11月5日，中國上海市人民政府網站發佈《上海市人民政府關於同意國泰君安證券股份有限公司與海通證券股份有限公司合併重組的批覆》。

批覆稱，經研究，市政府同意國泰君安與海通證券合併重組。並請市國資委按照有關規定，加強組織領導，明確分工，落實責任，穩妥有序組織實施合併重組相關工作，指導企業依法合規做好股權交易、名稱變更登記、管理架構調整、業務整合最佳化等，確保合併重組工作平穩有序完成。

9月5日，國泰君安與海通證券同日公告宣佈合併重組。10月9日，國泰君安、海通證券重大資產重組預案公佈，並於10月10日復牌。

復牌後，海通證券連拉3個漲停板，國泰君安也連續兩個交易日漲停。截至11月5日收盤，國泰君安總市值為1646億元，海通證券總市值為1392億元。這意味著，這樁證券行業史無前例的大併購，涉及市值超過3000億元。

合併最新進展

據瞭解，目前，兩家券商合併重組工作正在平穩有序的推進中。

10月26日，國泰君安證黨委書記、董事長朱健在全球財富管理論壇2024蘇河灣大會上表示，國泰君安正加快推進與海通證券的併購重組，這是在加快建設金融強國、打造上海國際金融中心的大背景下，強強聯合、優勢互補共同打造一流投資銀行的重要舉措，也能夠更加有力地推動上海金融、科創“雙中心”聯動發展。

國泰君安於10月30日晚間披露的三季度財報中提到，截至報告披露日，交易相關的審計等工作尚未完成。在審計等相關工作完成後，國泰君安將另行召開董事會審議與本次交易相關的未決事項，並編制換股吸收合併報告書，履行相應的股東大會審議程序。

海通證券也在三季報中表示，公司與國泰君安正在籌劃由國泰君安換股吸收合併公司並募集配套資金，本次交易尚需履行必要的內部決策程序，並需經有權監管機構批准後方可正式實施。

合併後淨資產超過中信證券

根據三季報最新披露的資料，國泰君安和海通證券兩家券商的總資產、淨資產合計分別為16251.85億元、3008.2億元。而中信證券最新披露的上述兩項資料分別是17317億元、2238億元。

這意味著，兩家券商合併後，淨資產將超越中信證券，位列行業第一。

相比較而言，2024年前三季度，國泰君安繼續保持穩健，營業收入仍然排名行業前三。最新三季報顯示，國泰君安前三季度實現營業收入290.01億元，同比增長7.29%；實現歸屬於母公司所有者的淨利潤95.23億元，同比增長10.38%。

而海通證券的營收排名則從行業第五跌落至第11。季報顯示，海通證券前三季度實現營業收入128.99億元，同比下降42.86%；歸屬於上市公司股東的淨利潤虧損6.59億元，同比下滑115.12%。

華創證券金融業研究主管首席分析師徐康指出，對於海通證券而言，潛在業務擔憂化解，收購價格合適情況下屬於利多。海通證券是被併購方，海通證券受到海外業務及投行業務事件影響，底層資產質量總體不算非常健康，這也導致海通證券估值在行業內偏低。若此時順利實現合併，有助於化解國際業務相關風險。對國泰君安而言，亦是利多。雖然國泰君安是合併方，需要考慮收購價格，商譽、資產風險等多層面因素，但合併後的券商業務規模更大，對融資成本，業務做大做強都有利。 (中國基金報)