•
全文摘要
原文刊發於2023年5月28日。當時，新恆匯創業板IPO申請成功過會，中國晶片首富虞仁榮即將迎來第二家上市公司。虞仁榮直投的中科飛測，也在上周登陸科創板。該筆投資實現超8倍的帳面回報。接近虞仁榮的人士表示，虞仁榮投資決策果斷，同時，其天賦異稟地抓住了時勢，這些都是其晶片創業和投資成功的關鍵因素。
中國晶片首富虞仁榮即將迎來第二家上市公司。本周，新恆匯創業板IPO申請成功過會，即將進入註冊程序。該公司為虞仁榮與紫光國微前總裁任志軍聯手創業的成果。
除了孵化的企業順利過會，虞仁榮作為個人投資者直投的中科飛測，也在上周成功登陸科創板。截至目前，其對中科飛測的投資實現了超8倍的帳面回報。
不僅下場創業和直投參股，虞仁榮還作為LP，出資了超過10隻投向半導體領域的私募股權投資基金，搭建起了龐大的半導體投資版圖。就在上兩周，虞仁榮還和上市公司廣立微、合肥市政府引導基金等LP發起設立了一隻4億元規模的新基金。
接近虞仁榮的人士對創投日報記者表示，虞仁榮的投資風格迅速果斷，“新恆匯是他和大學同學的創業項目，中科飛測則是通過朋友介紹，他做投資決策還是很快的，都沒有拖泥帶水。”
在其看來，虞仁榮的晶片事業，每個節點都恰好切中了時代脈搏，這是成功的一大關鍵。“90年代搞電子元器件貿易，新世紀逐步轉型做晶片設計，後來乾脆以小吞大併購海外巨頭，他的每一步都比時代剛剛快半步，天賦異稟地抓住了時勢，順勢而為。”
2022年福布斯全球億萬富豪榜顯示，56歲的虞仁榮以100億美元的財富值排在第197名，而這僅計算了其在韋爾股份的財富來源。
22日過會的新恆匯，為一家積體電路封測廠商，主要業務包括智能卡業務、蝕刻引線框架業務以及物聯網 eSIM 晶片封測業務。該公司由恆匯電子以及凱勝電子重組而成，其申報材料還原了這一過程。
2017年，受山東淄博當地“擔保圈”問題影響，恆匯電子和凱勝電子陷入債務危機，尋求通過重組方式解決經營困境。
當時，恆匯電子的重要客戶紫光同芯為保證自身供應鏈安全，尋求通過其母公司紫光國微收購恆匯電子。任志軍時任紫光國微總裁、副董事長，主導本次收購工作，但由於恆匯電子資不抵債，在紫光集團內部決策過程中，收購議案未能通過。
看好恆匯電子封裝材料的任志軍決定自己來，又因為缺少資金，就拉來了大學同學、上市公司韋爾股份的實控人虞仁榮。據申報材料，任志軍入股新恆匯的資金全部來源於虞仁榮的借款，借款金額為1.162億元，借款期限為5年，借款利息為年息12%。
2018年，虞仁榮、任志軍、上海矽澎，以4.65億元受讓了重組後的新恆匯90.29%的股權，由此，虞仁榮和任志軍成為新恆匯實控人。招股書顯示，截至目前，虞仁榮持有新恆匯31.41%股份，為第一大股東；任志軍為第二大股，持股16.21%。
儘管虞仁榮對新恆匯的持股比例更高，但兩人簽訂了協議，明確當發生意見分歧或糾紛時，以任志軍的意見作為一致行動意見。
此次IPO，新恆匯擬募資5.18億元，發行的新股將佔發行後總股本的比例不低於25%。由此推算，公司的發行估值約為20.72億元，虞仁榮和任志軍帳面獲益不少。
除了孵化的企業順利過會，虞仁榮作為個人投資者直投的中科飛測，也在上周成功登陸科創板。
據中科飛測招股書，虞仁榮於2020年對中科飛測投入了近1000萬元。IPO前，虞仁榮持有114.94萬股，佔比0.48%。據此計算，截至目前，虞仁榮對中科飛測的這筆投資實現了超8倍的帳面回報。
據天眼查，虞仁榮擔任股東的晶片公司還包括AI視覺晶片愛芯元智。該公司成立於2020年，股東背景相當豪華，成立三年內吸引了來自美團、騰訊、啟明創投、GGV、元禾璞華等知名機構的投資。
