存款利率繼續下滑。融360數字科技研究院的監測資料顯示，2025年9月，銀行整存整取存款3個月期平均利率為0.944%，6個月期平均利率為1.147%，1年期平均利率為1.277%，2年期平均利率為1.367%，3年期平均利率為1.688%，5年期平均利率為1.519%。和上個月相比，3個月期下降0.1BP，6個月期下降0.2BP，1年期下降0.1BP，2年期下降0.1BP，3年期下降0.4BP，5年期下降0.1BP。今年以來存款利率一直處於下降通道， 中長期利率全面進入“1時代”，一個值得注意的現像是，5年期限的平均利率和3年期限的平均利率倒掛的情況依然明顯。中期長期存款利率倒掛依然存在對於9月存款利率進一步下降，市場認為是預料之中，主要的壓力在於淨息差的壓力持續存在。根據國家金融監管總局發佈的資料，去年底、今年一季度末、二季度末，商業銀行淨息差分別為1.52%、1.43%、1.42%，雖然降幅有所縮小，但是整體來看，都處於不斷下滑的過程中。2024年，貸款市場報價利率(LPR)兩度下調。相應的，國有大行也引領銀行業兩輪存款利率下調，而今年迄今為止，僅5月20日LPR與存款利率同步調降。10月20日，央行公佈10月LPR：5年期以上LPR為3.5%，1年期LPR為3%，較上月維持不變，LPR兩個品種已連續5個月“按兵不動”。多家機構分析，主要源於上半年宏觀經濟穩中偏強，短期內通過引導LPR報價下調強化逆周期調節的必要性不高，預計四季度初前後央行有可能實施新一輪降息降准。存款利率下調已經不是新鮮事，但是一個值得關注的現像是，長短利率倒掛的情況屢屢出現。 如9月份，銀行整存整取存3年期平均利率為1.688%，5年期平均利率為1.519%，5年期的利率明顯低於3年期。其實從2024年開始，這種情況就持續出現。融360數字科技研究院的分析師艾亞文認為，當前儲戶儲存長期存款的意願強烈，銀行通過下調中長期存款利率，最佳化負債結構，應對存款定期化帶來的成本上升問題。開源證券分析師劉呈祥的觀點表示，存款定價變化有最佳化負債結構的考慮。2025年內到期的高息長定存較多，而息差壓力較重，因此銀行主觀上有引導存款短期化的意願，採用“做短壓長”的策略，操作上可能通過給予短期定存激勵，引導客戶存款由中長期向短期分流。銀行負債策略隱含存款利率進一步下調預期。從歷史規律來看，長期限定存的掛牌利率下調幅度較大，因此若銀行預期存款定價有進一步下調可能，將避免在降息環境中吸收過多長期存款。中長期大額存單利率優勢不明顯攬儲神器——大額存單的利率優勢也開始減弱。根據監測的資料顯示，2025年9月，發行的大額存單3個月期平均利率為1.134%，6個月期平均利率為1.318%，1年期平均利率為1.394%，2年期平均利率為1.356%，3年期平均利率為1.729%，5年期平均利率為1.610%。和上個月相比，大額存單各期限平均利率漲跌不一，3個月期上漲0.43BP，6個月期上漲2.53BP，1年期下降1.39BP，2年期持平，3年期上漲5.93BP。整體來看，短期大額存單的利率相比整存整取存款的利率明顯要高一截子，但是一年期以上的品種，則相差無幾，其中2年期的大額存單的存款利率甚至低於同期的存款。此外，根據監測的資料顯示，2025年9月，人民幣結構性存款平均期限為106天，較上個月增長5天，較去年同期增長15天；平均預期中間收益率為1.59%，環比下降2BP；平均預期最高收益率為2.09%，環比增長2BP。