中國央行重磅！進一步降低企業融資和居民信貸成本！

9月13日，中國人民銀行發表《2024年8月金融統計報告》《2024年8月社會融資規模存量統計報告》及《2024年8月社會融資規模增量統計報告》。

資料顯示，2024年前8個月社會融資規模增量累計21.9兆元，人民幣貸款新增14.43兆元。 8月末，廣義貨幣（M2）餘額305.05兆元，年增6.3%。

8月單月，社會融資規模增量為3.03兆元，環比多增加2.26兆元，較去年同期少增約1000億元。新增人民幣貸款約9,000億元，環比多增加6,400億元，較去年同期少增加4,600億元。

對於8月金融統計資料，央行相關部門負責人指出，主要有三個特點：一是金融總量合理增長，二是信貸結構持續最佳化，三是利率在低位水平繼續下行。

1. 信貸結構持續最佳化

資料顯示，前8個月人民幣貸款增加14.43兆元。 8月末，人民幣貸款餘額為252.02兆元，年增8.5%。

「8月末，人民幣貸款餘額年增8.5%，顯示出信貸規模的穩步擴大，這體現了經濟活躍度的提升。有關部門通過一系列政策措施來鼓勵和引導信貸投放，以支援實體經濟的發展。 」中關村物聯網產業聯盟副秘書長袁帥對中國商報記者表示。

分部門看，住戶貸款增加1.44兆元，其中，短期貸款增加1324億元，中長期貸款增加1.31兆元；企（事）業單位貸款增加11.97兆元，其中，短期貸款增加2.37兆元，中長期貸款增加8.7兆元，票據融資增加7,597億元；非銀行業金融機構貸款增加4,591億元。

央行相關部門負責人表示，8月金融資料顯示，信貸結構持續最佳化。信貸資源更多流向重大戰略、重點領域和薄弱環節，有力支援經濟結構加速最佳化。

8月末，製造業中長期貸款餘額13.69兆元，年增15.9%，其中，高技術製造業中長期貸款餘額年增13.4%。科技型中小企業貸款餘額3.09兆元，年增21.2%；「專精特新」企業貸款餘額4.18兆元，年增14.4%；普惠小微貸款餘額32.21兆元，年增16.0% 。

從8月單月來看，住戶貸款增加1,900億元。其中，短期貸款增加716億元，中長期貸款增加1,200億元；企（事）業單位貸款增加8,400億元，其中，短期貸款減少1,900億元，中長期貸款增加4,900億元；票據融資增加5,451億元；非銀行業金融機構貸款減少1,355億元。

從結構來看，票據融資是8月新增貸款的主力軍，票據融資增加額連續兩個月超過5,000億元，企（事）業單位短期貸款連續兩個月減少。

專家認為，票據融資也是支援實體經濟的重要管道。表內票據融資和貸款一樣，都是金融支援實體經濟的重要方式。在滿足真實交易關係和債權債務關係的要求下，中小企業利用票據從銀行進行貼現，具有便利性高、流動性好等優勢，在滿足融資需求方面，與從銀行貸款獲得資金沒有本質區別。

2. 政府債券發行加速仍是社融的主要支撐

資料顯示，今年8月末社會融資規模存量為398.56兆元，年增8.1%。

8月單月，社會融資規模增量為3.03兆元，環比多增加2.26兆元，較去年同期少增約1000億元。超過3兆元的社融增量，符合業界先前的一致預判。

興業研究先前預計，8月社融增速將有小幅反彈。從政府債券來看，8月地方債發行提速，為政府債規模提供支援，8月政府債券或實現大幅年多增。

具體來看，8月單月，對實體經濟發放的人民幣貸款增加1.04兆元，對實體經濟發放的外幣貸款折合人民幣減少613億元，委託貸款增加25億元，信託貸款增加484億元，未貼現的銀行承兌匯票增加652億元，企業債券淨融資1700億元，政府債券淨融資1.61兆元，非金融企業境內股票融資增加131億元。

資料顯示，政府債券是8月社融增加的主要支撐力量。

中國民生銀行首席經濟學家溫彬表示，從後續來看，強化政府投資引領作用、加速專項債券發行仍是財政發力方向，9月政府債會繼續保持加速發行節奏，預計規模僅次於8月和5月，且9月信貸投放一般季節性走高，將共同對社融形成有效拉動。

此外，廣義貨幣（M2）、狹義貨幣（M1）等貨幣供應量指標成長率延續了今年以來放緩的趨勢。

資料顯示，8月末，M2餘額305.05兆元，年增6.3%；M1餘額63.02兆元，年減7.3%。具體來看，8月，M2增速維持在6.3%，與7月末持平；M1增速年減7.3%，已連續第5個月為負。

業內人士認為，M1會受到短期特殊因素的擾動，近期M1增速持續下降主要與治理手工補息、存款向理財分流、存款定期化等因素有關。從存款整體來看，近期存款總量仍維持成長，但活期存款尤其是企業活期存款有一定分流。

央行相關部門負責人表示，金融總量合理成長，近期M2餘額成長率較為平穩。8月社會融資規模和人民幣貸款兩項指標餘額增速都在8%以上，比上半年名義GDP（國內生產總值）增速高約4個百分點。在結構轉型加速的背景下，金融資料在高基數上仍保持平穩成長，對實體經濟的支援力道穩固。

3. 貨幣政策將更加靈活適度、精準有效

對於接下來的貨幣政策，央行表示，將堅持支援性的貨幣政策立場，為經濟回升向好營造良好的貨幣金融環境。貨幣政策將更加靈活適度、精準有效，加大調控力度，加快已推出金融政策措施落地見效，著手推出一些增量政策舉措，進一步降低企業融資和居民信貸成本，保持流動性合理充裕。把維護價格穩定、推動價格溫和回升作為掌握貨幣政策的重要考量，更有針對性地滿足合理消費融資需求。持續增強宏觀政策協調配合，支援積極的財政政策更好發力見效，著力擴大國內需求，促進消費與投資並重，並更加注重消費，淘汰落後產能，促進產業升級，支援總供給和總需求在更在高水準上實現動態平衡。

此外，在金融支援經濟高品質發展方面，央行表示，今年以來，央行全力做好金融“五篇大文章”，著力最佳化信貸結構，金融支援重大戰略、重點領域和薄弱環節的強度、適配性和精準性明顯提升。

在宏觀政策層面，加強頂層設計與系統籌劃。在工作機制層面，健全激勵相容的機制安排。在金融服務方面，支援企業拓寬多元融資管道。完善多層次債券市場發展，推動綠色債券、科創類企業債券規模持續成長。

據理解，下一步，央行將落實好已出台的政策舉措，加快制定金融「五篇大文章」總體方案以及數字金融、養老金融政策，形成「1+N」的政策體系，出台更多激勵政策和工具，繼續深化重點領域金融服務創新，更有力地支援經濟高品質發展。 （中國商報）