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【DeepSeek】李彥宏最新財報會議內容流出：百度從DeepSeek身上學到了一件事；呼叫量漲30倍百度AI搜尋的打法；50億股票回購回饋股東
開年，各大科技巨頭都被DeepSeek狠狠衝擊已經近三周。本周將會迎來各大公司的2024的Q4財報會議。百度率先公開了過去三個月取得的成績。
2月18日晚，李彥宏在百度2024年Q4及全年財報電話會上，一股腦將百度的近況、轉型產品、行業判斷、未來模型開源、股票回購、利潤率等重要事項的看法，全盤托出，資訊密度非常之高。大家不妨來看看百度透露了那些大動作，以及接下來的AI佈局和打法。
首先幫大家梳理一下過去三個月百度各業務的AI轉型進展：
1、搜尋業務的 AI 轉型，成果可圈可點。目前百度搜尋有 22% 的結果頁面包含 AI 生成內容，搜尋形式更加多樣化，包括短影片、直播等多種內容，提升了使用者體驗，且通過文心一言智能助理幫助企業在節假日期間繼續高效運作，增加客戶廣告效益。百度預計2025年廣告業務將逐步回升，尤其是通過AI生成的搜尋結果帶來的收入增長。
2、文心大模型 API 呼叫量增長迅猛，一年翻了30多倍 。文心大模型的 API 呼叫量從去年 5000 萬次增長到 16.5 億次，這是一個非常有代表性的訊號：大模型市場龐大的使用者呼叫量說明大家的大模型使用習慣正在進一步養成和成熟。
3、2024年百度智能雲業務AI相關收入增長迅猛，同比增長了近3倍，第四季度營收同比增長26%。據悉，目前百度智能雲擁有國內最大的大模型產業落地規模，為超60%央企和大量民營企業提供AI服務。電話會上，百度管理層透露，百度正在成為中腰部客戶的首選。
4、蘿蔔快跑營運資料可謂亮眼 。2024 年第四季度提供了約 110 萬次公共出行，同比增長 36%，並在 1 月達到 900 萬次累計出行量，已實現 100% 完全無人駕駛營運，還獲得了香港開放道路測試許可，並計畫在全球擴大自動駕駛服務。
如果覺得上面字多有點囉嗦，可以看看李彥宏如何總結的。對於過去一年，他對於重點業務重點部門的AI轉型概括成了三方面：
首先，對於我們的線上行銷業務，我們預計廣告收入將逐步改善，主要受益於我們計畫大規模變現AI生成的搜尋結果，同時也做好了在宏觀經濟改善時抓住增長機會的準備。
其次，關於我們的AI雲業務，已經展示了強勁的增長，且隨著我們在市場中的競爭優勢不斷增強，利潤率也在持續改善。我們對保持這一強勁勢頭充滿信心。
第三，對於我們的整個自動駕駛業務，特別是機器人計程車，我們依然專注於通過提高營運效率和改善使用者體驗來縮小虧損。
此外，面對捲到飛起的AI搜尋領域，作為很早就展開探索和轉型的百度，李彥宏這次也給出更深刻、更清晰的定義和佈局：“我們的定位是成為 AI 驅動搜尋轉型的領導者。我們相信，搜尋正在向一個整合平台發展，超越 AI 聊天機器人，不僅提供智能答案，還將引導使用者完成整個過程，從尋找答案到提供深度分析、完成任務，最終提供全面的服務和解決方案。”
當然，相信大家還有一個關心的問題：下一代文心大模型（4.5）的開源。李彥宏透露，這是百度有史以來最強大的大模型，開源決策源於對技術領先地位的堅定信心，旨在進一步促進文心大模型的廣泛應用和影響力擴大。“希望客戶和使用者能比之前更方便地體驗這款模型”。
正如此前李彥宏所強調的，不管是開源還是閉源，這些基礎模型得能真正解決實際問題、大規模用起來才有價值。
這次電話會議，李彥宏透露過去一年智能雲業務中的主攻行業和方向：在AI基礎設施方面，百度的頂級和中型客戶中都有強勁的增長。
而對於千帆作為百度智能雲的大模型平台，致力於提供全面的基礎模型，致力於具有行業領先的信任性和性能。“我們推出了從旗艦版到輕量版的文心大模型系列，旨在滿足各種不同的需求。除了文心大模型，我們還提供一系列高品質的第三方基礎模型，包括DeepSeek的V3和R1模型。憑藉我們的全端AI能力和端到端最佳化，我們能夠確保任何託管在我們平台上的模型都能實現最佳性能和穩定性，同時保持極具競爭力的定價。