從不同類型銀行來看，9月份，國有銀行結構性存款平均期限為85天，較上個月增長7天，平均預期最高收益率為2.10%，環比上漲3BP；股份制銀行結構性存款平均期限為87天，較上個月縮短1天，平均預期最高收益率為2.01%，環比下降2BP；城商行結構性存款平均期限為197天，較上個月增長22天，平均預期最高收益率為2.22%，環比上漲8BP；外資銀行結構性存款平均期限為405天，較上個月增長19天，平均預期最高收益率為4.35%，環比上漲2BP。從不同掛鉤標的來看，2025年9月，掛鉤匯率的結構性存款平均預期中間收益率為1.63%，環比下降6BP，平均預期最高收益率為2.01%，環比上漲1BP；掛鉤黃金的結構性存款平均預期中間收益率為1.57%，環比下降2BP，平均預期最高收益率為1.80%，環比下降3BP；掛鉤指數、基金、股票的結構性存款平均預期中間收益率為1.93%，環比下降7BP，平均預期最高收益率為4.94%，環比下降39BP。艾亞文表示，9月，不同期限的定期存款利率仍然在持續小幅下跌，與上個月相比，變動幅度較小。利率下行趨勢延續下，以及政策傳導時滯，導致9月份雖然沒有出現政策性利率調整，但定期存款利率仍然處於下行通道。整體來看，存款利率仍存在下行壓力。此外，短期看，受銀行淨息差壓力驅動，存款利率曲線扁平化及期限結構倒掛現象可能會持續，但幅度可能會縮小。 (21世紀經濟報導)

銀行一年期存款利率即將跌破1%。什麼概念？100萬存銀行，一年利息不到1萬塊。這點收益，連通膨都跑不贏。更可怕的是，十年期國債收益率，已經降到了歷史最低的1.6%。要知道，這可是被稱為"無風險收益率"的國債啊！我身邊的一個朋友，前兩天一臉苦相地跟我說："羅老師，我那300萬存款，放銀行一年才賺3萬，還不如我老婆開個小店一個月的利潤。這錢到底該往那兒放？"他的困惑，其實是160兆居民存款、180兆債市資金共同面臨的難題。但就在這時，A股卻悄悄地"瘋"了起來。這輪牛市，來得有點不同尋常先看幾個資料：上證指數：從2024年9月的2689點，漲至目前的3530點，漲幅31%；滬深300：從2024年9月的3145點，漲至目前的4060點，漲幅29%。按照技術分析的標準，從底部回升超過20%就算進入技術性牛市。而現在，A股已經妥妥地站在了牛市的起跑線上。可這輪牛市，和以往有個很大的不同。以前的牛市，往往是政策刺激、經濟復甦、情緒高漲等因素推動。這一次，更像是被"逼"出來的牛市。怎麼個"逼"法？想像一下，你手裡有一大筆錢，銀行存款收益率不到1%，債券收益率歷史最低，房地產還在調整期。這錢放那兒？答案只有一個：股市。三個力量，推動這輪"被逼牛市"第一個力量：資金無處可去160兆的居民存款、180兆總規模的債市，突然發現自己無家可歸。而A股的總市值呢？才100兆。你想想，這是什麼概念？就好比一條小河，突然要容納大海的水量。稍微有點資金流入，那都是滔天巨浪。最近我觀察盤面，總有種奇怪的感覺——A股想回呼都回呼不下去。為什麼？因為資金從股市出來了，也沒什麼更好的去處，只能再回到股市裡。這就形成了一個循環：資金出不去，只能在股市裡打轉，推高股價。第二個力量：分紅大幅提升這裡要誇一下村長的新政策。2024年，監管層出台新規，嚴打"鐵公雞"上市公司，規定配息比率低於30%的公司要限制高管減持。效果立竿見影。A股的現金分紅，從2020年的1.5兆，猛增到2025年預計的3兆。按照經典的股利折現模型：股票的理論收益率=股息率+股息增長率這兩年，上市公司的營業收入、淨利潤增長確實乏力。但好在A股原先的平均配息比率很低，提升空間巨大。靠這條腿走路，硬生生地提升了股息增長率。什麼意思？就是說，即使公司業績不增長，但分紅比例提高了，你持有股票的實際收益率也在提升。第三個力量：情緒面趨於穩定2025年4月份，市場挺過了關稅戰的衝擊。