涉嫌非法集資，海銀財富被調查！ 700億「資金池」暴雷，上萬名投資者或血本無歸

據報導，海銀財富理財產品已全面停止兌付，至今未能拿出有效的善後方案，大量底層資產甚至被證實完全捏造、虛構，所募集的大部分資金去向不明。約有近5萬的高淨值用戶踩雷，涉及規模高達700億元。早在2021年海銀財富出現延期兌付事件時，便引起業界警覺。

9月11日上午，上海市公安局奉賢分局對外發布，依法對海銀財富管理有限公司涉嫌非法集資犯罪立案偵查，對韓某某、韓某、王某等多名犯罪嫌疑人採取刑事強制措施。目前公安機關正全面蒐集犯罪證據，全力推動案件偵辦、追贓物等各項工作，以最大限度地保護投資人權益。

根據新華財經，9月10日市場流傳關於海銀財富實控人韓宏偉被帶走的消息。

市場傳言海銀財富老闆韓宏偉及高階主管20多人被警方帶走審查，還有人發布了現場圖。

根據《證券時報》調查報導，海銀財富理財產品已全面停止兌付，至今未能拿出有效的善後方案，大量底層資產甚至被證實完全捏造、虛構，所募集的大部分資金去向不明。約有近5萬的高淨值用戶踩雷，涉及規模高達700億元。兌付危機出現後，海銀財富實控人韓宏偉曾向投資人承諾「兜底」。

1. 700億元「資金池」暴雷 媒體調查：大量底層資產完全虛構

公開資料顯示，海銀財富是國內首批獲得財富管理執照的專業機構，並在2014年1月獲得公募基金銷售執照。海銀財富擁有員工近3000人，經營範圍包括：第三方理財服務，理財產品的研究、開發及技術諮詢，以服務外包形式從事金融後台服務，投資管理，投資諮詢（除經紀）。

2023年12月中旬，在幾乎沒有任何徵兆的情況下，馳騁市場超過18年，作為行業頭部的海銀財富，一夜之間轟然崩盤——停​​止兌付所有理財產品。

多位海銀財富投資人透露，海銀財富所售的產品起投金額為30萬元或100萬元，年化收益率在7%—10%區間，產品資金用途多用於給企業融資。過去幾年，海銀財富和五牛控股透過註冊投資公司、偽金交所公司，編造虛假投資項目，設計包裝了大量應收帳款類、城投債類等投資理財項目，隨後由海銀財富在全國各地下設的170多家分公司進行銷售，誘導了上萬名投資人購買，總計募款額上百億元。眾多投資人已經向警方和監管部門提交了舉報資料，等待進一步調查結果和回饋。

據《證券時報》報導，記者分赴多地進行實地調查發現，海銀財富所銷售的理財產品全數違規，並操控數十家空殼公司構築了規模超過700億元的“嵌套資金池” 。

自此，海銀財富運作模式也全面浮現：

在銷售端，海銀財富依賴分佈於90餘個城市的上百個線下財富中心，聚集了4萬餘名高淨值人群；

在募資環節，數十個空殼公司以獨立第三方的面目出現，投資人的投資款打入這些公司的帳戶，並建構出一個雙層嵌套結構的龐大資金池；

作為募款工具的理財產品，借道「偽金交所」登記備案，全數涉嫌非法金融；

在投資環節，資金所投向的底層資產，與募集說明書宣稱的嚴重不匹配，大部分資金去向不明。

調查進一步發現，該等資金池所投向的底層資產，相較於募資額普遍出現嚴重縮水，大量底層資產甚至被證實完全捏造、虛構。

據投資人回饋，海銀財富的理財師在向客戶銷售產品時，聲稱是經過登記備案合法的金交所產品，對投資人構成重大誤導。

2. 何為「偽金交所」？

根據《中國經營報》先前報導，在部分地區宣布轄內金交所清零的同時，一些「偽金交所」則混跡於江湖之中。

何為「偽金交所」？從多方監管揭露資訊來看，主要是未經中央金融監理機關批准，但卻打著「金交所」旗號，為違規理財產品提供融資通道或進行增信，從而變相從事交易場所業務的一類公司。

地方金融管理局提醒投資者，市場上部分名稱或經營範圍中帶有“信用資產”“登記備案”“產登”“產登信息”“產登管理”“產權交易”“產交信息”“結算」等字樣的企業，未經國家有權部門依法許可，為非標債務融資活動提供登記備案等服務，屬於“偽金交所”，存在較大風險。