多說一嘴，現在DeepSeek的“伺服器繁忙”問題依舊沒有解決。
此次會議，李彥宏還提到了之前百度宣佈的一項總值不超過50億美元的股票回購計畫，有效期持續至2025年12月31日。
據悉這項計畫早在2023年2月就已經宣佈。截至2023年第三季度，百度已累計回購3.51億美元。到2024年第四季度，百度的累計回購金額已超過10億美元
百度李彥宏表示，將計畫加速股票回購，到 2025 年 12 月要實施 50 億美元的回購計畫，“就是想回饋股東，讓大家更有信心。”雖然現在面臨一些壓力，但他們預計 2025 年核心利潤率會慢慢變好，投資還會集中在 AI 雲、自動駕駛、基礎模型這些高增長領域。
總的來說，AI先生李彥宏對於百度的AI轉型可謂是下了大決心和大力氣，從開源大模型到搜尋業務升級、AI 雲業務增長、自動駕駛拓展，都在加速推進，未來的發展大家一起拭目以待吧。
下面是電話會議全文，供各位細看：
Q：百度最近宣佈開源文心大模型4.5系列，管理層這一決策背後的戰略思考是什麼？百度如何看待當前基礎模型的競爭格局？如何規劃以保持在這一快速發展的市場中的領先地位？
A：生成式AI和基礎模型市場仍然處於初期階段，但正以非常快的速度發展。DeepSeek的成功故事無疑將加速基礎模型的普及，因為隨著基礎模型變得更加可獲取和實惠，我相信我們正進入一個真正具有變革性的階段。我們將看到大量新的AI應用和用例的爆發，這將帶來不可思議的機會，並推動AI技術的邊界。
從DeepSeek身上，我們學到了一件事，那就是開源最佳模型能大大促進人們使用或採納這個模型。當一個模型開源時，人們自然會出於好奇想嘗試，這有助於更廣泛的採用。文心大模型4.5將是我們有史以來最好的模型，我們希望使用者和客戶能夠比以往更輕鬆地試用。所以我們決定開源文心大模型4.5系列，也是基於我們對技術領先的深度自信。這種信心來自我們十年如一日的研發投入、持續的技術創新以及我們作為全球少數幾家擁有UM4 AI堆疊能力的公司之一的獨特地位。文心大模型已經證明了其強大的市場吸引力，從去年5000萬次的API呼叫增長到16.5億次。所以通過開源，我們相信會有更多開發者和使用者認識到文心大模型的真正價值，推動更廣泛的採用，並在更廣泛的場景中擴展其影響力。同樣，將文心一言機器人免費提供使用，將使更多使用者能夠在同等條件下將我們的基礎模型與其他模型進行比較，因為它們不收費。上一次文心大模型的重要升級是在2023年10月，所以距離現在已經有一段時間了，敬請期待接下來的文心大模型4.5。
然而，我想強調一點非常重要的內容。不論是開源還是閉源，基礎模型的真正價值只有在能夠有效解決現實問題並達到大規模應用時才能體現出來。
我們一直致力於應用驅動的方法，持續迭代文心大模型。懷著這樣的思維方式，自從推出以來，我們已經利用文心大模型成功地改造了我們的產品，同時為企業客戶提供服務。我們已經成功將文心大模型應用於改造我們的消費者產品，如百度搜尋和百度文庫。對外，通過千帆平台，我們正在提升企業客戶在模型和應用開發方面的體驗。文心大模型在指令跟隨和最先進的檢索增強生成技術上的行業領先能力，極大地減少了幻覺問題，並其在各種場景中得到了廣泛應用。千帆平台的全面工具鏈還允許我們的客戶根據自己的應用場景定製任何模型。
展望未來，我們計畫基於性能提升和成本削減的潛力加速文心大模型的迭代。我們將繼續在對現實世界有最大影響的領域進行演化。我們對AI發展的新篇章感到興奮，並期待看到AI技術帶來更多具有突破性的應用，創造社會價值。謝謝。
