上漲 1 美元,43 吋至 75 吋則全面止跌持平。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5438754 https://news.cnyes.com/news/id/5435408 https://news.cnyes.com/news/id/5415985 ●三星首款AI手機登場 電信商迎今年首波換機潮 三星首款AI手機Galaxy S24旗艦系列1月底在台銷售,台灣三星看好,新機上市有望讓過去一年停滯的台灣通訊市場帶來換機動能,並預估新機整體銷售量有望較上一代成長 30%,也讓國內電信商迎來今年首波換機潮。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5433262 https://news.cnyes.com/news/id/5438051 https://news.cnyes.com/news/id/5433280 ●緯創去年毛利率7.9% 破除毛三到四魔咒 緯創 (3231-TW) 本月18日公布2023年自結財報,毛利率7.9%,寫下歷史新高,也破除代工廠毛三到四魔咒。稅後純益182.64億元,較2022年成長63.6%,每股純益4.08元,創下11年新高。緯創表示,今年營運仍以AI伺服器為主要成長動能。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5433541 https://news.cnyes.com/news/id/5434461 https://news.cnyes.com/news/id/5437340 ●台灣不動產經常稅占GDP比重0.8% 與歐盟、星、港相當 財政部1月25日發布財政統計通報,數據顯示,2022 年台灣不動產經常稅占 GDP 比重和 2021 年持平,維持 0.8%,與歐盟、香港及新加坡相當。 https://news.cnyes.com/news/id/5437626 https://news.cnyes.com/news/id/5421091 https://news.cnyes.com/news/id/5436511 ▲2024年1月國際焦點新聞回顧 1. 幣圈里程碑!SEC批准比特幣現貨ETF上市交易 美國證券交易委員會 (SEC) 週三 (10 日)宣布,批准比特幣現貨 ETF 交易,包括貝萊德、方舟和灰度在內 11 檔比特幣 ETF 申請全部獲得通過。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5430203 https://news.cnyes.com/news/id/5430004 https://news.cnyes.com/news/id/5427976 https://news.cnyes.com/news/id/5438094 https://news.cnyes.com/news/id/5436731 https://news.cnyes.com/news/id/5435000 2. 蘋果Vision Pro將於2/2在美國上市 力拚競爭對手Meta 蘋果周一 (8 日) 表示,自家頭戴裝置 Vision Pro 將於 2 月 2 日於美國上市。幾個月前,該設備推出是為搶占由臉書母公司 Meta Platforms(META-US) 主導的擴增實境 (AR) 頭戴裝置市場。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5435121 https://news.cnyes.com/news/id/5434512 https://news.cnyes.com/news/id/5433775 https://news.cnyes.com/news/id/5430175 3. 輝達CES展推新晶片 AI PC競賽中占領先地位 輝達周一 (8 日) 在美國消費性電子展 (CES) 推出 GeForce RTX 40 Super 系列顯卡,表示這些晶片可憑藉超高性能的人工智慧 (AI) 替遊戲和創作注入強勁動力,強化最新遊戲的效能,並構成 AI 助力個人電腦 (PC) 的核心。 延伸閱讀(CES相關): https://news.cnyes.com/news/id/5432218 https://news.cnyes.com/news/id/5427087 https://news.cnyes.com/news/id/5428074 4. 台灣大選前夕!北京再出手 擬擴大取消ECFA關稅減讓 在台灣舉行總統大選前夕,北京再度出手,中國商務部周二(9 日)預告,有關部門正在研究進一步採取中止《海峽兩岸經濟合作框架協議》(ECFA)早收清單中的農漁、機械、汽車零配件等產品關稅減讓等措施。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5428056 5. 中國CPI年降0.3% 寫下2009年來最長頹勢 最新數據顯示,中國去年 12 月消費者物價指數(CPI)年降 0.3%,寫下 2009 年 10 月以來最長頹勢,凸顯內需疲弱,生產者物價指數(PPI)則降 2.7%。