還得靠鄭州富士康？蘋果手機產能中印搖擺真相

2024年，蘋果預計全年生產2.3億台手機，其中約1.95億台在中國生產，佔比約84.8%，中國仍然是蘋果手機的主要組裝地。印度約生產3000萬台，佔比13%，剩餘約2%在巴西生產

近日，有媒體報導稱“蘋果最新款手機核心訂單正在從印度回流，鄭州富士康正在大規模招工”。數位接近富士康人士向《財經》表示，鄭州富士康確實已經進入新款iPhone 16系列的生產高峰階段，和外界傳言大規模招聘不同的是，招聘並無太大差異，僅略有增加。

一位接近富士康人士強調，這些新增的訂單並非源自印度工廠的回流，而是因為蘋果公司提高了對iPhone 16系列出貨量的預期，總訂單數增加了，導致鄭州工廠的訂單量相應增加。

蘋果近年來一直在推動供應鏈的多元化，富士康在印度的工廠也受到了越來越多的關注，人們普遍認為，富士康鄭州的iPhone訂單正在被印度工廠分流。

但是，《財經》獲得的資料顯示，富士康印度工廠的建設進度並不如預期，產能方面，目前僅為鄭州工廠的五分之一左右；良率方面，遠低於鄭州工廠的98%以上。此外，印度工廠還面臨著基礎設施不足、生產線不成熟、衛生條件差以及高溫缺電等問題。

《財經》還獨家獲悉，印度自今年來暫時沒有新增iPhone產能，近期產能甚至有輕微下滑。這主要是受到良率和產業配套設施限制影響。富士康擁有全印度75%-80%iPhone的產能。除富士康外，蘋果在印度的代工廠還有和碩、緯創等。此前預測2024年三季度，印度iPhone產能約730萬台，而現在下調至680萬-700萬台左右。不過，從長遠來看，印度的產能規劃和生產能力均在提高。

根據我們所獲得的數字，2024年，蘋果預計全年生產2.3億台手機，其中約1.95億台在中國生產，佔比約84.8%，中國仍然是蘋果手機的主要組裝地。印度約生產3000萬台，佔比13%，剩餘約2%在巴西生產。

此前，行業預計印度2024年將承擔20%-25%蘋果訂單，2025年將增加至25%。也就是說，從目前的態勢來看，蘋果手機組裝訂單轉移至印度的處理程序短期停滯，中國仍然是蘋果手機組裝的核心產地，但多個資訊顯示，印度正在加快追趕步伐，長期來看，蘋果組裝生意從中國向印度轉移趨勢不變。

01 鄭州富士康目前無可替代

富士康在鄭州工廠主要位於河南省鄭州市東南郊的航空港區，佔地面積達560萬平方米，巔峰期人數超過35萬人。作為全球最大的iPhone組裝工廠，大多數iPhone Pro和Pro Max系列高端機型都在此組裝生產。

接近富士康人士向我們表示，蘋果高端機型的產地選擇是工廠實力的體現，他強調，目前“其他工廠達不到鄭州富士康的生產製造能力”。

iPhone生產遵循嚴格時間表。蘋果會在9月發佈新機，工廠在9月中旬正式出貨。通常來說，富士康工廠產能會在每年5月-6月開始爬坡，7月-8月開始進入量產階段。因此，每年暑期都是鄭州富士康大規模招聘季，網上流傳中介稱兩周進廠5萬人，屬正常現象。今年工資與往年相比也並未有特殊之處。有工人表示，網傳工資提升不排除有中介炒作的嫌疑，還是要理性看待實際到手工資。另有中介表示，及至生產旺季過後，工資將會下調。

《財經》獲得的資訊顯示，每年8月至10月是富士康招工旺季，去年旺季富士康小時工工價最高在28元左右，今年目前工價也在25元左右。

富士康是蘋果最重要的代工廠。根據第三方機構Visual Capitalist援引TrendForce彙編的資料，2023年發佈的iPhone 15系列70%由富士康負責生產，25%由立訊精密代工。其餘5%則由印度塔塔公司承擔。iPhone 15 Pro高端系列，富士康和和碩分別佔據了70%和30%產能。在頂級機型iPhone 15 Pro Max上，富士康和立訊精密分別佔據了70%和30%產能。

對於富士康集團來說，代工iPhone是一筆好生意，但富士康目前正面臨兩重困境。

首先是供應鏈轉移的壓力，這也是所有果鏈企業的共同壓力。這一趨勢在2020年之前就已出現。疫情對全球供應鏈造成了衝擊，加速了蘋果零部件生產和組裝在全球平衡的步伐，更深層次的動因在於中美地緣政治緊張局勢的加劇，增加了蘋果對供應鏈穩定性的擔憂，促使其採取行動，要求供應商尋找替代中國工廠的選項。

