暴漲30%！智慧醫療指數春節以來漲幅已超30%

【導讀】AI醫療概念升溫，相關主題基金彈性十足

AI浪潮席捲全球，沉寂良久的醫藥領域正逐漸成為其中的風暴眼！

近期AI醫療概念持續升溫，帶動醫藥類股煥發新的活力。其中，智慧醫療指數春節以來漲幅已超30%。

業內人士認為，近期市場對AI醫療概念的追逐偏向主題交易，但中長期而言，AI技術的發展有可能帶來生物醫藥的革命，為整個醫療資訊產業乃至整個醫療行業帶來價值重估的契機。

AI醫療概念持續升溫

重倉基金表現突出

春節之後，DeepSeek引領的AI行情成為A股和港股市場當之無愧的主線。隨著行情的演繹和擴散，AI醫療概念持續升溫，帶動沉寂良久的醫藥類股煥發新的活力。

尤其2月以來已有多家醫療領域上市公司宣佈接入DeepSeek，加速公司智能化轉化。AI正成為藥企搶佔未來發展制高點的必備利器。

Wind統計顯示，醫療服務（申萬）年內漲幅超25%，近五日更是以超9%的漲幅在申萬二級行業中居前。截至2月21日，智慧醫療指數春節以來漲幅超過33%，近半年漲幅超過75%。

隨著AI醫療概念爆發，醫藥/醫療主題基金或重倉醫藥的基金淨值也表現出十足的彈性。

Wind統計顯示，截至2月21日，農曆蛇年春節以來，已有10多隻醫療/醫藥主題基金淨值累計漲幅超過15%，匯添富中證網際網路醫療漲幅更是接近30%。

而在過去5個交易日，中歐醫療創新、中銀港股通醫藥、天弘醫藥創新、平安醫療健康、華安創新醫藥銳選量化等20多隻主被動醫藥/醫療主題基金淨值回報就超過了10%。

此外，在非醫藥/醫療主題基金中，也有基金產品因組態醫藥類股收穫頗豐。

例如，萬家經濟新動能為2月份淨值表現最好的基金，區間漲幅高達33.75%。去年四季報顯示，該基金醫藥持倉超過30%，僅次於科技類股，百濟神州、諾誠健華、華大智造、華大基因均在前十大重倉股之列。

長城消費增值近一個月淨值漲幅已接近30%，其中僅2月14日單日淨值漲幅便高達10.75%。去年四季報顯示，該基金前十大重倉股中，有9隻屬於醫藥類股，其中不乏AI醫療概念個股。據瞭解，該基金自2022年三季度起就戰略性超配醫藥類股，主要是基於對老齡化長期趨勢以及宏觀經濟的判斷。

廣發價值核心混合近半年淨值漲幅超過60%，僅2月21日淨值漲幅便接近8%。去年四季報顯示，醫藥持倉佔比僅次於科技類股。前十大重倉股中，醫藥類股個股佔據三席。

AI平權

醫療領域將迎科技變革

展望後市，基金經理普遍認為，隨著AI的平權，醫療領域也將迎來科技變革，行業中資源稟賦突出、率先擁抱AI賦能的公司，未來可能演繹出新的投資機會。

長城消費增值基金經理龍宇飛分析，AI醫療短期內的快速上漲，可能更多由於資金在AI領域對於低估值細分行業的追逐，但是我們從更宏觀和更長期的視角來看，其邏輯在於：一是當前人工智慧發展勢頭旺盛，各種應用加速落地、亮點頻出，且想像空間巨大；二是對於消費、醫療這類偏傳統的行業，或許AI應用落地會稍微滯後，但也只是時間問題，科技屬性的加持可能會帶來更多更好的投資機會。

回顧過去3年，醫療類股走勢持續偏弱，龍宇飛表示，最重要的原因之一是部分領域短期景氣度不高，市場擔憂行業成長邏輯被破壞。如今，從產業邏輯上看，AI等新技術的賦能可能對行業提升效率、降低成本帶來幫助，這不僅有助於緩解短期壓力，甚至可能在未來創造出新的未被滿足的醫療健康需求。

龍宇飛稱，隨著科技浪潮的興起，醫藥醫療行業中具備科技含量的領域值得長期關注，可積極關注兩大細分方向：一是與AI與醫療相結合，利用過去積累的大量高品質資料，提升診療效率和能力；二是AI賦能新藥研發，降低成本、縮短時間，提高商業價值。這兩個領域的股價目前處於相對低位，在市場環境向好時，或更具有上漲彈性。

國融基金權益投資部總監周德生認為，AI技術的發展有可能帶來生物醫藥的革命。近期AI醫療催化較多，海內外均高度關注，相關公司股價表現不錯，AI在醫療領域的應用落地前景得到越來越多人的認可，本質原因還是隨著AI技術不斷進步，如今依靠大模型能力可以處理和解釋大量非結構化資料，賦能藥物發現、疾病診斷、疾病預測與預防、臨床治療、遠端醫療和管理等幾乎所有醫療環節，未來將提升醫療水平、增加醫療服務可及性以及降低醫療成本，重塑醫療健康行業。AI技術的發展有可能帶來生物醫藥的革命，為醫療資訊產業乃至整個醫療行業帶來價值重估的契機，2025年應該重視相關投資機會。

富國基金認為，短期看，近期市場對AI醫療概念的追逐偏向主題交易，部分企業距離實現業績兌現仍有一段距離，相較醫藥類股整體呈現出一定的估值溢價。長期看，AI對醫藥行業的賦能和重塑是大勢所趨，產業邏輯難證偽。全年AI醫療行情或是震盪反覆，建議逢低組態，關注政策、技術迭代、商業化進展對行情的催化。 (中國基金報)