中國經濟三駕馬車新變化

深入宏觀經濟內部，國營經濟、民營經濟和外資經濟三大市場主體、三駕經濟馬車的運作狀況數據，呈現出一些新的情勢、新的特徵：國有經濟發展較快、成長明顯，民營經濟不同領域參差不齊、有好有差，外資經濟整體下滑。

今年已經過了8個月，上半年經濟數據優於社會預期，可圈可點；但也有很多企業實際感受困難較大，議論較多。中央對經濟情勢的判斷是：「經濟運作整體平穩、穩中有進，延續回升向好態勢，新動能新優勢加快培育，高品質發展紮實推進，社會大局保持穩定」。

國家統計局對經濟情勢的描述是：「今年以來，國民經濟延續恢復態勢，運作總體平穩，但也有部分指標出現短期波動，引發一些社會輿論對中國經濟發展前景的擔憂。」深入宏觀經濟內部，國營經濟、民營經濟和外資經濟三大市場主體、三駕經濟馬車的運作狀況數據，呈現出一些新的情勢、新的特徵：國有經濟發展較快、成長明顯，民營經濟不同領域參差不齊、有好有差，外資經濟整體下滑。以下是過去八年及今年上半年「三駕馬車」相關經濟數據的簡要描述與分析。

一看投資經濟：根據國家統計局公佈的成長累計計算，2015年至2023年8年間，全國、民間及國有投資年均增速分別為5%、3.7%及7.7%；民間投資佔比由58.8%下降為50.4%。 2024年1—6月全國投資總額2,43,591億元，年增3.9%，其中民間投資1,27,78億元，年增0.1%，佔全國投資的51.9%；國有投資成長6.8%，遠超民間投資增速。

整體來看，民間投資雖然仍佔全國投資的一半以上，但其成長動能已明顯減弱，近年來情況更甚，近8年有6年低於全國增速，更明顯低於國有投資增速。可見，民間投資成長勢微，是全國投資成長明顯趨緩的主因！

二看工業經濟： 2015—2023年的8年間，國營工業增加值成長速度與私人企業基本相同，外資明顯較低；營收增速，國企已高於私企，外資低增；利潤增速，國企大大高於私企，（以絕對數計算）私企基本停滯，外資增速很低；營收提高了1.5個百分點，私企降低了1個多百分點，外資提高了0.3個百分點；2017年以來，國企營收利潤率就已經明顯超過私企；資產利潤率，國企提高了近1個百分點，私企降低了超過5個百分點，外企降低了約2個百分點；勞動生產力（人均營收）國企提高了一倍多、私企僅提高12%、外企提高近80%。

工業增加價值：2015—2023年的8年間，全國工業增加價值成長55%，年均成長5.6%；其中，規模以上國有工業成長51%，年均成長5.3%，私營工業成長54.5%，年均成長5.6%；外資工業成長35%，年均成長3.8%。今年上半年全國和規模以上的國有、私營和外資工業增加值分別成長6%、4.6%、5.7%和4.3%。

工業企業營收：2015—2023年的8年間，規模以上工業營業收入，以國家統計局公佈增速計算，全國企業、國有企業、私人企業和外資企業分別成長了68%、69%、64.6%和36%，年均增速分別為6.7%、6.8%、6.4%、3.9%。今年上半年全國企業和規模以上的國有、私營和外資工業企業營業收入的成長速度分別為2.9%、1.9%、3.4%和0.5%。 2015年國營企業、私人企業及外商營業收入的比例為21.8%、34.8%及22.1%，2023年分別為27.5%、36.6%及20.4%，今年上半年分別為27.7%、37%及19.7%；當年同期（即2015、2023、2024年上半年，下年），全部民營（私商及其他企業）分別佔43.6%、42%及42.6%。

工業企業利潤：2015—2023年的8年間，若以國家統計局公佈增速計算，全國、國有、私營和外資的規模以上工業企業利潤分別增長了84%、134%、67%和37%，年均增速分別為7.9%、11.2%、6.6%、4%。今年上半年全國企業及規模以上的國有、私營及外資工業企業利潤的公佈增幅分別為3.5%、0.3%、11%及6.8%。國營企業、私人企業及外商利潤的各自佔比，2015年分別為17.3%、36.6%及24%，2023年分別為29.4%、36.6%及30.1%，今年上半年分別為34.4%、28.2%及24.5% ；當年同期，全部民企分別佔58.7%、40.5%及41%，民企整體下降了18個百分點。

企業利潤率：2015—2023年的8年間，國營規模以上工業企業營收利潤率在波動中上升，提高了1.6個百分點；私企在逐步下降，下降了1.6個百分點，低於國企1.4個百分點；外企基本穩定，提高0.3個百分點。今年上半年，國企營收利潤率為6.7%、私人企業為3.8%及外企為6.8%。資產利潤率方面，國企在波動中上升，提高了0.8個百分點；私企在逐步下降，下降了5.7個百分點；外企有所下降，下降近2個百分點。今年上半年，國營企業為3.8%、私人企業為3.7%、外企為5.6%。

工業勞動生產力：此資料是指企業的年人均營業收入。 2015年以來的8年間，以當年價格計算，國企年人均營業收入從2015年的141.5萬元提高至2023年的299.2萬元，提高了1.1倍；私企由115.2萬元提高至138.1萬元，提高了20%；外企由107萬元提高至188萬元，提高了76%。國企勞動生產力的提高明顯快於民企和外企。