富士康的特殊性在於，其所負責的代工產品包括了蘋果價值最高，也是組裝生產要求最高、難度最大的iPhone高端機型。前述受訪富士康人士告訴我們，iPhone生產向印度轉移自2017年就已經開始，但是由於產能配套不完善、工人經驗欠缺，良率遲遲不夠理想。尤其目前的高端機型生產，富士康暫時無法找到任何其他國家來替代中國供應鏈。

第二重壓力來源於富士康同時面臨其他果鏈企業的代工競爭。立訊精密是iPhone手機生產的第二大廠商。早期其通過 PC 連接器、手機充電線等零部進入蘋果產業鏈，從2021年首次代工 iPhone 13開始，在果鏈中的重要性逐步提升，目前與蘋果在iPhone、Apple Watch、AirPods、Apple Vision Pro四大產品線展開合作。2023年底，立訊精密董事長王來春接受採訪時表示，立訊精密為蘋果生產三款iPhone 15，該業務在過去一年翻倍。

接近富士康人士向我們表示，富士康一直佔據蘋果代工價值鏈最高的部分如Pro Max機型的生產，但立訊精密帶來的競爭威脅越來越大。一個引起富士康高度警惕的訊號是，近年來在高端機型的NPI部分（新產品匯入，即蘋果新品量產前最重要的試產階段）出現了向立訊轉移的趨勢。

一位富士康中層對《財經》說，今年立訊精密在iPhone 16 Pro Max上首次超過富士康，成為第一大供應商，拿下了蘋果最高端、利潤最豐厚的機型訂單。這種變化促使富士康增加對中國工廠的重視以應對與立訊精密等廠商的競爭。

同時，行業裡有多輪消息稱，由於看好迭代力度相對較大的iPhone 16系列，蘋果公司上調了對iPhone新品的出貨預期。摩根士丹利分析師埃裡克·伍德林表示，Apple Intelligence有潛力推動破紀錄數量的裝置升級，未來兩年iPhone出貨量可能接近5億台，高於此前破紀錄的2021年-2022年周期。

也就是說，由於富士康所承接的iPhone16訂單在近期增加，且在印度工廠產能和良率都無法跟上的情況下，鄭州富士康工廠的重要性重新被凸顯。

為了不把增長完全押注在蘋果組裝生意上，富士康近年來一直在試圖增強自己的多元化能力，分散單一業務風險。2019年，富士康提出3+3戰略，這一戰略包含三大新興產業電動車、數字健康和機器人，以及三項新技術領域人工智慧、半導體和新世代移動通訊。

為了推進新戰略落地，富士康集團近年來多有部署。近期一個重要變化是，富士康增加了在河南的投資。2024年7月，富士康宣佈在鄭州投資10億元人民幣建設新事業總部大樓，該項目一期選址位於鄭東新區，建築面積約700公畝，主要建設包括總部管理中心、研發中心等七大中心，旨在為富士康實施3+3戰略提供產業資源、技術力等相關支援。此外，富士康還計畫在鄭州航空港經濟綜合實驗區重點佈局新能源汽車試制中心、固態電池等項目。

更早之前，富士康另外兩個在鄭州的戰略動作包括一是2023年4月，富士康新事業總部在鄭州揭牌。二是2024年1月，河南富士康新能源汽車產業發展公司成立，進一步聚焦新能源汽車產業。

前述接近富士康人士向我們評價，這些動作顯示了富士康對河南的重視，對中國市場的依賴。目前，iPhone代工業務和中國工廠仍舊是富士康的基本盤。不過，他也表示，如電動車和機器人等新業務目前還沒有明確大客戶，能夠給鄭州帶來的經濟效益仍需要實踐檢驗。

因此，無論是近期富士康招工還是增加在鄭州的投資，原因都不是iPhone訂單回流，更不意味著蘋果供應鏈向外轉移的趨勢停下來了。

02 印度仍在快速追趕

蘋果供應鏈向外轉移的步伐近年來從未停止，且影響已經顯現。鄭州富士康是全球最大的iPhone生產工廠和出口基地。在產業鏈外遷和蘋果銷量不振的雙重影響下，根據鄭州海關資料，今年1月-6月河南出口手機1395.1萬台，同比下降47.4%。

在亞洲，越南和印度是蘋果分散供應鏈風險的主要目的地。國內相關果鏈企業，包括比亞迪、立訊精密、藍思科技和歌爾股份等，均早已開始在越南佈局建廠。一位近期考察過越南的世界500強美企供應鏈負責人告訴我們，越南當地消費電子新設產線的建設正如火如荼。

根據今年4月蘋果官方資料，從2019年開始算起，蘋果公司通過供應鏈夥伴在越南的累計投資超過400兆越南盾，也就是超過1120億元人民幣。

目前，蘋果供應商在越南產線涵蓋了iPad、無線耳機、智能手錶以及HomePods等產品。不過，越南暫時未承接iPhone訂單，iPhone的生產轉移主要流向印度。