短期內較大的利空因素已經消除，投資者情緒逐漸平穩。投資者喜歡說"四個面"：資金面、基本面、情緒面、技術面。現在這四箭齊發，A股全面走牛基本已經板上釘釘。散戶該怎麼辦？三條保命指南面對這輪牛市，散戶該怎麼操作？我給三條建議：已經滿倉的：持股待漲，不要瞎折騰牛市有個特點：雨露均霑。什麼意思？就是各個類股、各個行業都會輪流上漲。今天漲科技股，明天漲消費股，後天可能輪到銀行股。很多散戶看到別人家的股票漲得歡，就忍不住要換倉，這是大忌！牛市的另一個特點是類股輪動飛快。你剛換過去，可能那個類股就開始調整了，而你原來的票反而開始發力。記住一句話：在牛市裡，最大的風險不是買錯股票，而是頻繁換股票。盈利了的：越漲越減倉這是很多人都不願意聽的話，但卻是最重要的。牛市虧大錢的主要原因，就是越漲越加倉。看到帳戶裡的錢越來越多，就覺得自己是股神，開始加槓桿、借錢炒股。結果呢？估值高了，泡沫大了，反而在高位加了大倉位進去。一個回呼，就把前面的盈利全部清空，甚至深度套牢。正確的做法是：越漲越減倉。這樣的話，在牛市頂部的時候，你手裡已經沒多少倉位了。遇上第一波大跌，也能很從容地應對。還想上車的：買滯漲票如果你現在倉位不夠，還想買入，記住一個原則：買滯後未漲的標的。前面說了，牛市的特色是雨露均霑。領漲的類股和行業漲得多了，資金自然會流向窪地做補漲。A股有5000多隻股票，不一定會全部照顧到，但具體到某個行業，基本不會缺席。所以，與其去追那些已經漲了50%、100%的熱門股，不如去找那些基本面不錯、但股價還沒怎麼動的票。這可能是散戶最後的機會說句實話，這輪牛市對散戶來說，可能是一個難得的機會。為什麼這麼說？首先，這輪牛市的驅動力主要是資金面，而不是情緒面。這意味著它可能會比較持續，不會像以前那樣暴漲暴跌。其次，監管層對分紅的要求，讓A股的投資價值真正體現出來了。以前炒股完全是博弈，現在至少還有分紅收益做底。最後，隨著註冊制的推進，A股市場越來越成熟，散戶的生存空間其實是在壓縮的。機構投資者的佔比越來越高，散戶想要跑贏市場會越來越難。所以，如果你還在觀望，如果你還在等更好的時機，我想說：時間可能真的不多了。當然，投資有風險，入市需謹慎。但有句話說得好：在別人恐懼時貪婪，在別人貪婪時恐懼。現在，銀行存款的人還在恐懼，而股市裡的人開始貪婪。你選擇站在那一邊？無論你選擇什麼，記住一點：投資最重要的不是賺多少錢，而是保住本金，活到最後。在這個時代，能夠保住財富不貶值，就已經跑贏了大多數人。這些思考，與你，共勉。 (美股)

在銀行存款利率降至歷史新低之際，銀行分支機構即將迎來年中考核壓力。6月19日，融360數字科技研究院發佈5月銀行存款利率報告顯示，商業銀行定期存款利率全面下跌，中長期利率進入“1字頭”，3年期、5年期兩類定期存款之間的平均利率持續倒掛，平均利率環比跌幅最多超過30BP（基點）。國有大行完成新一輪存款利率下調已滿1個月，而銀行年中考核的關鍵時點又接踵而至。近日，多家銀行分行客戶經理向券商中國記者反映：存款利率新低後，定期存款攬儲規模明顯下滑，年中“沖存款”的考核壓力有增無減。還有銀行工作人員表示，臨近月末，專門為滿足銀行存款指標衝量需求的資金掮客明顯活躍，甚至掛出高價“待客而沽”。此外，儲蓄存款行銷乏力之際，部分銀行加大銷售銀行理財、保險等低風險資管產品，尋求規模增量。銀行存款利率全面跌入“1字頭”據融360發佈5月銀行存款利率報告，該報告統計監測國內6個重點城市82家銀行共689家支行網點存款利率，資料顯示：相比4月份，降幅最為明顯的銀行3年期和5年期整存整取定期存款的平均利率，分別環比下降30.3BP和30BP，分別低至1.711%和1.573%，其中5年期利率相比3年期倒掛13.8BP。