AI賽道全線爆發！
據最新消息，美國人工智慧搜尋引擎公司Perplexity剛剛完成了今年的第四輪融資，融資額達5億美元，公司估值飆升至90億美元，較今年年初增長超1630%。與此同時，今日，A股市場的AI類股亦全線暴漲，AI硬體方向集體爆發，算力、液冷伺服器概念領漲。
值得注意的是，AI徹底引爆了電力需求。美國電力監管機構北美電力可靠性協會（NERC）稱，由於發電量跟不上AI不斷增長的需求，北美電網面臨“嚴重的可靠性挑戰”。
另據摩根士丹利的Stephen C Byrd分析師團隊最新發佈的2025年全球生成式AI電力展望，到2026年，資料中心、AI和加密貨幣行業的電力消耗可能會翻倍，其中資料中心的電力消耗可能會超過1000TWh，相當於日本一年的電力消耗。
全線爆發
據最新消息，美國人工智慧搜尋引擎公司Perplexity剛剛完成了今年的第四輪融資，融資額達5億美元，公司估值飆升至90億美元，較今年年初增長超1630%。
據彭博社報導，此輪融資由風投公司IVP領投，輝達、New Enterprise Associates、B Capital和T Rowe Price等機構參與。此前，軟銀願景基金2期、亞馬遜創始人貝索斯、OpenAI聯合創始人Andrej Karpathy、Meta首席人工智慧科學家Yann LeCun等業內知名人士也曾參與投資Perplexity。
分析師表示，新一輪融資將幫助Perplexity在日益激烈的人才爭奪戰中與西海岸競爭對手展開競爭——就像資料分析公司Databricks的聯合創始人兼首席執行官Ali Ghodsi說的那樣：“當前人工智慧領域的人才爭奪戰前所未有。”
今年以來，Perplexity發展迅速，目前主要通過訂閱服務盈利，公司產品每月要接收數億次查詢，月活躍使用者達1500萬。公司稱，其年化收入已經從1月的500萬美元增長到了8月的3500萬美元。
據悉，Perplexity創立於2022年，總部位於美國舊金山，創立於2022年，創始人包括阿拉溫德·斯里尼瓦斯、丹尼斯·雅拉特、約翰尼·何，以及安迪·康溫斯基，是一家基於 AI 聊天建構堪與Google搜尋和微軟必應媲美的生成式搜尋引擎的公司。
與此同時，12月19日，A股市場的AI類股亦全線暴漲，AI硬體方向集體爆發，算力、液冷伺服器概念領漲，浪潮資訊、高瀾股份、潤澤科技、亞康股份、川潤股份、光迅科技等十余股封板。
徹底引爆
全球AI大潮正在引爆電力需求。當地時間12月17日，美國電力監管機構北美電力可靠性協會(NERC)稱，由於發電量跟不上AI（人工智慧）不斷增長的需求，北美電網面臨“嚴重的可靠性挑戰”。
NERC表示，預計未來十年電力消耗的飆升，加上燃煤電廠的關閉，將給美國和加拿大電網帶來巨大壓力。
NERC認為，這種短缺可能導致兩國在高峰需求期間停電，而由於太陽能發電能力、電池和混合資源向電網增加的供應結構不平衡，這種情況將更加嚴重。
報告還提到，美國部分地區最早明年就可能面臨電力短缺。
NERC在其2024年長期可靠性評估報告中總結稱，隨著需求增長持續飆升以及火力發電機宣佈退役計畫，未來10年北美大部分地區（大容量電力系統）都將面臨越來越大的資源充足性挑戰。
NERC是一家非營利性監管機構，其使命是有效降低電網可靠性和安全性的風險，受聯邦能源管理委員會監督。
NERC發現，隨著資料中心快速建設以支援AI和加密貨幣的挖掘，以及消費者購買電動汽車和熱泵，電力需求增長速度比過去二十年的任何時候都要快。
