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Mobileye，越來越難？
Mobileye面臨的，可能是一個越來越難的未來。
剛剛發佈的財報中，Mobileye營收規模4.39億美元，同比下降3%，淨虧損8600萬元，較上年同期增加超過2倍，調整後淨利潤7600萬美元，同比也下降44%。
關鍵資料指標，並不理想。
儘管，由於Mobileye客戶此前存貨已經消耗的差不多了，第二季度整體情況較上個季度有顯著提升，但Mobileye還是下調了包括營收、出貨量以及經營利潤在內的全年關鍵指標預期。
下調的理由是，近期的市場環境充滿挑戰性，這主要“與中國有關”。
簡單來說，就是Mobileye分析，包括中國這個關鍵市場在內的全球主要主機廠，下調了出貨量預期。
不過，Mobileye也在財報會上透露了一點點好消息，關於其下一代解決方案，基於EyeQ 6晶片開發的Mobileye Brian 6自動駕駛。
但這套系統對於Mobileye業務大規模的增益，要等到2026年，似乎有點遠、有點不確定。
01 平淡的財務資料與下調的預期
先簡單梳理一下Mobileye在今年第二季度的經營情況。
Mobileye部分財物資訊
財報顯示，今年第二季度，Mobileye整體營收規模為4.39億美元，同比下降3%；不過較上個季度的2.39億美元增加了84%。
對此Mobileye在財報中解釋，與第一季度相比，一級客戶手中的過剩庫存消耗減少（這是由於在疫情期間下遊客戶為針對不穩定的晶片產業鏈而囤積的庫存）。
同時Mobileye CEO Amnon Shashua還在財報會中表示，此前困擾其經營情況的客戶庫存問題已經基本得到瞭解決，這帶來的一個影響是，Mobileye出貨量的提升，與今年第一季度的360萬套相比，Mobileye的EyeQ系列出貨量強勢增長110%，也就是達到756萬套。
但與去年同期相比，這個出貨量水平應該還沒有完全恢復。Mobileye財報顯示，其與EyeQ SoC相關的營收較去年同期減少10%。
當然不完全是壞消息，Mobileye在今年第二季度的平均系統價格，由去年同期的51.7美元上升到到第二季度的54.4美元。
單價提升主要歸功於高溢價的產品有所增長，比如Super Vision系統。可想而知，這與極氪的強勢銷量有很大關係。
毛利率方面，今年第二季度為48%，較去年同期下降1.73個百分點。
Mobileye支出情況
在支出方面，Mobileye第二季度的營運支出總額為3.03億美元，其中研發支出為2.56億美元，較去年同期的2.11億美元增加21.3%，佔到支出的大頭。
最終落到盈利層面，財報顯示，第二季度Mobileye淨虧損8600萬元，較上年同期增加超過2倍，調整後淨利潤7600萬美元，同比也下降44%。
整體來看，在過去幾個月影響Mobileye經營情況最大的問題，過剩庫存已經得到了基本解決，大部分的營業指標也基本恢復到去年同期的水平。
但是，在今年的全年預期上，Mobileye給出了一個不那麼樂觀的數字。
Mobileye表示，預計今年全年EyeQ晶片的出貨量將在2800萬-2900萬套；Super Vision系統的出貨量預計為11萬-13萬套。預計全年營收16億-16.8億美元；調整後營業利潤1.52億-2.01億美元。
從銷量到基本的財務資料，基本都出現了比較低預期情況。
作出如此的預期，主要出於幾點考慮，基本都圍繞中國市場：
首先是全球多家OEM大幅下調了今年下半年的產量預期；其次中國市場的主機廠今年下半年的訂單，與上一次這些客戶所表示的有所下降；最後則是除了中國之外的其他全球主要市場，大批次推出ADAS系統的延遲也將是一個不利因素。
Mobileye8月1日股價出現大跳水
