日經新聞—中國的資金需求低迷

中國企業和家庭的資金需求依然疲軟，4月人民幣新增貸款金額同比下降了62%。銀行正在通過降低存款成本來提高盈利能力。中國工商銀行、中國建設銀行、中國農業銀行等集體下調存款利率……

中國的企業和家庭資金需求低迷。4月份銀行的人民幣新增貸款同比減少了6成。由於與美國的貿易摩擦，經濟惡化風險上升，中國人民銀行（中央銀行）下調了企業貸款利率的基準利率等，以支援經濟。

中國人民銀行5月20日發佈的5月貸款市場報價利率（LPR，貸款基準利率）中，將優質企業適用的貸款利率的參考利率1年期利率和住房貸款利率等的指標的5年期以上利率分別下調了0.1%。

下調後的利率為1年期3.0%、5年期以上3.5%。將緩解房地產不景氣導致的內需長期不足以及與美國貿易摩擦的影響。此舉將降低企業等的融資成本，以支援資金周轉。

企業和家庭的資金需求依然疲軟。4月人民幣新增貸款金額同比下降了62%。降幅是自經濟增長放緩和人民幣貶值擔憂加劇的2016年7月（同比下降69%）以來的最大降幅。由於中美雙方互相徵收超過100%的關稅，企業的生產活動和出口停滯，這被認為是造成影響的原因。

尤其是從銀行獲取中長期資金的動向放緩。企業借入的中長期資金同比減少了39%，連續三個月呈負增長。4月的民間投資僅增長0.2%，由於經濟前景不明，民營企業的投資增長乏力。

房貸和車貸佔據大半的家庭中長期資金也減少了26％。1～4月新建住宅銷售面積同比減少2.1％。由於買家減少，價格下跌，因此降價期待增強，觀望情緒蔓延。

中國人民銀行降息的效果難以預測。上次於2024年10月下調LPR之後的同年11月和12月，新增貸款額同比持續負增長。此次雖然中美將額外關稅下調了115％，根據90天的磋商，仍有可能再次出現關稅報復等情況。

降息也對銀行的貸款利率構成下行壓力。由於內需停滯，銀行的新增貸款疲軟，反映銀行盈利能力的淨息差不斷縮小。國家金融監督管理總局的資料顯示，截至2025年3月，商業銀行總體淨息差為1.43％，刷新歷史最低紀錄。

這一數值低於銀行業界團體“市場利率定價自律機制”在確保經營健全性方面所設定的警戒線。銀行盈利能力下降會導致不良債權處理難度提高。

銀行正在通過降低存款成本來提高盈利能力。中國工商銀行、中國建設銀行、中國農業銀行等已於5月20日集體下調存款利率。通過將1年期和2年期定期存款利率下調0.15％等措施，來減輕成本負擔。（日經中文網）