歐洲央行11年來首次超預期加息50基點，盤中歐元匯率一度漲1%，現已回吐日內漲幅

臺北時間週四(7月21日)20:15，歐洲央行啟動11年來首次加息，且超預期加息50個基點，因決策層擔心居高不下的生活成本面臨失控。盤中，歐元兌美元一度飆升至1.0278。

數據顯示，歐洲央行存款機制利率從-0.50%升至0%，主要再融資利率從0%升至0.50%，邊際借貸利率從0.25%升至0.75%。終結長達8年的負利率政策。

歐洲央行利率決議：按照其對價格穩定的堅定承諾，歐洲央行採取了進一步的關鍵措施，以確保通脹在中期回到2%的目標。歐洲央行認為，在政策利率正常化道路上邁出比上次會議上暗示的更大的第一步是合適的。

歐洲央行利率決議：將通過加強對通脹預期的錨定，並確保需求狀況調整以達到中期通脹目標，來支持通脹回歸歐洲央行的中期目標。在即將召開的會議上，利率進一步正常化將是適當的。

歐盟統計局網站19日發佈數據顯示，歐元區6月的年化通貨膨脹率為8.6%。具體來看，最嚴重的愛沙尼亞年化通脹率達到22%，緊隨其後的立陶宛通脹率為20.5%。通脹率最低的馬爾他達6.1%，法國為6.5%。

“考慮到歐元區通脹業已飆升至歷史新高，歐洲央行或許需要更加強有力地行動起來。”嘉盛集團資深分析師Fawad Razaqzada表示，市場現在越來越覺得，歐洲央行從2021年末啟動的緩慢又謹慎的正常化進程，是個錯誤的決定。歐洲央行將以更積極的加息，修正這個落後於形勢的決策。

瑞士百達財富管理宏觀經濟研究主管Frederik Ducrozet認為，歐元區經濟正處於微妙的境地，尋找平衡經濟增長和通脹風險的方法對歐洲央行來說似乎是“一個不可解的方程式”。

歐洲央行還決定推出反金融碎片化工具TPI。這一決定是基於歐洲央行對通脹風險的最新評估，以及tpi對貨幣政策有效傳導提供的強化支持。

由於能源供應告急，加上歐元兌美元匯率最近跌至20年來新低，歐元區通脹率已經接近兩位數。歐洲勞動力市場也越來越緊張，工資上漲壓力也可能使物價保持高位增長。而全球其他主要中央銀行，尤其是美聯儲，已經明確表示，將不惜引發經濟衰退也要控制通脹，因為物價上漲失控的風險太高了。這些都迫使歐洲央行加快行動步伐。

歐洲央行從未與如此高的通脹作鬥爭，因為上一次物價以這種速度上漲是在歐元問世之前。在歐銀成立後的大部分時間裏，政策制定者一直在努力解決通脹過低、難以維持經濟增長的問題。歐銀在2014年將利率降至零以下，以鼓勵商業加強放貸並刺激增長。

短期來看，加息對於近期持續走弱的歐元來說，或許是個好消息。

Fawad Razaqzada表示，此番歐洲央行加息50個基點，歐元對美元匯率有可能至少上探1.0350一線。傑富瑞外匯策略師Brad Bechtel認為，歐央行意外加息50個基點，可能會導致歐元上漲1%，兌美元進一步遠離平價。

21日，歐洲央行公佈利率決議之後，歐元對美元迅速攀升，最高至1.0278，日內漲幅接近1%，然而，該貨幣對很快就短線走低，截至發稿，歐元對美元報1.0194，完全回吐了日內漲幅。

面對歐元區內主權債務高企，內部經濟分化加劇等諸多問題，專業人士表示：“如果歐元區內各政府及歐洲央行未能提供一個長期性的綜合解決方案，僅以現有的貨幣政策工具將難以應對新一輪的潛在債務危機。”

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