印度作為人口大國，擁有充足勞動力和廣闊的消費市場。蘋果自2017年起在印度設立了iPhone SE（相對低端的蘋果產品系列）的生產線。隨後，該公司不斷擴展其在印度的製造業務，iPhone 13到iPhone 15都在印度生產，iPhone 15系列機型從發佈之時就在印度開始生產並進行銷售。

前述接近富士康人士稱，去年印度在iPhone產能中約為12%。手機行業分析師郭明錤在2023年11月發佈的一份報告預測，到2024年iPhone產能中印度佔比將增加到20%-25%。同期富士康在鄭州的生產規模預計將減少約35%-45%，在太原的生產規模預計將減少約75%-85%。

摩根大通去年曾預計，到2025年時印度將生產25%的iPhone。以目前進度來看，蘋果組裝訂單從中國轉移到印度的節奏並未按照預期進行，要實現這一目標並不容易。

IDC全球專業代工與顯示產業研究團隊資深研究經理高鴻翔強調，中國製造物美價廉，蘋果的最佳選擇還是中國。只是在地緣政治夾縫之中，蘋果不得不在全球分散產能、降低風險，這一策略短期內不會改變。

由於在印度大部分零部件還需要從中國進口，總體生產成本較高，對富士康等蘋果代工廠而言，擴大在印度的訂單量也不划算。

前述富士康中層透露，印度富士康工廠今年一大變化是由全流程組裝變為半成品組裝，至少六成工序都在中國完成，剩餘不到四成在印度。他認為這是許多供應商的矛盾心理，既要在海外備份產能，又憂慮當地生產的成本、效率。

根據今年4月蘋果發佈的2023會計年度供應鏈名單（Apple Supplier List），在工廠分佈上，中國大陸工廠為155座，位居第一；第二位是台灣工廠49座，第三是日本41座；東南亞國家方面，越南32座，泰國和新加坡各23座，馬來西亞18座，菲律賓16座；此外，美國和印度分別為25座和13座。也就是說，中國供應鏈在短期內沒有被替代可能，東亞地區仍舊在蘋果供應鏈工廠中佔據最重要地位。

值得關注的是印度的增長潛力。印度人口眾多，已成為蘋果增長最快的關鍵市場。國際資料公司IDC資料顯示，2024年二季度印度800美元以上的超高端市場出貨量同比增長22%，僅次於100美元-200美元大眾級市場的增速，在總體智慧型手機市場份額中的佔比達7%。而蘋果在這一細分市場中佔據了83%的份額。

根據2023年10月蘋果官方披露的資訊顯示，2023財年，蘋果印度業務營收近5000億盧比，同比增長48%，淨利潤為222.9億盧比，同比增長76%，這是該公司在印度過去5年裡淨利潤增長最快的一次。

媒體援引印度政府消息人士稱，蘋果計畫在未來4年-5年內將其在印度的生產規模擴大5倍以上，達到400億美元左右。

富士康目前在印度擁有約4.8萬名員工。《財經》從一位富士康印度園區的人士處獨家獲悉，富士康在印度主要負責生產iPhone的金奈（Chennai）園區，2022年僅有3條產線，2023年擴充至6條，今年的規劃是擴建至8條，每條產線日產能約1.2萬台，低於鄭州。鄭州富士康的iPhone產線約38條，約是金奈數量的5倍。

此外，富士康在班加羅爾購置了約300英畝（約121萬平方米）土地，用於建造iPhone組裝廠，規劃產線數量18條，該工廠預計今年內投產。但據《財經》瞭解，建設進度不及預期。

除了產能，印度的生產水平也在提升之中。為了讓印度廠區快速運轉，富士康從鄭州、深圳、台灣地區等地調派100多位各部門負責人到印度，培訓當地人，幾乎從零開始幫忙建造工廠，從廠區的規劃佈局、水電網的鋪設、材料的運輸、裝置的組裝、測試和維修、人員的招募和培訓等。

一個重要變化是印度NPI（新產品匯入）的能力。NPI是蘋果新品量產前最重要的試產階段，需要代工廠準備好一切物料，測試生產、驗證、及時調整。由於需要所有供應商協同配合，NPI對所在地的供應鏈生態豐富度有較高的要求。

2023年以前，印度生產的蘋果新品，生產時間都晚於發佈時間，也就是蘋果前期在中國完成NPI後，再將生產能力轉移至印度。但近年來，中國與印度的量產時間差逐步縮短，印度正在逐步具備自主NPI的能力。在iPhone15的生產計畫中，印度已與中國分頭NPI，在新品發佈前啟動生產。

8月17日，富士康董事長劉揚偉訪問印度時表示，富士康已經在印度投資 100 億美元，明年將會加大投資，“我感到印度正在崛起。富士康希望成為其中一部分，我們將與印度共同成長”。 (財經雜誌)