預期不及此前市場的期待，Mobileye的股價也在最近幾日出現大幅跳水。8月1日財報發佈當天，Mobileye開盤報18.28美元股，下跌超過12%，在隨後的8月2日，股價仍在繼續下跌，截止到8月2日收盤已不足16美元/股。
02 Mobileye財報會，劇透未來技術
或許是給不太正面的財報資料來點好消息避險一下，在財報會上，Amnon Shashua帶來了Mobileye技術層面的一些劇透。
Mobileye首席執行官Amnon Shashua
具體來說，就是Mobileye Brain 6，一套基於EyeQ6的軟體解決方案，在Amnon這裡被看作是Mobileye自動駕駛技術的重大進步與革新，按照計畫，這套方案將在今年12月進行披露。
據Amnon透露，Brain 6從幾年前開始開發，一直是EyeQ6產品線的核心。這套混合AI骨幹網路旨在解決大規模自動駕駛的複雜性和需求。
Amnon表示，在性能方面，Brain 6應用不同的生成式AI網路組合，應對自動駕駛的複雜情況，比如長尾問題和輸入偏差泛化誤差權衡，通過這種方法，Brain 6可以確保足夠的性能和穩定性。
最新的進展是，今年第二季度，Mobileye已經開始了在EyeQ6平台上大規模線上測試和模擬。
另外，這套方案也符合當下市場所追求的性價比要求。具體來說，Brain6 與 EyeQ6 的協調，可以使客戶能夠以MSRP（製造商建議零售價 ，這裡可以簡單類比或倒推為成本的概念）的50%提供無需眼睛監控（自動駕駛）產品。
同時，這套基於純視覺的方案，採用模組化架構，可以適配單獨的感知層以及各類感測器的組態，以此滿足不同主機廠和不同車型的搭載需求。
據瞭解，Brain 6的資料來源於與Mobileye合作的全球各大主機廠多年收集的數百PB資料支援，以此應對自動駕駛的複雜場景，並在全球不同地區保證統一的性能。
隻言片語的技術講解並不具備連貫性，所以Brain 6具體的技術細節要等到今年年底才能全部揭開。
Mobileye REM地圖方案
按照我們的理解，不出意外的話，這將是一套純視覺為基礎的自動駕駛技術，同時Mobileye還透露該方案會有眾包高精地圖的參與。
不過，會不會採用當下比較火熱的端到端大模型依然很不好說，畢竟在此之前，Mobileye在多次發聲中，都始終對端到端持保留態度。
而Brain 6軟體方案大規模上車產生增益，Mobileye將時間定在了2026年。
03 新技術，還是太慢了？
2026年，聽起來還相當遙遠，與Mobileye一貫給人的印象一樣，總是慢人一步。
Mobileye產品規劃
對比此前的EyeQ5和最近的EyeQ6，無一不是如此。尤其是算力層面，到EyeQ 5也不過24TOPS，同期輝達的主推產品OrinX已經超過200TOPS。
後續的EyeQ6系列，最高176TOPS的算力，依然是一步慢、步步慢。
軟體層面也是如此，至少在當下，Mobileye還是上個階段規則程式碼或者小模組的形式。至於競爭者，不管端到端是否會成為自動駕駛終極的解決方案，但至少已經有大部分玩家開始了嘗試。
小規模的落地也在近期出現。
至於效果，有業內人士告訴《賽博汽車》從理論上來講，過去多個小模型層層傳遞的做法，天花板會越來越逼近，不管從技術還是成本上，都不會是理想的方案。
端到端大模型，從我們的實際體驗來看，至少現在能看到的潛力會比上一代更優。
Mobileye的新方案是否會比端到端更優，現在不好評論，而大規模驗證，如Mobileye所言，要等到2026年。
但現在，Mobileye面臨的已然是一個群狼環伺的局面。一方面大環境中短期的不利多；另一方面，在ADAS中低算力的市場上，Mobileye要面對的對手，已經越來越多了。
比如拿下大算力市場又盯上下沉市場的輝達，以及同樣以中低算力見長的高通、德州儀器，和國內的地平線之類的廠商。
內外都說不上樂觀，Mobileye的2026年，是否太拖沓了點？ (芯師爺)