信也科技在印尼和菲律賓放貸，翻倍增長

2024/08/28

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近日，金融科技平台信也科技（NYSE：FINV）發佈了未經審計的2024年二季報及半年報。

財報顯示，二季度信也科技實現收入31.7億元，同比增長3%，淨利潤5.5億元，同比減少6.6%；促成貸款487億元，貸款餘額656億元，同比均增長3%。

此外，二季度信也科技的兩條業務線表現亮眼：海外業務餘額13.6億元，同比增長27.3%；促成小微貸142億元，佔比升至三成。

這個結果，是信也科技近幾年的佈局逐步形成的。

東南亞是信也科技海外市場的重點，其中在印尼、菲律賓等國家，近四年的複合增長率超過100%，以“倍”計算。

助貸平台的業務向外圍擴張，有兩條主線。一是在2017年前後，網際網路金融監管收緊後向海外尋求監管紅利，多從東南亞開始佈局；二是在政策導向下，自2020年及2021年開始涉足小微貸業務。

海外業務需要適應當地“水土”，同時“玩家”扎堆帶來激烈競爭，也經歷過以印尼為代表的監管趨嚴。出海到底經營如何？至今持續公開披露業務規模的僅信也科技一家。

另一條主線小微業務一度“風生水起”。根據財報，頭部上市助貸平台在啟動小微業務後曾迅速放量，均達到數百億規模；中小上市助貸平台未具體披露規模，但在媒體宣傳中曾提及開展小微業務。

但宏觀經濟復甦不及預期，小微貸資產質量承壓。同時，小微貸的業務邏輯與平台的主營業務消費貸存在差異，兩者“同台表演”未必帶來更優的經營效益。

進入2022年及2023年，絕大多數平台收縮或停止擴大小微貸規模，財報中也不再出現“小微貸”字樣。

但信也科技堅持下來，財報中持續披露小微貸規模，業務佔比也保持在較為穩定的四分之一左右。

出海與小微貸，雖然起步是“從眾”的拓展路線，但信也科技這兩項業務的增長卻顯示出差異化。開拓新業務，信也科技是“認真”的。

在上市頭部助貸平台中，信也科技的海外業務發展最快，已成為新的增長點，且相關披露較為充分。在國內市場進入存量競爭時代，各平台紛紛降速甚至收縮的背景下，其海外業務的增長更加引人注目。

信也科技於2018年開始佈局海外，首選印尼，並於2019年12月獲得了印尼金融服務管理局（OJK）頒發的基於技術和資訊的金融借貸機構許可證，在印尼現金貸市場份額領先。

據媒體報導，2023年5月，早先曾在信也科技任職的原螞蟻集團國際業務首席風險官顧鳴回歸信也科技印尼業務CEO。2023年7月，信也印尼業務品牌AdaKami與印尼數字銀行Seabank達成合作，打造“出海技術+本地營運”的生態格局。

據瞭解，信也科技以在印尼和菲律賓市場的成功實踐為指引，積極開拓以泛亞太為核心的國際市場。公司旗下智能語音呼叫產品“Blu AI”已經在印尼、菲律賓、墨西哥、秘魯、哥倫比亞五國的多家金融科技平台上線，完整覆蓋各類金融業務場景的語音呼叫需求。

在一季報公佈後的財報電話會上，信也科技相關負責人介紹，預計印尼業務在2024年全面實現盈利。信也科技在菲律賓也獲得當地監管部門頒發的相關金融借貸牌照，在菲律賓市場的規模排名第二；此外，在拉美地區開展科技服務業務。

二季報中，信也科技披露了新的海外業務資料：

2024年上半年營收貢獻超18%；

印尼業務始於2018年，2023年交易額同比增長69%；2024年上半年實現營收9.4億元，2020—2023年CAGR（復合年均增長率）為105%；貸款餘額達10億元；

菲律賓業務始於2020年，2023年交易額同比增長267%；上半年累計註冊使用者640萬，2020—2023年CAGR為114%；貸款餘額3.4億元。二季度菲律賓市場交易額6.7億元，同比增長140%，環比增長20%，海外業務佔比29%。

表1：信也科技海外業務情況（億元）

根據以往財報，信也科技的國際業務規模持續增長，至2024年二季度末，貸款餘額達到13.6億元，佔比約2.1%，但收入貢獻已經接近二成。

在曾披露相關資訊的上市助貸平台中，信也科技的小微貸規模最大，佔比最高，資訊也最為透明。

信也科技自2018年起開展小微業務，2021年促成的小微貸達到270億元，佔比19.7%。

2022年，信也科技上線“億元免息借款”項目，為約160萬小微使用者發放優惠券等權益福利。期間，信也科技旗下APP上線“小微服務專區”，提供一系列的數位化經營工具，包括車輛估值認證、房產估值、商戶收款碼申請、社保繳納以及企業團險等功能。

根據財報，2022全年，信也科技促成小微貸434億元，同比增長60%以上，佔比上升至25.4%。

2023年，信也科技促成的小微貸佔國內市場比重為25.3%，與2022年基本持平。2024年的佔比繼續上升，一季度促成小微貸130億元，同比增長26%，國內市場佔比28.2%，較2023年提高了2.9個百分點；2024年二季度，促成小微貸142億元，保持了上漲勢頭，國內市場佔比30.6%。

信也科技建立了與小微業務更為“適配”線下銷售團隊，截至2023年底，其線下團隊有700多人。 (零壹財經)