過去幾周，AI基礎設施板塊經歷了一輪劇烈調整。 從晶片、存儲、光通訊，到Neocloud、數據中心和電力股，幾乎所有高彈性方向都遭遇估值壓縮。市場開始擔心，科技巨頭正在投入數千億美元建設算力，但AI收入與自由現金流，未必能以同樣速度兌現。 然而，與股價回調形成鮮明反差的是，科技巨頭的資本開支並沒有放慢，反而仍在加速。根據最新財報指引， $Meta Platforms (META.US)$ 、 $微軟 (MSFT.US)$ 、 $Google-C (GOOG.US)$ 和 $亞馬遜 (AMZN.US)$ 四大科技巨頭均進一步上修或維持高位資本開支預期。以區間上限計算，四家公司2026年合計資本開支接近7500億美元，遠高於2025年約4558億美元的實際投入。 相關標的

亞馬遜上調資本開支後，CEO Andy Jassy表示今明兩年容量仍無法滿足全部需求。巴克萊認為該表態有力反駁了AI基礎設施過度建設的擔憂，並釋放出2028年需求能見度已超尋常的強烈信號，消息利好美股數據中心基礎設施板塊。 亞馬遜最新業績電話會釋放強烈信號，超大規模雲計算商的數據中心需求遠未見頂，利好數據中心基礎設施領域的多隻頭部股票。 美國當地時間，7月30日美股盤後，亞馬遜首席執行官Andy Jassy在二季度業績電話會上宣佈，2026年現金資本開支指引上調200億美元至2200億美元，同比增幅高達71.4%。 更值得關注的是，Jassy明確表示即便在如此規模的投入下，今年的容量仍不足以滿足全部需求，並預計這一供需缺口將延續至2027年。

亞馬遜AWS營業利潤率為39%，大幅領先分析師一致預期，標誌著該板塊盈利狀況的顯著復甦。 作者｜亞當·萊文 編輯｜劉洋雪 亞馬遜於週四下午公佈了強勁的第二季度財報。儘管公司宣佈上調全年資本支出預算，其股價在盤後交易中仍漲近10%。

美股四巨頭，AI算力軍備持續升溫 (財聯社)

不到200人，1.5億美元營收，64%毛利率。 在消費硬體行業裡，這三個數字幾乎不可能同時出現。 不到200人意味著人均年創收逼近百萬美元——這不是製造業的人效，是網際網路公司的人效。 64%的毛利率意味著它獲取的不是成本加成的利潤，而是品牌溢價。

2026年7月30日，中際旭創H股上市首日，港股開盤破發，A股重挫逾16%、市值蒸發近1800億，下午又快速修復反彈，上演“冰火交織”極端行情。 作為AI光模組賽道絕對龍頭，中際旭創赴港上市一度成為2026年資本市場重磅事件。招股階段，公司憑藉行業龍頭地位、亮眼的業績增速，收穫全球資本熱捧，淡馬錫、高瓴、貝萊德等頂級機構扎堆入局，創下年內港股大型IPO的火熱盛況。 但資本市場的預期差，在上市落地瞬間徹底顯現。不同於招股期的全員看多，中際旭創上市後走出港股破發、A股深度回呼、下午修復的特殊行情：港股開盤破發短期承壓，A股迎來大幅下跌，單日最大跌幅超16.5%，市值單日蒸發近1800億元，創下年內最大單日回撤，短期波動遠超港股，下午又雙雙反彈，最終港股收於960港元，小跌2.04%，而A股收於864元，跌幅達9.15%。 同股不同勢，雙向波動藏分歧

就在剛剛，儘管超過了“中旬”，但“梁聖”也依然在7月公佈了正式版。 一小時前，Deepseek網站公佈，DeepSeek V4 Flash 更新到正式版，Agent 能力大幅提升，針對Codex做了適配，性能超過了 V4 Pro 的 Preview 版本。 具體來說，DeepSeek-V4新版本原生支援 Responses API，單模型結構和參數規模沒有變化，主要重新進行了後訓練。 DeepSeek-V4-Flash-0731 的模型結構、尺寸和 DeepSeek-V4-Flash-preview 保持一致，僅重新進行了後訓練。而本次只升級 API 介面，DeepSeek App 和網頁端沒有更新。V4-Pro 正式版仍未發佈，官方稱將盡快上線。

GoogleDeepMind發佈新一代機器人AI模型Gemini Robotics 2，實現對整個人形機器人實施從頭到腳的全身控制。其還同步發佈了另外兩款機器人AI模型——Gemini Robotics ER 2與On-Device 2，兩者可協同工作或獨立運行，支援規劃多步驟任務及協調多臺機器人作業。 Alphabet旗下Google DeepMind推出新一代機器人人工智慧模型Gemini Robotics 2，使人形機器人實現全身動作協調，標誌著這一科技巨頭在將AI能力延伸至物理世界的競賽中邁出重要一步。 新模型支援機器人在執行推理任務的同時完成行走、蹲伏和物體操控等動作。與前代產品主要控制機器人上半身不同，Gemini Robotics 2可對整個人形機器人實施從頭到腳的全身控制。 在本周二面向媒體的預錄演示中，該模型控制Apptronik公司的Apollo人形機器人完成了穿越房間、拾取澆水壺並放置至低層架子的全流程操作，期間機器人自主繞開了障礙物。