大賺1.68萬億，中國社保基金都買了什麼

身處利率下行的大環境和長期3000點徘徊的股市，社保基金是如何跑贏大盤？

近日，《2023年社保基金年報》顯示，2023年底，社保基金資產總額為3兆元，投資報酬率達0.96%。而自成立以來，社保基金年均投資報酬率高達7.36%，累計投資收益額高達1.68兆元。可以說社保基金算是「聰明」的投資者。

如此穩定的收益率，也讓社保基金被視為資本市場的「聰明錢」。甚至不少投資人「緊盯」上社保基金的投資標的。

近日，隨著上市公司三季報密集揭露，社保基金2024年第三季末重倉股及持股變動浮出水面。

根據Wind數據顯示，截至10月23日，有37家上市公司的前十大流通股東中出現了社保基金的身影；至今年三季末，合計持股數量達7.24億股，持股市值為116億元。

從社保基金持股市值排名看，社保基金對神火股份的持股市值達16.69億元，位居第一；社保基金對菲利華、山金國際的持倉市值分居第二、第三位，分別達10.26億元、9.66億元。此外，社保基金對中興通訊、釩鈦股份持股市值分別達8.12億元、6.20億元。

（資料來源：wind）

從社保基金持股數量來看，截至10月23日，社保基金持股數量最高的前三隻個股分別為釩鈦股份、神火股份、山金國際，持股數量分別達2.0億股、0.83億股、 0.52億股。

（資料來源：wind）

從持股增加數量來看，Wind數據顯示，截至10月23日，社保基金第三季對10檔股票持股數量增加。具體來看，持股數量增加股數居首的神火股份獲社保基金加倉2292.13萬股；雲天化、艾德股份分別獲社保基金加倉1020.59萬股、512.15萬股。

（資料來源：wind）

部分公司同時由多檔社保基金組合持有，包括神火股、菲利華、山金國際。其中，截至三季末，社保基金持有神火股市值超16億元，其前十大流通股股東包括三個社保基金組合，分別是全國社保基金一一八組合、全國社保基金六零一組合、易方達基金-社保基金1104組合。

此外，截至三季末，社保基金持有的菲利華股票市值也超過10億元。在菲利華前十大流通股股東中，社保基金四二零組合、全國社保基金一一三組合現身，持股數量合計超過2,300萬股。山金國際股票市值9.6億元，前十大流通股股東包括兩個社保基金組合，分別為全國社保基金112組合、全國社保基金406組合。

從新進持股來看，截至三季末，全國社保基金一一零組合成為小商品城新進前十大股東，持股數量為4193.43萬股；大成基金-社保基金17011組合成為孩子王新進前十大流通股股東，持股數量為775.4萬股；全國社保基金五零二組合成為瑞鷂模具新進前十大流通股股東，持股數量為148.6萬股。

02.

業績優質公司受到青睞

從社保基金新進場的公司來看，業績優質公司備受青睞，尤其是今年第三季呈現向好動能的公司。例如春風動力、普洛藥業、森麒麟、孩子王、小商品城等。

2024 年第三季度，小商品城主營業務利潤約9.94 億元，2023 年第三季其主營業務利潤約4.77 億元，年增長超108%，報告期內chinagoods 平台GMV 超608 億元，年比增長超16%。 「義支付Yiwu Pay」2024 年1 至9 月新增跨境支付業務交易額超200 億人民幣，較去年同期成長超770%。

主營輪胎的森麒麟三季報顯示，今年三季度，社保基金四零六組合新進成為該公司前十大流通股股東名單。從該公司業績表現來看，今年前三季實現營業收入63.4億元，年增10.4%；歸母淨利17.26億元，年增73.7%。

今年前三季度，春風動力實現營收114.50億元，年增21.98%；歸母淨利為10.81億元，年增34.87%。其中，第三季營收為39.21億元，年增36.11%；歸母淨利為3.73億元，年增48.95%。截至今年第三季末，春風動力社保基金四二零組合持有225萬股，為該公司前十大流通股股東。此外，兩個基本退休金組合也位列該公司前十大流通股股東名單。

業內人士表示，從社保基金最新現身的公司來看，大多是業績能力較好的公司；從社保基金的持倉看，持有質感優良公司股票，錨定產業細分龍頭。這樣才能達到確保基金安全達到保值增值的目的，這與社保基金投資理念相符。

03.

看好A股長期投資價值

近日，全國社會保障基金理事會發布《全國社會保障基金2023年度報告》，該報告闡述了投資理念、方式和範圍。從投資理念來看，社保基金會堅持並持續豐富「長期投資、價值投資、責任投資」理念，審慎穩健開展投資營運管理，忠實履行好基金安全與保值增值主體責任。

具體來看：一是追求長期投資目標、堅持長週期考核，在投資實務中不斷深化對長期資金性質的認識，始終堅定中國經濟長期向好的信心，在市場短期波動中始終保持戰略定力；二是堅持價值投資。將發現和實現投資價值作為投資的首要目標，以投資價值作為選擇投資對象的基本標準；三是堅持責任投資。實踐永續投資原則，積極關注環境、社會、治理等多重責任，為促進全社會永續發展提供重要支持。

光大證券首席經濟學家高瑞東認為，社保基金持續跑贏大市，且連續多年取得正收益實現資產增值，反映出社保基金科學的投資理念、完善的資產配置體系及健全的風險合規管控體系。社保基金持續深化對長期資金收益和風險來源的規律性認識，不斷加強對宏觀經濟和資本市場情勢的分析研判，堅持全球視野、長期視角，很好發揮了長期資金、耐心資本的作用。

全國社會安全基金理事會表示，堅定看好A股的長期投資價值，發揮長期資金和耐心資本優勢，從長週期角度對A股進行投資，抓住長期配置價值窗口期，在震盪市場中逆勢佈局。

「社保基金要進一步拓寬投資品種和範圍，以平衡風險和收益。但是目前手段相對較少，未來還可以增加一些，因為投資收益也是壯大耐心資本的一個重要資金來源。」全國社保基金理事會原副理事長孫小系建議。(和訊)