據上述報告，今年5月各期限定期存款均進入“1%時代”，其中3個月定期存款平均利率僅為1.004%，6個月期為1.212%；1年期和2年期，分別為1.339%、1.428%。相較於4月份，3個月期平均利率下降24.3BP，6個月期下降23.5BP，1年期、2年期分別下降22.3BP、23BP。大額存單方面，今年5月，3個月、6個月期存單平均利率分別為1.239%、1.459%，1年期、2年期平均利率分別為1.239%、1.648%；3年期和5年期平均利率分別為2.069%和1.700%。從利率下降幅度來看，5年期大額存單降幅最大，單月下降多達28.33BP。事實上，在今年5月，由國有行開啟的新一輪存款利率下調，迅速傳導至股份行和城商行，不久後地方農商行和村鎮銀行以及民營銀行迅速跟進，1年定期存款掛牌利率多數降至1%以下，活期存款利率更是普遍低至0.05%。從2025年存款增長的新特徵來看，東方證券分析師屈俊團隊在研報中指出：2025年以來，銀行業整體存款缺口有明顯緩解，缺存款從行業性走向結構性；新一輪存款掛牌利率下調落地，本輪存款脫媒較為樂觀，大行“穩存款”積極因素增多，大小行掛牌利率調整的時間差明顯縮短，套利空間也被顯著壓縮，大行存款向中小行“搬家”趨勢有望放緩。民生銀行首席經濟學家溫彬此前指出，下調存款利率，有利於降低經濟主體的儲蓄傾向，將資金更多運用於消費和投資活動，既可以緩解存款定期化、長期化趨勢，減輕銀行負債端壓力，又可以增強經濟活力、促進資產配置最佳化。銀行年中時點攬儲忙長期以來，每逢6月末均是各大銀行發力攬儲、穩存款、沖貸款的關鍵窗口期，此時從商業銀行總行下發的考核任務被精細化分配至各地下級分支機構中，為完成各類指標，基層網點動員各部門員工盡數出動，向客戶行銷存款、理財、保險和基金等各類金融產品。“下調利率後，我們銀行的定期存款銷售量明顯下滑了。”江西某股份行的零售部門產品經理李先生近日對券商中國記者表示，總行下發給其所在分行有明確的規模考核和存款結構最佳化時間表，目前來看時間非常緊迫，特別是考核指標幾乎要求100%完成，細化到儲蓄存款日均增量，以及付息率等指標。不小的任務壓力，催生出銀行員工“買存款”“買貸款”等亂象,這也給資金掮客帶來牟利空間。據李經理觀察，月末臨近資金掮客又十分活躍，為前來沖規模的銀行員工“客戶”開出明確價碼，據其透露：“6月末時點，1000萬的資金單日價格開到2.5萬元了，相比淡季高出了許多”。若據此測算，資金掮客銷售的存款衝量資金，單日收益年化收益率甚至超過91%。券商中國記者注意到，此前多地金融監管部門向各類銀行發出提示，發現區域存款總量呈季末上漲、次月下降規律，不排除部分機構存在沖時點行為，部分存款人存在“日切”套利行為。對此，監管部門要求各類銀行最佳化考核體系，整治存款亂象，從內部根源上約束存款衝量行為，強化存款日均貢獻考評，加強月末存款偏離度管理。除了穩住存款規模，商業銀行各類資管產品規模及增量也是重要考核指標，這類代銷的產品也是銀行中間業務收入的重要來源之一。華東某股份行客戶經理吳女士向券商中國記者透露，伴隨現金管理類銀行理財產品收益率進一步走低，該行代銷的相關產品銷售額明顯不如以往，但比存款銷售資料更好。她介紹，較受客戶歡迎的理財主要是1個月持有期以上的固收類產品，也有部分客戶在定期存款到期後，轉入了中長期理財。此外，儲蓄型保險產品也是年中時點，銀行沖規模的一大熱門。據吳經理介紹，為吸引更多銀行客戶購買保險產品，該行還舉辦專項活動，面向購買大額保險的VIP客戶贈送個人肖像攝影的權益，價值近千元。