Q：我的問題是關於搜尋業務的。經過最近幾季度的搜尋改版後，我們應該如何看待未來的調整或變化？目前生成式AI結果的比例是多少，我們的目標比例是什麼？隨著AI整合的不斷加深，能否分享一下使用者指標的更多細節，考慮到像DeepSeek和豆包這樣的AI聊天機器人也提供搜尋功能。那麼，您如何看待百度搜尋與這些AI聊天機器人之間的競爭性或競爭動態？
A：當前，約有22%的所有搜尋結果頁面包含了AI生成的內容。然而，背後還有很多工作在進行中，我們正在從根本上轉型搜尋，並使其比以往任何時候都更強大、更高效。借助Ernie，我們已經將搜尋擴展超越文字和連結，提供了多樣化的內容格式，包括短影片、直播、筆記和商品卡片等。不同的格式可以動態結合，創造個性化的搜尋體驗。
隨著我們繼續改造搜尋，我們也在開發能夠實現更深層次個性化的能力，適應每個使用者的習慣和偏好。我們的努力已經帶來了更好的使用者結果。今年1月，我們發現，在百度的月活躍使用者中，83%的使用者與生成式AI內容進行互動。更讓人鼓舞的是，在12月，百度App上每個使用者的搜尋查詢量同比增長了2%。我們將繼續專注於不斷改善使用者體驗，並擴大AI在搜尋中的作用，因為我們看到使用者參與度越來越積極。
在此基礎上，我想分享一個小案例，說明文心一言智能助理如何為我們的廣告主創造價值。在今年春節假期期間，許多中小型企業都放假一周，而某些行業的客戶需求卻在高峰期。我們的文心一言智能助理有效地彌補了這一空缺。例如，一家助聽器公司在春節期間，因為許多員工放假，客戶服務團隊無法工作。但通過文心一言智能助理，我們幫助該公司有效地識別並篩選出高度相關的潛在銷售線索，使他們即便在假期期間減少了人員組態，也能高效地跟進和服務客戶。
關於您提到的AI聊天機器人等問題，我們認為AI革命仍處於初期階段，無論是像DeepSeek這樣的AI原生聊天機器人，還是我們AI驅動的產品，都是探索AI潛力的不同方式。作為中國搜尋市場的領導者，我們憑藉數億使用者保持敏捷，擁有全面的市場視野，持續推動最好的創新，並整合真正創新的AI功能。我們將繼續引領 AI 轉型，提升我們龐大使用者群體的搜尋體驗。
此外，搜尋本質上深植於語言和文字理解，這與大語言模型的能力高度契合。因此，我們的定位是成為 AI 驅動搜尋轉型的領導者。我們相信，搜尋正在向一個整合平台發展，超越 AI 聊天機器人，不僅提供智能答案，還將引導使用者完成整個過程，從尋找答案到提供深度分析、完成任務，最終提供全面的服務和解決方案。
雖然AI聊天機器人代表了AI應用發展的一個重要但初期的階段，但至今仍未出現殺手級應用。對我們而言，關鍵是保持快速而堅定的 AI 轉型步伐，專注於發現使用者真正需要和想要的下一代搜尋體驗。
Q：能否請你們評論一下2025年第一季度和全年的核心廣告增長前景？如果可以的話，能分享一下你們在這些廣告業務前景預測中的宏觀假設嗎？你們是否認為廣告業務已經在2024年第四季度觸底並開始復甦？最後，能否分享一些關於生成式AI搜尋的潛在變現機會？
A：是的，我們在過去幾個月看到了一些不同類型的政策推出，比如貨幣寬鬆、財政刺激和貿易政策。雖然我們相信這些措施最終會有益於經濟，並且需要一些時間才能見效，但鑑於我們的廣告業務與中小企業高度相關，而這些企業特別容易受到宏觀經濟環境的影響，再加上目前依然具有挑戰性的競爭格局，我們在第四季度尚未看到明顯的改善。儘管面臨短期壓力，我們在將搜尋與生成式模型相結合的轉型工作仍在穩步推進。我們相信這些AI轉型將持續提升使用者體驗並創造新的機會。
本季度，我們進一步深化了搜尋的AI轉型，且看到了一些鼓舞人心的使用者指標改善，就像我們在財報中所提到的那樣。我們相信這將推動收入增長，並為我們未來的變現開闢新的機會。此外，我們還沒有大規模開始對生成式AI搜尋結果進行變現，當前大約22%的查詢涉及AI生成內容。一旦我們的AI搜尋功能足夠完善，我們將推進更高品質使用者產品的變現。因此，我們看到了未來增長的機會。基於這些因素，我們認為我們的廣告業務已經接近低點，應用業務將逐漸改善，預計上半年表現將好於第四季度，下半年將比上半年進一步改善。
