華為昇騰910系列2025年出貨量調研

這是一個來自瑞穗證券的一份研報，裡面提到了對博通、輝達、AMD、超微和華為的分析。報告放在星球中，有興趣的朋友可以到星球中查看原始報告。

瑞穗預計，博通定製ASIC晶片（TPUv7p/MTIA2）將在2026年加速放量，並可能在2026年下半年用於OpenAI的Strawberry和蘋果的Baltra項目。在2024年，博通的定製ASIC晶片佔使用的70%-80%，絕對的AI ASIC龍頭。報告中的這個數字應該是沒有考慮像Google的TPU這種自產自銷的AI ASIC。

在沙烏地阿拉伯的UMAIN項目中，未來5年將部署4000台GB200 NVL72伺服器（對應28萬顆輝達GPU）和35萬顆AMD GPU。在阿聯G42項目中，承諾保證每年進口50萬顆輝達GB200 GPU（價值150億美元）。但筆者對這個數字持保留態度，感覺未必能持續下去。

對於超微和AMD的分析都比較簡單，我們這裡就不太寫了。

對華為的一個分析很有意思，報告中提到預計昇騰910在2025年訂單超70萬顆，下一代昇騰920將於2026年推出。

但報告中也提到目前良率較低，只有30%。這個數字我們在之前的文章中也提到，當時是參考的大摩的一份研報，在這份報告中，也寫到910B的良率是30%。看來老外們都是比較認可30%這個數字的，雖然不知道他們是咋來的。

針對910系列的出貨量，我又查了其他的機構：

像本營的一篇紀要，估計2025年有45萬張910C和40萬張910B。

還在一個紀要中（沒有明確寫是那個機構）看到預計 910B 今年的出貨量可能與去年持平，最多達到 40萬張，甚至可能低於這個數字，大約在 30 萬張左右。預計 910C 的出貨量可能會更高，預計將會超過 40 萬。

沒有查到其他機構對910系列出貨量的預計，如果大家看到了，可以留言補充。

這麼看下來，今年昇騰910系列的出貨量在70萬以上應該是有的。 (傅里葉的貓)