據其介紹，該活動已經舉辦第三期，前兩期已吸引所在分行客戶購買相關保險產品超過300萬元，而銀行為客戶採購相關攝影服務的成本也已經花費了數萬元。監管明確攬儲紅線值得一提的是，近期某股份行為拓新攬儲，開展定存5萬元贈送某款爆火潮玩盲盒，引發行業大面積熱議，在輿論持續發酵後，相關存款活動被緊急叫停，宣傳海報等物料全面下架。券商中國記者瞭解到，近日長三角某地區金融監管部門向轄區內的銀行發出提示，不得短期衝量、無序攬儲。該轄區銀行自行梳理負債端業務，列出了相關禁止行為清單：包括但不限於通過手工補息、發放加息券等方式吸收存款；不得通過贈送實物、與網際網路平台合作發放會員福利等方式吸收存款等行為。另一家股份制銀行總行零售部門也向分行緊急下發通知稱“近日，部分同業銀行通過向客戶贈送實物禮品吸收存款，已引起當地金融監管機構注意，相關活動已被叫停。”該行再度對下級分行員工強調，杜絕違規吸存行為：包括採取存款“貼水”或變相“貼水”，通過向存款客戶贈送實物、購物卡、現金、貴金屬、儲值卡等方式，向存款人支付高於正常存款利息及其他變相提高存款利率的不正當手段吸收存款。同時該行還重申，禁止違規銷售代銷產品：包括提供抽獎、回扣、餽贈實物、代金權益及金融產品等銷售理財產品，以及其他違規情形。事實上，早在2018年，金融監管部門發佈的《關於完善商業銀行存款偏離度管理有關事項的通知》明確規定，不得通過返還現金或有價證券、贈送實物等不正當手段吸收存款。近年來，監管部門更是多次重申禁止貼息、加強MPA(宏觀審慎評估體系)考核、督促銀行最佳化存款結構以擺脫季末沖規模的現象。招聯首席研究員、上海金融與發展實驗室副主任董希淼對券商中國記者表示：“當前，存貸款利率已進入下行通道，商業銀行淨息差下滑壓力仍然較大，不少銀行仍熱衷於爭奪更多的市場份額和客戶資源，各種形式的高息攬儲現象屢禁不止。”董希淼指出，銀行應摒棄規模情結和速度情結，不追求簡單的規模增長和市場份額，既要保持存款業務穩定增長，更要將負債成本控制在合理範圍之內。例如，銀行可通過代發工資業務、高效便捷的結算網路以及代銷資管產品等方式來吸引客戶、沉澱資金。通過這些合規且可持續的方式提升存款競爭力，而非依靠貼息或送禮品等非合規手段來擴大客戶群體和存款規模。博通諮詢金融行業首席分析師王蓬博表示，銀行花式攬儲更深層次原因在於來自基金、理財、保險等多元金融產品的分流壓力。在降息背景下，銀行應做好有效觸達，真正和使用者產生互動和親密聯絡，建構起“場景化金融服務+科技化體驗+價值觀共鳴”的綜合生態。 (券商中國)

6月19日，融360數字科技研究院發佈5月銀行存款利率報告，資料顯示，定期存款利率全面下跌，中長期利率進入“1時代”，3年期、5年期定期存款平均利率倒掛嚴重。該份報告統計監測並分析了國內36個重點城市82家銀行共689家支行網點存款利率。具體來看，在網點定期存款方面，資料顯示，5月，銀行整存整取存款3個月期平均利率為1.004%，6個月期為1.212%，1年期、2年期、3年期、5年期分別為1.339%、1.428%、1.711%、1.573%。和上月相比，3個月期平均利率下降24.3BP（基點），6個月期下降23.5BP，1年期、2年期、3年期和5年期分別下降22.3BP、23.0BP、30.3BP、30.0BP。另外，值得注意的是，5年期平均利率較3年期低0.14個百分點。在大額存單方面，根據監測的資料，當月發行的大額存單3個月期平均利率為1.239%，6個月期為1.459%，1年期、2年期、3年期、5年期分別為1.561%、1.648%、2.069%、1.700%。