工商資訊顯示，目前，虞仁榮個人持有該公司1.78%的股權。與虞仁榮關聯的私募股權投資基金平潭馮源繪芯股權投資合夥企業（有限合夥）（下稱“繪芯基金”），亦持有該公司0.85%的股權。虞仁榮為該基金的最大LP，出資比例達到47.89%，基金成立時間為2020年末。
除了孵化和直投，虞仁榮還通過LP出資的方式，搭建起了龐大的半導體投資版圖。天眼查資訊顯示，包括上述繪芯基金在內，虞仁榮作為LP至少出資了10支私募股權投資基金。
其中，蘇州工業園區智禹東微創業投資合夥企業（有限合夥）作為一隻專項基金，投了東微半導。虞仁榮是該基金的最大出資人，出資比例17.86%。東微半導於2022年2月在科創板上市，據財聯社創投通-執中資料，截至目前，該基金實現3.59倍的帳面回報。
繪芯基金截至目前則已投出4家上市公司，包括南芯半導體、微導科技、德邦科技以及廣立微。財聯社創投通執中資料顯示，截至目前，該基金在對南芯半導體的投資中實現2.69倍的帳面回報；在微導納米實現2.66倍的帳面回報；德邦科技為1.57倍；廣立微則達到了7.23倍。
就在上周，虞仁榮還和廣立微、合肥市政府引導基金等發起設立了合肥馮源仁芯股權投資合夥企業（有限合夥），與虞仁榮關聯的馮源投資（平潭）有限公司也是這只4億元規模基金的LP之一。根據廣立微的公告，該基金投資方向為半導體上下游及延伸領域（新能源、新材料等）的成長期及成熟期優質項目。
與此同時，虞仁榮執掌的韋爾股份，在股權投資領域亦相當活躍。
根據的公告資訊，韋爾股份先後出資了中芯聚源發起的專項基金青島聚源芯星股權投資合夥企業(有限合夥)、杭州豪芯股權投資合夥企業(有限合夥)、天津韋豪海河一期股權投資合夥企業(有限合夥)、東莞勤合創業投資中心(有限合夥)、上海道禾產新私募投資基金合夥企業(有限合夥)以及由璞華資本管理境外半導體基金等多隻私募股權投資基金。
此外，韋爾股份全資子公司浙江韋爾股權投資有限公司還在2020年參與投資上海韋豪創芯管理有限公司，持股比例為18.52%，為第三大股東。財聯社創投通-執中資料顯示，截至目前，韋豪創芯共管理有10隻基金，投資公司數共計49家，涉及阿維塔科技、賽美特、安測半導體、地平線機器人等知名項目。
虞仁榮生於寧波，是著名的清華大學無線電系85級校友。
這屆清華校友後來支撐起了中國半導體領域的半壁江山，紫光集團前董事長趙偉國、兆易創新創始人之一舒清明、卓勝微電子聯合創始人馮晨暉、格科微電子創始人趙立新、燧原科技創始人趙立東，都是清華大學無線電系85級校友。
關於虞仁榮，有個流傳甚廣的段子，其在大一時通宵打麻將，第二天一早又去參加一個全校數學競賽，結果還拿了一等獎。有熟悉虞仁榮人士對創投日報記者表示，“這事是真的，在韋爾內部津津樂道。”
從清華畢業後，其先是加入了浪潮集團當工程師，沒過兩年跳槽到了香港龍躍電子北京辦事處，當起了銷售經理。
6年後的1998年，虞仁榮自立門戶，開啟了創業之路。他建立的第一家公司是華清公司，主做電子元器件貿易代理生意。
2007年，看到了倒賣的不可持續性，虞仁榮開始轉變方向。他和馬劍秋出資400萬，在上海成立韋爾股份公司，主營半導體產品設計、銷售和分銷業務。
接下來通過收併購等一系列資本運作，尤其是對北京豪威螞蟻吞大象式的驚天收購，韋爾股份一飛衝天，由此奠定了虞仁榮中國晶片首富的地位。
上述接近虞仁榮人士表示，虞仁榮在投資方面決策果斷，與此同時，其天賦異稟地抓住了時勢，這些都是其晶片創業和投資成功的關鍵因素。
“90年代搞電子元器件貿易，新世紀逐步轉型做晶片設計，後來乾脆以小吞大併購海外巨頭，他的每一步都比時代剛剛好快半步。從創投行業來看，踩中時代脈搏，最好還要稍快一點，這是成功的必備屬性。” (科創板日報)