「股神」巴菲特，又賣了！連自家股票都不願多買

2024/10/05

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美國證券交易委員會（SEC）公佈的最新資訊顯示，本周前三個交易日（9月30日至10月2日），「股神」巴菲特旗下波克夏‧哈撒韋（以下簡稱波克夏）合計拋售超過854萬股的美國銀行股票，約3.379億美元，成交價格在每股39.3994美元至39.6141美元之間。

而就在不到一周前，據美國證券交易委員會監管檔案，波克夏於9月25日至27日賣出美國銀行股票1167.8366萬股，套現4.607億美元。

截至10月2日，波克夏還持有美國銀行7.94億股股票，持股比例降至10.2%附近，已接近10%的「監管臨界點」。

根據美國SEC的相關規定，當波克夏持股比例低於10%時，將不再需要像現在這樣在兩個工作天內揭露其交易情況，而是改為每季揭露。分析家認為，巴菲特極可能在減持到持股不足10%後，繼續對美國銀行「沉默式」減倉。

事實上，巴菲特自今年7月開始減持美國銀行股票，累計減持十餘次，共計套現近百億美元，似有清倉之勢。不過，即便經過連續3個月的拋售，以美國銀行39.23美元的最新收盤價計算，波克夏在該銀行的剩餘股份價值超310億美元，仍為美國銀行的最大股東。

但是，巴菲特尚未說明為何削減波克夏在美國銀行的大量持股。

據理解，2011年，巴菲特透過一筆50億美元的優先股和認股權證交易開啟了對美國銀行的投資。隨後，美國銀行成為波克夏的第二大持倉股，僅次於蘋果。近年來，波克夏已經陸續清倉多家銀行的股票，包括美國合眾銀行、富國銀行、紐約梅隆銀行。

值得一提的是，波克夏本周委託銀行在全球市場上負責發行一隻日元債，這表明巴菲特可能會增加在日本的持股。巴菲特曾在2月的年度信中表示，他先前在日本股票的投資大多是透過日元債券融資完成的。

市場觀察人士表示，隨著波克夏重返日元債券市場，引發了巴菲特可能籌集資金投資日本的猜測，人們認為他可能正在考慮購買日本的金融公司和航運公司。

大和證券的首席技術分析師木內榮二認為，保險公司和航運公司可能是巴菲特的下一個目標。他在本周的研究報告中稱，雖然商社股票在發債消息公佈後走高，但並沒有大幅領先整體市場。相反，他說，航運和保險公司自8月以來領漲東證指數，可能符合巴菲特的價值投資策略。

野村證券的高級策略師伊藤隆志也表示，巴菲特購買金融股的可能性很高。「日本金融業的基本面強勁，這符合巴菲特的標準。」伊藤隆志認為，日本央行政策向升息的轉變將改善該行業的利潤率。

不過，一些巴菲特觀察者認為，考慮到波克夏最近出售美國銀行的股票，他的重點可能仍然放在商社上。

Bito金融服務公司的總裁兼執行長美根尾表示：“我很難想像他會在美國市場賣出銀行股的同時，購買他熟悉的市場之外的日本銀行股票。”

最近，有網友建議巴菲特買入中國資產。事實上，巴菲特先前曾公開表示，中國的資本市場是更好的選擇。

實際上，近幾個月來，巴菲特大幅減持各類股票。

根據報告，波克夏第二季減持蘋果逾3.89億股，市值約820億美元（約合5,800億元人民幣），持股數季減少49.3%，投資組合中佔環比下降超過10個百分點。

此外，波克夏還清倉了612萬股（8.4億美元）雲端運算明星Snowflake，減持437萬股（6.8億美元）雪佛龍，減持265萬股（3.67億美元）金融控股公司COF ……

值得注意的是，巴菲特已連續7季淨賣出股票，整體美股持倉總規模縮水。截至6月底，波克夏的現金儲備接近2,770億美元（約合1.95兆元），這筆巨額現金主要來自大量出售股票，尤其是蘋果股票。

不僅如此，巴菲特連自家股票都不願多買了。波克夏在8月披露，在先前多個季度進行大量回購後，近期股票回購已大幅放緩。根據檔案，波克夏在第二季回購了約3.45億美元的股票，這是自2018年以來最小的季度回購規模。

Summit Global Investments的投資主管兼高級投資組合經理Aash Shah表示：“總而言之，巴菲特似乎認為目前最好的投資是現金和國債。”

此前，在2024年年度股東大會上，巴菲特明確表示，相對於股票市場上的可用資金以及世界各地的衝突，持有大量現金「相當有吸引力」。 “我們很樂意花錢，但必須是（收購或投資的企業）正在做一些風險很小並且可以為我們賺很多錢的事情。” （中國商報）