三看建築經濟： 2015—2023年的8年間，國營建築企業總產值佔全國建築總產值的比重由30.4%提高到2023年的42.4%；民營建築業由近70%下降到2023年的不足60 %。

2015年，全國建築業總產值為18.1兆元，其中國營建築業總產值為5.48兆元，佔30.4%；非國有建築業佔近70%。 2023年，全國建築業總產值為31.6兆元，其中國營建築業總產值為13.4兆元，佔42.4%；非國有建築業佔57.6%。由於外資建築整體規模極小，因此，可以將非國有建築整體視為民營建築。今年上半年，國營建築業產值佔全國的44.5%，非國營建築業佔55.5%。

2015年，國營建築企業從業人員為915萬人，佔全國建築企業從業人員的18%；2023年成長至1,211萬人，佔全國的25.8%；今年上半年佔27.1% 。8年多來，國營建築企業數、產值總額、人數總量及完工建築面積的佔比均明顯提高，民營建築企業的各項指標明顯走低。

四看外貿經濟： 2015—2023年的8年間，外貿是民企唯一維持明顯高於國營企業及外資成長的領域。私企在進出口總額中的佔比，2015年為35%，2023年為52.4%，今年上半年佔53.9%。 2015年私企在出口總額中的佔比為42.8%，2023年為62%，今年上半年為63.7%。 2015年私企在出口順差中的佔比為98.4%，2023年為133.%，今年上半年為132%。

進出口總額：2015年，私企進出口總額佔比為35%、國企佔16.4%、外企佔46.4%；2023年，三者分別佔52.4%、16%及30.2%；今年上半年，三者分別佔53.9%、15.6%和29.1%。其中，2015年，私企在出口總額中的佔比為42.8%、國企佔10.7%、外企佔44.2%；2023年，三者分別佔62%、8%及28.6%；今年上半年，三者分別佔63.7%、7.7%和27.3%。 8年來，私企出口總額由2015年的9,738億美元成長到2023年的20,950億美元，成長了1.15倍，年均成長10%；國企出口總額由2,424億美元成長到2,689億元美元，成長了111 %，年平均成長1.3%；外企由10047億美元下降到9656億元，整體下降0.5%，年均下降0.07%。

外貿順差：2015年，私企佔98.4%、國企佔-27.9%、外企佔29.3%；2023年，三者分別佔133.3%、-50.1%及16.8%；今年上半年，三者分別佔132%、 -46.7%和14.7%。

以上數據表明，8年多來，基本上是民營企業獨立支撐了中國外貿的不斷增長，每年外貿出口的增量基本都來自民企；民營還創造了平均每年120%以上的外貿順差，順差累計總額達7.26兆美元，成為補充中國常年外匯存底（每年3萬多億美元）不竭來源的絕對主力。8年多，國營企業的外貿逆差累計總額達2.8兆美元。

五看國有經濟整體： 2017年至2022年5年間，全國非金融類國營企業，資產總額成長了85%，年均成長13%；2017年至2023年的6年期間，營業收入成長了64% ，年均成長8.6%；利潤總額6年成長了60%，年均成長8.1%。

國營企業資產成長：根據國務院向全國人大提供的報告數據，全國非金融類國有控股企業的資產總額，2017年為183.5兆元，2022年為339.5兆元；以當年數據計算，5年間資產總額成長了85%，年均成長13%，遠超民營企業和外企資產總額的成長速度。

國營企業營收成長：根據財政部公佈數據，全國非金融類國有控股企業營業收入總額，2017年為52.2兆元，2023年為85.7兆元；以當年數據計算，6年間成長了64% ，年均成長8.6%。今年上半年，營業收入成長1.9%。這明顯高於民營企業和外企營收的成長速度。

國營企業利潤成長：根據財政部公佈數據，全國非金融類國有控股企業利潤總額，2017年為2.9兆元，2023年為4.6兆元；以當年數據計算，6年間成長了60%，年均成長8.1%。今年上半年利潤下降了0.6%。這也明顯高於民營經濟和外資經濟的成長速度。

根據財政部和國家統計局公佈數據，國企在全國企業中的地位如下。

其一，2022年，全國國營控股法人企業36萬個，佔全國法人企業總數3,283萬個的1.1%。

其二，全國國營控股企業（非金融類，下同）營業收入86兆元，相當於全國規模以上企業（非金融類，下同）營收總額278.7兆元的31%。

其三，全國國營控股企業利潤總額4.6兆元，相當於全國規模以上企業獲利13.7兆元的1/3。

其四，全國國營控股企業的營收利潤率為5.4%，全國規模以上企業為4.9%，二者差距不大。

其五，全國國營控股企業資產營收率為24.3%，全國規模以上企業資產營收率為78.3%，二者差距仍大。

其六，國營控股企業資產利潤率為1.3%，全國規模以上企業資產利潤率為3.9%，二者差距很大。

其七，國營控股企業資產負債比率為64.4%，全國規模以上企業資產負債比率為58.3%，二者接近。

整體來看，改革開放四十多年來，前三十多年，民營經濟和外資經濟發展十分迅速，在國民經濟中的佔比不斷提升，地位不斷提高；而近十年來，國有經濟重拾增長態勢，發展速度整體已快於民營經濟，更是明顯快於外資經濟，國有經濟佔比由過去的不斷下降，轉變為不斷上升。 (經濟觀察報)