根據NERC的預估，未來十年，北美夏季高峰用電需求將增加132吉瓦，即提升比例為15%，較去年預測的80吉瓦大幅攀升。冬季高峰用電需求將增加149吉瓦，即增長18%，而去年的預測為92吉瓦。
目前，美國大型科技公司正在爭先恐後地尋找方法來滿足驚人的電力需求預測，並宣佈了一系列新的交易，這些交易已被證明對核能發電有利。
NERC提示稱，負責美國中西部電網的中大陸獨立系統營運商（Midcontinent System Operator）最早明年就可能面臨電力缺口。
有何影響？
據摩根士丹利的Stephen C Byrd分析師團隊最新發佈的2025年全球生成式AI電力展望，到2026年，資料中心、AI和加密貨幣行業的電力消耗可能會翻倍，其中資料中心的電力消耗可能會超過1000TWh，相當於日本一年的電力消耗。
摩根士丹利預測，到2025年，科技巨頭將在超大規模資本支出方面總共投入約3000億美元（約合人民幣2.2兆元），主要用於支援生成人工智慧和海量語言模型的發展。
摩根士丹利認為，在這一大趨勢中，某些細分領域正在被市場低估，其中包括，燃料電池、電力傳輸以及電網增強技術等。
摩根士丹利指出，燃料電池、比特幣礦場的重新利用將為資料中心提供新的能源解決方案，電力傳輸和電網增強技術對於資料中心的高效、安全用電至關重要，關注資料中心附近的核電等發電設施。
摩根士丹利尤其看好燃料電池技術的應用前景，稱這種技術以其顯著的時間優勢和營運優勢，為資料中心提供了一種高效的能源解決方案。
報告指出，與傳統的電力供應相比，燃料電池能夠更快地部署，並且具有更高的能源效率和更低的排放，這使得它們成為支援AI基礎設施的理想選擇。
大摩看好中國燃料電池行業，預計未來將呈現高速發展、成本降低、基礎設施建設不斷完善、氫燃料電池車加快推廣等發展趨勢。
報告中提到，電力傳輸是連接發電站和資料中心的關鍵環節，特別是在AI技術快速發展的背景下，資料中心對電力的需求不斷增長，這使得電力傳輸變得更加重要。
摩根士丹利認為，隨著AI和數字基礎設施的發展，電力傳輸公司的技術和服務將面臨更大的需求，從而在電力傳輸價值鏈上發揮更加重要的作用。
川普的動作
與此同時，川普政府對AI領域的政策支援也備受市場關注。
摩根士丹利在其報告中表示，預計川普政府將採取措施支援AI基礎設施的增長，尤其是通過聯邦能源監管委員會（FERC）。
川普政府的政策傾向於放鬆對人工智慧問題的監管，並加強出口管制、關注特定國家競爭和減少與歐盟相關的反壟斷執法等方面。特別是在人工智慧領域，川普政府已優先為基礎人工智慧研究和計算基礎設施、機器學習和自動系統提供資金，著力消除對AI技術調度的監管限制。
此外，川普政府還可能撤銷之前政府頒布的限制化石燃料生產和消費的法規，這將進一步促進AI相關資料容量增長和電力需求的增加，需要對新的發電和輸電基礎設施進行重大投資。
摩根士丹利在報告中還指出，德克薩斯州的立法提案可能會推動新的天然氣發電廠的建設，這對於支援新資料中心的能源需求至關重要。
這些提案背後的邏輯是，隨著資料中心能源消耗的快速增長，特別是在AI技術快速發展的背景下，對穩定且充足的電力供應的需求日益迫切。德克薩斯州作為能源大州，其立法提案的方向表明了對能源基礎設施投資的重視，旨在通過增加發電能力來滿足資料中心日益增長的能源需求，確保這些關鍵設施能夠穩定運行，並支援數字經濟的發展。 (券商中國)