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5430280 6. 全球需求降溫!去年中國出口下滑 2016年來首見 最新數據顯示,中國去年 12 月出口成長 2.3%,但全年出口下滑,削弱了出口帶動中國經濟成長的動能。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5431082 7. 賴清德勝選!中國國台辦回應來了 台灣周六(13 日)舉行全球矚目的總統大選,民進黨總統候選人賴清德當選總統,中國國務院台辦發言人陳斌華對此表示,民進黨不能代表台灣主流民意,且「台灣是中國的台灣」。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5431083 8. 台積電2023年全球市值列為第十 在智慧型手機和人工智慧盛行的時代,科技股主導 2023 年股市走勢並不令人意外,根據 City Index 公布的 2023 年全球十大上市公司排名蘋果 (AAPL-US)、亞馬遜(AMZN-US)、Meta (MRTA-US) 等科技公司就佔據 6 個席次,其中台積電也以 5349.8 億美元市值躋身第十。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5437354 https://news.cnyes.com/news/id/5433918 https://news.cnyes.com/news/id/5430356 https://news.cnyes.com/news/id/5434010 https://news.cnyes.com/news/id/5434112 9. 特斯拉財報遜色 毛利率降至17.6% 美國電動車巨頭特斯拉週三 (24 日) 公布的最新財報遜於預期,由於其降價促銷壓縮利潤,2023 年第四季毛利率降至 17.6%,自 2019 年來最低,同時,該公司警告 2024 年電動車成長速度可能會明顯低於去年,受此利空打擊,特斯拉盤後股價一度跌超 5%。 延伸閱讀 (多家財報): https://news.cnyes.com/news/id/5436364 https://news.cnyes.com/news/id/5436996 https://news.cnyes.com/news/id/5436363 https://news.cnyes.com/news/id/5437127 https://news.cnyes.com/news/id/5437782 https://news.cnyes.com/news/id/5437706 10. 中國央行宣布降準2碼 放錢人民幣1兆 在中國股市低迷之際,央行總裁潘功勝周三(24 日)在記者會上表示,將於 2 月 5 日下調存款準備金率 0.5 個百分點(2 碼),向市場釋出長期流動性約人民幣 1 兆元(1,390 億美元)。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5437403 11. 「一櫃難求」又回來了?紅海亂局持續 未來半個月貨櫃恐吃緊 根據外媒周二 (2 日) 報導,航運巨擘馬士基 (A.P. Moller-Maersk A/S) 表示,將再次停止其船隻通過重要的貿易走廊紅海。此前幾周內,該公司的另一艘船隻遭到襲擊。市場認為,由於運輸時間的增加,運費恐將上漲。 延伸閱讀: https://cms.prod.cnyes.cool/post/5423346 https://cms.prod.cnyes.cool/post/5428101 https://cms.prod.cnyes.cool/post/5432284 https://cms.prod.cnyes.cool/post/5414203 12. 美去年第四季GDP超預期成長3.3% 核心PCE指標提振3月降息希望 通膨降溫刺激消費者支出,美國去年第四季經濟超預期成長,不僅緩解經濟衰退的擔憂,聯準會 (Fed) 軟著陸的目標也有望實現,更重要的是符合央行 2% 目標的通膨指標提振 3 月降息預期。 延伸閱讀 (數據相關): https://news.cnyes.com/news/id/5429929 https://news.cnyes.com/news/id/5425515 https://news.cnyes.com/news/id/5430814 https://news.cnyes.com/news/id/5425443 【2月展望】 ●半導體估Q1是谷底 挑戰逐季上揚 半導體業普遍認為,由於上半年仍是傳統淡季,加上終端需求尚未全面復甦,客戶拉貨力道相對保守,預期下半年隨著客戶新品問世,將帶動拉貨力道顯著回溫,屆時有機會帶動營運逐季走揚。 延伸閱讀: 〈台積電法說〉Q1美元營收季減6.2% 全年估增21-26%創新高 | Anue鉅亨 (cnyes.com) 〈力積電法說〉Q1營收估小減 全年三因素發酵再優去年 | Anue鉅亨 (cnyes.com) 買方持續擴大採購 Q1 NAND Flash合約價季漲15-20% | Anue鉅亨 (cnyes.com) ●金控業今年股利加碼可期 獲利展望正向 新台幣兌美元匯率今年 1 月(截至 26 日)約貶值 1.8%,以壽險為主的金控匯損壓力可望減輕,而隨著美國 10 年公債殖利率下滑,也帶動壽險及銀行的金融資產未實現損益及淨值回升,不僅可提升金控公司今年度的配息能力,亦有助潛在實現股債資本利得。