Q：我的問題是關於AI雲的。考慮到貴公司本季度AI雲業務的強勁增長，是否可以預期在2025年將繼續保持正向發展？無論是收入還是盈利能力，推動這一勢頭的主要驅動力是什麼？此外，管理層能否分享一下對2025年AI雲市場的展望？我們應該如何看待企業雲需求？AI為這個細分市場帶來了那些增量機會？
A：我們的AI雲收入增長在第四季度加速，同比增長了26%，為全年17%的收入增長做出了貢獻。特別是，2024年與生成型AI相關的收入同比增長近三倍。這一增長得益於對文心一言以及我們的AI基礎設施日益增長的需求，以及市場對我們技術領先地位的強烈認可。因此，我們成功吸引了多元化的客戶群，並建立了強大的機會管道。
在AI基礎設施方面，我們已與多個行業建立了合作夥伴關係，包括網際網路、汽車、智能裝置、製造業、能源、金融、公用事業以及大量AIGC初創企業。我們的客戶基礎持續健康增長，在頂級和中型客戶中都有強勁的增長，展示了我們在中國雲市場的市場份額不斷擴大。我們的千帆大模型平台提供全面的基礎模型，具有行業領先的信任性和性能。我們推出了從旗艦版到輕量版的文心大模型系列，旨在滿足各種不同的需求。除了文心大模型，我們還提供一系列高品質的第三方基礎模型，包括DeepSeek的V3和R1模型。憑藉我們的全端AI能力和端到端最佳化，我們能夠確保任何託管在我們平台上的模型都能實現最佳性能和穩定性，同時保持極具競爭力的定價。
此外，我們還提供一整套用於微調模型和建構原生人工智慧應用程式的工具，幫助客戶微調模型並建構AI原生應用程式，使客戶能夠輕鬆制定滿足其特定需求的解決方案。
關於AI雲市場，我們相信它將在2024年和2025年快速增長。一方面，在最近的春節假期，大型語言模型成為了廣泛討論的話題。這不僅進一步提高了公眾對基礎模型的認識，還鼓勵更多人深入思考如何利用這些模型來提升自己的業務。另一方面，我們相信基礎模型的性能將繼續提升，同時成本將穩步下降，這將進一步降低使用這些模型的門檻。因此，我們相信更多企業將把基礎模型融入到業務營運的各個方面，從研發到生產再到支援，從而推動API呼叫的爆髮式增長。
我們也預計百度人工智慧雲服務的支出將會增加，因為過去我們已經觀察到一個明顯的趨勢：通過千帆大模型平台的API呼叫而使用基礎模型的客戶，也傾向於增加在我們人工智慧雲服務上的支出。在利潤方面，由於我們專注於與戰略優先事項對接的高價值機會，推動了可持續的強勁增長，我們2024年第四季度非通用會計準則下的營運利潤率持續同比擴大。
展望2025年，我們有信心AI雲的收入增長將保持強勁勢頭，同時繼續實現正向的營運利潤。
Q：我想問一下關於我們的利潤率問題。鑑於核心廣告業務面臨的短期壓力以及雲業務收入的不斷增加，我們應該如何看待2025年第一季度和全年核心利潤率水平？在提高營運效率方面是否還有進一步最佳化的空間？此外，是否有我們需要瞭解的全年投資計畫？
A：儘管短期內面臨一些壓力，我們仍然對我們的戰略BI投資保持樂觀，認為這些投資將帶來更可持續的影響。因此，我們將繼續專注於提高業務營運的韌性，並在各個業務領域看到積極的進展。
首先，對於我們的線上行銷業務，我們預計廣告收入將逐步改善，主要受益於我們計畫大規模變現AI生成的搜尋結果，同時也做好了在宏觀經濟改善時抓住增長機會的準備。
其次，關於我們的AI雲業務，已經展示了強勁的增長，且隨著我們在市場中的競爭優勢不斷增強，利潤率也在持續改善。我們對保持這一強勁勢頭充滿信心。
第三，對於我們的整個自動駕駛業務，特別是機器人計程車，我們依然專注於通過提高營運效率和改善使用者體驗來縮小虧損。
