螞蟻計畫分拆國際類股港股上市

大家晚上好，我是刀哥。

財新引述消息人士透露，螞蟻集團計畫將旗下註冊在新加坡的海外類股螞蟻國際單獨在香港上市，目前正與監管部門溝通，且當前訊息顯示無政策障礙。螞蟻國際憑藉Alipay+、安通環球（Antom）和萬里匯（WorldFirst）三大核心產品，覆蓋C端支付、B端收單、B2B收付兌等跨境支付服務，其收入約佔螞蟻集團的兩成左右。

螞蟻的海外的業務我比較清楚。其中萬里匯（WorldFirst）的業務跟我創業的業務有部分業務的重合。但萬里匯（WorldFirst）可能更多專注於Amazon等電商平台的收款。我們是專注於外貿B2B收款。但產品本質是一樣的，依託於自己支付的license，然後背後對接銀行實現產品的功能整合。有點類似銀行平台的角色。

如果螞蟻海外類股單獨上市。這對阿里巴以巴及中概都是好事情。

特別是阿里，本身基本面不錯，加上AI的巨大的機會，阿里巴巴今年漲幅一直都不錯。如果螞蟻國際可以率先上市，這是一波利多；未來螞蟻國內再上市，就會帶來第二波利多。

因此，螞蟻上市的政策意義還是比較大的。說明監管對於螞蟻還是持有相對積極的心態。接下來螞蟻國內再上市，可能也就順理成章了。

不過值得注意的是，螞蟻國內的業務被微信支付搶的有點狼狽。本身國內的業務大概也就是支付、借唄、花唄這幾個。支付被微信搶，借唄有不少風險。花唄算是比較賺錢的，但這個是完全依託於支付的。說起來微信都沒有主推類似花唄這樣的產品，應該是有個微信分付，但是大部分人應該都不用的，微信也不推。

當然，不管怎麼樣，螞蟻是金融支付的基礎設施產品，估值潛力還是可以的，上市以後，也可以看出監管的態度。我們的監管對金融科技行業已經慢慢趨於成熟，從“強整改”轉向“促發展”，這可能提振市場對行業長期發展的信心。

這對中概互聯、恆生科技都是一個利多。

還有這波上市以後，也是中概好久都沒有上市的了。上市以後，多少對員工，特別是有期權的員工也是好事情。

另外一個事情要說的是關於人民幣升值的事兒。

我今天在我的年度會員也提到了這個事兒。有興趣的同學可以文末購買我的年度會員直接觀看，每周都有1-2篇深度圖文答疑，以及每個月2場內部直播。

會員內部的文章，我們從下面幾點去分析：

1）人民幣、美元的利差情況分析；

2）美元是否有主動貶值的可能；

3）中美互相釋放訊號要談判？

4）當前對人民幣的預判是什麼；

5）當前應對人民幣升值的方法是什麼；

6）美債產品是否還值得持有；

更多這方面可以去內部文章單獨看哈。

然後就是有關港幣最近也同樣有升值。

上圖可以看到港幣最近對美元在升值（或者說美元在貶值）。

同樣的是，新台幣最近對美元也在升值（美元對新台幣在貶值）。

明晚直播我會系統性的再講講這些事情，歡迎大家預約。

這裡面先說下港幣的事。

香港金融管理局（金管局）於2025年5月2日​​斥資465.39億港元（約60億美元）買入美元​​，這是自2020年以來首次通過市場操作干預匯率，也是聯絡匯率制度實施以來最大單日美元購買操作。此次干預的直接原因是​​港元兌美元匯率觸及7.75的強方兌換保證上限​​，即1美元僅能兌換7.75港元，突破香港聯絡匯率制度規定的下限。

說的直白點。港幣升值有點快。

港幣升值比較快的原因是：市場上有更多的人賣出美元購入港幣。

為什麼大家突然買入港幣或者人民幣。導火索我認為還是中美之間的談判重啟，一些金融機構看好中美之間這次會談成。包括上次摩根士丹利也披露在5-6月份，中美會達成一個50%-60%的關稅的協議。

但這個事情現在不好說最終會怎樣。

不過，應該是要談了。包括昨天商務部的發文，大家應該也看到了：

港幣、人民幣突然大幅升值，有以下一些影響。

1）對港股、中概互聯、恆生科技等等都是好事情。說明不少金融機構重新看多人民幣資產。本周五，港股恆生科技指數大漲就是一個訊號。

2）對美債不是好事情。我們之前提過，美債基金的投資邏輯：1、債券利息；2、降息帶來的債券價格上漲；3、匯率的影響。如果人民幣升值會帶來美債基金的回撤。這一次的升值的幅度還是有點超過了我的預測，對美債來說是有一波不小的回撤。我看了下，過去一個月，美債基金的漲幅是在1.1%左右，這幾天匯率升值帶來的損失大概就是0.83%左右。

3）其他還有一些影響，明天直播我們再講講。包括巴菲特的持倉我也說下。

最後，例行跟進納斯達克指數的位置，18000點左右。 (柳葉刀財經)