美國聯準會 (Fed) 將於台灣時間 2 月 1 日公布最新利率決策,市場普遍預期維持不變,今年第一季銀行 Swap 換匯收益估持平或小幅下降,將不如去年第四季亮眼。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5428787 https://news.cnyes.com/news/id/5422391 https://news.cnyes.com/news/id/5427940 ●央行內部有鷹派聲浪 通膨展望牽動Q1利率決策 中央銀行公布去年第四季理監事會貨幣政策議事錄摘要,多位理事仍憂心今年的通膨狀況,更有理事採偏鷹態度指出,若發現今年消費者物價指數(CPI)無法順利降至2%下,於需要時「採取必要的貨幣政策行動」,暗示不排持央行還會升息。 主計總處也統計,去年全年我國平均CPI漲2.50%,創15年來次高,而今年CPI年增率雖有望持續收斂,但預計要到第二季後降到2%以下。 央行理事認為,外食費、娛樂服務和房租等價格上漲均具僵固性,後續對我國經濟成長力道和CPI年增率的影響,宜持續密切關注。 由於中東局勢動盪,密切影響油價和運價走勢,今年通膨究竟能否守住2%通膨警戒線,關乎央行第一季的貨幣政策動向,先關注聯準會1月底FOMC釋出的最新訊息。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5425442 https://news.cnyes.com/news/id/5437593 ●農曆年前湧現拉貨潮 助攻廠商元月營收表現 2023年春節假期落點在2月,企業也因應假期的效應提前拉貨,在2月公布的上市、櫃公司1月營收可望優於2022年12及同期,2月初企業公布的1月營收、2023年自結獲利數及全年展望應爲市場關注焦點,但必須留意2月因工作天數減少造成的營收萎縮。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5438002 https://news.cnyes.com/news/id/5438045 https://news.cnyes.com/news/id/5427522 https://news.cnyes.com/news/id/5426259 ●被動元件庫存調整近尾聲 營運緩步回溫 被動元件廠庫存調整陸續告一段落,雖然各業者進度不一,但整體而言,消費性電子市況逐步回溫,加上AI、DDR 5等新應用發酵下,業者普遍看好營運將重拾動能。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5426452 https://news.cnyes.com/news/id/5417895 https://news.cnyes.com/news/id/5409268 ●電信新三雄時代法說將登場 市場競爭備受矚目 電信產業去年底正式迎來電信新三雄時代,電信產業重回三雄局面後首場電信法說即將登場,由中華電打頭陣、後續則為台灣大與遠傳。由於三家電信用戶數規模相近,後續市場競爭態勢勢必也將成焦點。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5438753 https://news.cnyes.com/news/id/5432203 ●電子五哥旺年會登場 紛紛釋出最新展望 電子五哥陸續舉辦旺年會並釋出最新展望,仁寶(2324-TW)指出車電、5G與智慧醫療是成長動能,M&A是另一發展重點;廣達(2382-TW)表示下半年有望迎來大爆發,AI伺服器仍是重要成長動能;和碩(4938-TW)則表示,電動車與伺服器維持先前展望,網通較辛苦;而英業達(2356-TW)看好AI伺服器後市。緯創(3231-TW)旺年會將在2月2日壓軸登場。 延伸閱讀: https://news.cnyes.com/news/id/5432771 https://news.cnyes.com/news/id/5434327 https://news.cnyes.com/news/id/5434773 https://news.cnyes.com/news/id/5438320 ●野村:Fed降息將落在Q2 地緣政治及美國大選影響降息力道 野村資產團隊認為,全球債券市場已提前反應今年聯準會(Fed) 會降息 5-6 碼,顯然過於樂觀。由於美國景氣與降息時程將持續牽動市場,降息極可能落在第二季,加上地緣政治及美國大選等因素,都會影響降息力道及時間點。 https://news.cnyes.com/news/id/5437444 https://news.cnyes.com/news/id/5437767 https://news.cnyes.com/news/id/5436334 ▲2024年2月國際大事展望 2月1日:Fed決策會議、美 ISM 1月製造業PMI 2月1日:蘋果、亞馬遜、Meta財報 2月2日:埃克森美孚、雪佛龍公布上季財報 2月5日:美國1月非農就業報告、SIA 全球半導體銷售金額 2月5日:開拓重工財報 2月8日:中國1月CPI 2月13日:美國11月CPI 2月14日:美國1月PPI 2月19日:美股休市(華盛頓誕辰) 2月20日:中國2月1年期LPR 2月21日:輝達財報