值得一提的是，自2023年以來，拍賣公司成為「偽金交所」的新馬甲。

記者註意到，市場有言論稱：“清理金交所並不能改變定融產品的存在，現在債拍模式做得風生水起。”

「從市場方面的實際情況來看，我們注意到一些中等偏弱區域已經重新放開了'類定融'產品的融資，在產品結構設計方面由城投對投資人'一對多'的資金流調整為城投平台對交易服務機構的'一對一'的資金流，投資人的資金歸集由交易服務機構通過合法合規的方式處理。 。

西政資本內部人士向記者進一步解釋：「『一對多』指的是個人投資人分別把投資款投到城投帳上，『一對一』指的是個人投資人先把資金集合到一個統一的機構平台上（也就是交易服務機構），再轉到城投帳上。

「只要城投公司融資需求還在，投資人的『城投信仰』還在，『偽金交所』就會以不同的『馬甲』層出不窮地出現，這才是金交所清理整治工作最棘手的問題所在。

3. 實控人是河南資本大佬曾號稱“產品投資恆大等房地產項目”

根據中國新聞周刊，作為河南永城首富，韓宏偉的白手起家，具有一定神秘色彩。

1987年，韓宏偉退伍轉業，放棄鐵飯碗，在貨運領域收穫第一桶金。 1997年他走出河南永城、邁向省會鄭州，做的還是汽車、醫療健康相關的商貿生意。

2004年堪稱轉折之年，韓宏偉發起成立上海市河南商會，後來以此為基礎成立豫商集團。地域商會形成類似信用平台，以民間借貸的形式拆借互助，這讓韓宏偉體驗到了金融生意的複利「魔法」。

至此，韓宏偉逐步建立起集實體投資、金融服務和商貿為一體的海銀集團，最後形成知名金融資本「海銀系」。巔峰時期，韓宏偉、韓嘯父子透過「海銀系」控制近千家公司，涉足領域則包括私募、基金銷售、小貸、期貨、擔保、保理等非核心金融牌照類的業務。旗下擁有美股上市的海銀財富（NASDAQ:HYW）及A股上市的岩石股（600696.SH）。

在2023年百富榜上，韓宏偉、韓嘯父子仍以60億元身家上榜。

作為「海銀系」的重要組成，官網資料顯示，2006年，海銀財富成立於上海陸家嘴核心區域，屹立在國內外知名金融投資機構之林。經過十餘年發展，公司在國內80餘座主要城市先後設立170餘家財富中心，在英國、美國等地也逐漸佈置。海銀財富旗下的海銀基金銷售有限公司擁有中國證券監督管理委員會核准核發的《經營證券期貨業務許可證》。 截至2022年末，海銀財富擁有員工超2500人，匯集銀行、證券、信託等各行業精英翹楚，集聚CFP和CFA等金融資質加持專業人才，為累計超過14.6萬的高淨值個人和機構提供資產配置諮詢、財富管理、家族辦公室等綜合服務。

2021年3月26日晚間，海銀財富在納斯達克上市。根據招股書，海銀財富為中國第三大且成長最快的第三方財富管理服務機構。海銀財富在招股說明書中披露其為“國內最大的房地產固定收益產品提供商”，“提供的產品投資於恆大、融創等知名、信用評級良好的大型開發商的房地產項目，期限一般為6-36個月」。

海銀控股2023財年財報顯示，截至2023年6月30日，海銀財富在全國91個城市擁有185個財富管理中心，1749名理財師，46627名活躍客戶。 2022年7月1日至2023年6月30日，公司實現淨收入人民幣20.92億元，年增7.71%；淨利人民幣1.20億元，年減49.01%。

2023年12月海銀財富旗下產品暴雷消息傳出後，海銀財富股價連日暴跌，今年5月收到了納斯達克的退市警示。

事實上，早在2021年海銀財富出現延期兌付事件時，便引起業界警覺。根據新華財經，海銀系曾深度涉入互金業務，隨著監管收嚴格，集團深陷借貸糾紛之中；隨著房地產調整，2021年後，旗下知名的私募股權基金五牛股權不斷暴雷，7月更是被取消私募基金管理人資格；2022年10月，「海銀系」另一家私募基金海銀資產也因異常經營被註銷。 (新財雜誌)