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新華財經北京2月21日電 2月21日，阿里雲概念股大漲，中恆電氣、浙大網新、資料港、潤建股份漲停，奧飛資料漲超10%，依米康、銳捷網路、亞康股份等跟漲。
消息面上，阿里巴巴全力加碼AI，季度資本開支達317.75億元，環比大增80%。集團首席執行官吳泳銘表示，未來三年在“雲+AI”的基礎設施投入預計將超越過去十年的總和。投入領域包括AI和雲端運算的基礎設施建設；投入AI基礎模型平台以及AI原生應用；投入現有業務的AI轉型升級。同時，吳泳銘在財報會上表示，阿里將於近期發佈基於千問Qwen2.5-MAX的深度推理模型。
據阿里巴巴第三季度財報，公司實現營收2801.5億元，同比增長8%；經營利潤412.05億元，同比增長83%；淨利潤464.34億元，同比增長333%。阿里雲商業化收入重回雙位數增長，達到13%，AI相關產品收入連續六季度保持三位數增長。
其中提及，本季度阿里雲實現營收317.42億元，從過去一年的營收軌跡來看，阿里雲實現了U型反彈。季度增速從原本3%左右迅速提升至本季度的13%，季度收入也從255億元穩步增長至317億元。財報顯示，阿里雲對外商業化收入同比增長11%，主要得益於公共雲收入的兩位數增長。
此前，摩根士丹利發表報告指出，此次阿里巴巴財報將成為用於審視國內AI投資趨勢的首個催化劑。雲端運算產業鏈可以分為基礎設施層、雲平台服務層、應用服務層三個主要環節，其中基礎設施層是雲端運算產業鏈的最底層，涉及硬體和網路設施的建設與提供。主要包括資料中心及各類IT基礎設施如伺服器、儲存裝置、網路裝置等。
騰訊雲也於日前宣佈將建設首個中東資料中心，擬投資超1.5億美元；計畫未來三年加大資本開支的阿里雲也曾計畫在泰國、墨西哥、馬來西亞、菲律賓和韓國投資新建資料中心，2月19日其墨西哥資料中心已正式開服。天風證券認為，AI應用的加速落地導致市場整體對於雲端推理算力需求大幅增加。
此前，三大營運商也對2025年的雲基礎設施建設進行了相關部署。中國移動在2025年工作會議上提出，基礎設施的建設是重中之重，要最佳化資料中心佈局，加快釋放AI+規模效應。中國電信和中國聯通也計畫加強資料中心和雲端運算平台建設。據通訊產業報預測，2025年，電信營運商將持續加大AI智算方面的投入，預計總投資規模或超過千億元，佔資本開支總額的1/3。
西部證券2月17日研報指出，大模型對雲廠商的技術架構、服務模式、收費模式、應用生態帶來重塑。DeepSeek加速了重塑的處理程序，一方面對雲廠商的算力服務重心帶來調整，另一方面有望進一步擴展下游市場需求，促使雲廠商加大AIDC基礎設施投入。
該機構進一步表示，對公有雲基礎設施產業鏈來說，推理算力需求有望加速增長，帶動國內AIDC的加速建設，加速昇騰卡為代表的國產卡的滲透處理程序，利多產業鏈各個環節的供應商。
申萬宏源認為，從字節／豆包初步驗證國內AI需求／應用，到Deepseek喚醒推理放量需求，再到蘋果與阿里合作，字節、阿里、騰訊等網際網路企業上調資本開支，預計AI投資本土化、多元化、以推理為核心，雲主線回歸維持高景氣，雲廠商、營運商、IDC、上游裝置等產業鏈將持續受益。 (新華財經)