關於你提到的投資和最佳化問題，在2025年，我們將繼續在高增長機會領域進行資源的最佳組態，同時保持與我們長期戰略的一致性。我們的投資將繼續聚焦於那些既具有巨大未來機會，又能帶來強大回報潛力的項目，包括進一步提升Ernie的能力，加深搜尋的AI轉型，增強AI雲服務，並擴大自動駕駛等戰略領域的推進。隨著這些計畫的推進，我們將持續致力於提高營運效率，並在各業務組之間創造協同效應，以最大化這些戰略投資的影響。
Q：我的問題是關於蘿蔔快跑機器人計程車業務的。請問管理層能否分享一下進入2025年時，機器人計程車業務的進展情況？我們在車隊規模、單位經濟效益和商業價值方面的目標是什麼？行業是否接近轉折點？對於競爭格局有何看法？我們注意到中國的機器人計程車競爭者正在利用與汽車製造商以及打車平台的生態系統戰略，百度的競爭與規模化策略是什麼？
A：我們已經在先進駕駛技術領域投資超過十年，通過蘿蔔快跑，我們將宏偉的願景變成了現實，並使自己成為全球領先的自動駕駛技術公司之一。我們在全球最具挑戰性的環境之一營運，你知道，中國的交通狀況是全球最複雜的之一，原因在於龐大的人口、多樣化的道路狀況、動態的交通場景和複雜的城市佈局。中國的打車價格大約是美國的七分之一，因此我們的成功營運證明了我們的技術和營運能力。
我們從零開始設計了RT6，這是我們第六代自動駕駛計程車，它是全球最具成本效益的計程車車輛。憑藉這些優勢，我們成功驗證了我們的商業模式，並為進一步擴展和全球化打下了堅實的基礎。
在第四季度，蘿蔔快跑提供了約110萬次的全國性出行，同比增長36%。到1月，累計提供的公共出行次數超過了900萬次。此外，正如我之前提到的，我們已經實現了在中國的100%全無人駕駛營運，這意味著我們的車輛上不再有安全駕駛員。這是一個新的行業標竿，並進一步鞏固了我們的領導地位。
正如我之前所說的，去年11月，蘿蔔快跑獲得了在香港開始開放測試的批准。這是一個重要的步驟，因為香港是我們第一個右舵車和左行車道市場，這證明了我們能夠將自動駕駛技術適應不同的交通系統，為進入其他類似駕駛系統的市場打開了大門。
今年將是我們擴展的關鍵年，我們預計車隊規模和出行量將比以往任何時候都增長得更快。在推進的過程中，我們還積極尋求合作機會，已經確定了一些潛在的合作夥伴，包括出行服務提供商、當地計程車公司、第三方車隊營運商和其他潛在合作夥伴。這種輕資產模式將使我們能夠高效地擴大規模，同時保持靈活性，利用多樣化的合作夥伴群體為更多人提供服務。
正如我在上次財報電話會議中提到的，由於市場仍處於起步階段，競爭實際上有助於加速市場發展，並推動更加友好的創新監管環境。在這個不斷增長的市場中，我們的使命始終明確，那就是為更多使用者提供更安全、更便捷、更舒適的出行體驗。
Q：展望2025年，百度在業務投資方面的戰略重點將是什麼？具體來說，如何在搜尋、自動駕駛、雲服務和基礎模型之間分配資源？另外，管理層對2025年全年的資本支出和股東回報有何展望？
A：我們在評估2025年的資本組態選項時，將基於以下戰略考量來指導我們的決策：我們將繼續投資於推進我們的AI能力，作為長期的戰略優先事項。基於這一點，我們將進一步深化AI轉型，特別是在搜尋產品的領域。
在AI雲方面，我們的目標是推動企業客戶對我們AI基礎設施、飛槳（PaddlePaddle）深度學習平台和Ernie模型的採用，以滿足他們對AI產品和解決方案以及AI雲服務日益增長的需求，並推動市場的增長。因此，我們將專注於擴大國內營運，探索創新的營運模式，並擴大我們的國際市場份額。同時，確保對資本支出進行嚴格的投資回報管理和有效的成本控制。
在加強技術領導力和加速AI產品及AI雲服務在各行業的採用方面，我們將繼續推進這些優先事項，來驅動我們的決策。至於股東回報，我們自2024年初以來已經回購了超過10億美元的股份，這一金額顯著高於2023年全年的回購總額。總的來說，我們已回購了17億美元的股份，並且計畫到2025年12月實施50億美元的回購計畫。展望未來，我們計畫加速回購計畫，作為我們繼續回饋股東、感謝他們的長期信任與支援的一部分。 (51CTO技術堆疊)