【鉅樂部】訪談筆記:鋼鐵產業亮點,世界5大不鏽鋼加工廠之一(2024.01.15)
《導讀》 隨著鐵礦砂行情逐日攀高,帶動國際鋼價,以碳鋼為主要材料的鋼鐵業逐漸走出低迷氛圍,一般而言,碳鋼為不鏽鋼市況的先行指標,展望後市,相關產業有望在2024年重返成長,讓鉅樂部研究團隊帶您了解矚目的亮點企業。 欲觀看全文請先申請加入鉅樂部,歡迎線上諮詢鉅樂部官方帳號(點此加入)。 允強 2034 https://www.cnyes.com/twstock/2034 一、公司簡介 允強成立於1973年,業務觸及全球五大洲,主營項目為不銹鋼鋼管、不鏽鋼板/捲等。公司在台灣有四個廠房:第一廠:埔心廠-配管;第二廠:溪洲廠(營業總部)-原料分條廠,製造構造管;斗六一廠:鋼板卷才卷中心;斗六二廠:配管。在台廠房之土地共計超過七萬坪,但未曾做過土地重新估價。 土耳其廠 (位於Kocaeli省之工業區,2019設立),距離伊斯坦堡約1個小時車程。因疫情關係,土耳其廠比預計慢一年營運。第一期已有兩個廠完工並投入營運,分別為裁剪加工中心以及構造管廠。第二期的工程為配管廠,預計在2024年第四季就可以加入營運,這三個廠的面積預計約為96,000平方公尺。 二、產品應用 1. 不銹鋼鋼管 工業用配管:化工、機械業、消防工程的配管工程、建築業。 構造管:手扶梯、門窗(大部分為美觀用品) 2. 不銹鋼板/捲:廚具、電梯、建築物外觀裝飾、藝術品 三、產能方面 台灣配管跟構造管大概15000噸/月,板捲的話大概10000頓/月 土耳其目前構造管大概1500噸/月,2024年土耳其配管廠完成,構造管月產能可以達2000噸,鋼板捲大概為4000噸。集團的總產能一個月大約為29,500噸。 因料源充足,故對原料供應商的選擇較多元,呈現倒三角型的架構: 印尼:青山。 韓國:POSCO。 中國:太鋼、勇金。 台灣:華新、燁聯、唐榮、有益、東盟。 四、營運概況 2023.Q1~Q3,台灣市場為21%。(對比於2022年的24%,有略為下降,主要因台灣電子業擴廠的投資已放緩,剩下的石化業與機械業景氣也比較不好,直接影響到不鏽鋼板管的消費量)。歐洲市場為18%。(對比於2022年的20%,也略為下降,因為景氣放緩,歐盟又有反傾銷稅,最近歐盟對台灣也啟動了反規避調查,因此歐洲市場也停滯)。美洲市場為31% (對比於2022年的24%,有大幅度上漲,因為公司對美洲的市場開拓是有成效的)。 專注於高附加價值的商品,如不銹鋼鋼管的部分(技術層次較高,獲利比較好),公司將此商品的目標設定為60%。而不鏽鋼板/捲則佔4成。 內銷佔比逐年下降,原因為市面上不銹鋼的品質琛疵不齊,削價競爭。允強因品質考量,故不做價格戰的競爭,只注重在獲利方面。 另外,因合併報表關係與土而其產能還未出來,土耳其近三年的通貨膨脹率超過100%,所以必須依造IFRS29號公報提列,高度通貨膨脹損失。 最後,營業費用率降低的原因為允強80%的產品是外銷,因此船運費用調漲對公司的營業費用率影響大。2023Q1~Q3的EPS為 0.25 也是因為CPI的關係,提列高度通貨膨脹損失為6.71億元。 五、2024展望 因為提列虧損,2023年是50年來第一次賠錢,剩餘消息需等公司發布公告,但是有表示還是會配發股利。2024年可能進行增資,亦仍待公司公告為準。此外,允強投資的共信-KY(6617),2025年的業績值得期待。 允強外銷的國家約100個,銷售的客戶約4、500家,其中美洲大陸的外銷國家主要為加拿大與中南美洲國家,中國的經濟似乎有逐底跡象。 2023年高度通貨膨脹的損失大約為8.5至9億元,但是不會影響其現金流量,2024年的鋼價可能會在第2季開始上揚(也有可能在2月開始上漲,3月迎來真正的漲勢),公司也期望其訂單在該季會有明顯回溫。庫存部分,最多為1~1.5個月(只做必要性庫存),其他都是接單式生產。碳排ESG的準備以完成(如碳權議題)。 土耳其廠主要以內銷為主,一年的不銹鋼總消費量為70-80萬公噸,目前當地供給量最多25萬噸,也就有超過45萬噸仰賴進口。以鋼管為例,總需求為48,000噸,現在最大的當地大廠為全球最大不銹鋼製管廠義大利 Marcegaglia,產能為1000噸,其他小廠為200噸,所以其他 75% 需仰賴進口,不過值得注意的是,公司在土耳其廠的交易都是以美元計價為主。不過因俄烏戰爭與土耳其大地震,所以土耳其經濟之前比較蕭條,但目前土耳其經濟有復甦跡象,公司有望因土耳其大地震所帶來的基礎建設而受惠。 允強歷史本益比圖 允強歷史股價淨值比圖 允強歷史總收益圖 允強歷史基本EPS圖 *以上文章由德信投顧提供,為其機構觀點,本文系在理性預期下,以總體經濟趨勢發展做為股市前瞻之一,僅供參考。我們不保証資料完整無誤,未經授權請勿抄襲、引用、轉載。本文不構成對各該公司之分析意見、推介、要約、招攬或任何形式之推薦,投資人若進行各該公司之投資或交易者,應自行承擔損益,投資人應審慎考量本身之投資風險,並應就投資決策及結果自負其責。
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