和上月相比，大額存單各期限平均利率均下降，3個月期、6個月期、1年期、2年期、3年期、5年期分別下降10.24BP、11.26BP、12.25BP、13.75BP、8.81BP和28.33BP。對比不同期限來看，5年期大額存單利率“超速”下滑。在結構性存款方面，監測的資料顯示，5月，人民幣結構性存款平均期限為90天，較上月持平，較去年同期縮短12天；平均預期中間收益率為1.85%，環比下降6BP；平均預期最高收益率為2.25%，環比下降10BP。從不同類型銀行來看，5月份，國有銀行結構性存款平均期限為65天，較上月縮短4天，平均預期最高收益率為2.18%，環比下降15BP；股份制銀行結構性存款平均期限為86天，較上月增加3天，平均預期最高收益率為2.23%，環比下降6BP；城商行結構性存款平均期限為108天，較上個月縮短17天，平均預期最高收益率為2.25%，環比下降2BP；外資銀行結構性存款平均期限為405天，較上個月增加83天，平均預期最高收益率為4.35%，環比下降16BP。從不同掛鉤標的來看，當月，掛鉤匯率的結構性存款平均預期中間收益率為2.01%，環比上漲5BP，平均預期最高收益率為2.12%，環比下降6BP；掛鉤黃金的結構性存款平均預期中間收益率為1.80%，環比下降9BP，平均預期最高收益率為2.07%，環比下降10BP；掛鉤指數、基金、股票的結構性存款平均預期中間收益率為1.90%，環比下降14BP，平均預期最高收益率為5.32%，環比下降12BP。5月，中國存款利率格局迎來重大調整。5月20日，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行和郵儲銀行等國有六大行，率先拉開了存款利率下調的大幕。這是2025年以來首次大規模利率調整，也是自2024年10月後的第七次降息。此次調整完成後，中長期存款利率全面進入“1時代”。隨後，股份行、城商行、農商行、村鎮銀行以及民營銀行等中小銀行陸續跟進下調存款利率，儘管調整幅度因銀行而異，但整體呈現出與大行同向的下降趨勢。融360數字科技研究院高級分析師艾亞文認為，在宏觀經濟穩增長的大背景下，為持續降低企業融資成本，激發市場活力，推動經濟復甦，央行將繼續實施適度寬鬆的貨幣政策。同時，為保障銀行體系的穩健運行，維持合理的淨息差水平，存款利率有望繼續保持下行趨勢。 (第一財經資訊)

摘    要《財經》對18家銀行綜合統計發現：5年期大額存單基本下架；3年期大額存單依然在售，部分機構的額度緊張或僅針對特定白名單客戶；2年期及以下大額存單產品的額度充足“大額存單還香嗎？”存款降息潮下，不少儲戶發出這樣的疑問。5月20日，中國國有大行率先宣佈降低人民幣存款掛牌利率，全國性股份制銀行隨後跟進。“銀行經理稱還有大額存單的額度。我要不要趁早買入一些大額存單，鎖定未來收益？”張女士表示。5月下旬，《財經》對18家銀行（6家中國國有大行、12家全國性股份制銀行）通過線下網點走訪、電話諮詢，以及手機銀行的資訊綜合統計發現：5年期大額存單基本下架；3年期大額存單依然在售，部分機構的額度緊張或僅針對特定白名單客戶；2年期及以下大額存單產品的額度充足。利率方面，上述18家銀行的大額存單產品全面降至2%以下，進入“1字頭”。利率最高者為渤海銀行的一款3年期產品，為1.8%。其他股份制銀行3年期大額存單的利率大多為1.75%。中國國有大行3年期大額存單的利率為1.55%。早在2024年7月上旬，《財經》走訪了這18家銀行的20多個網點發現：3年期大額存單利率在2.35%-2.6%之間。曾經，大額存單產品憑藉利率優勢成為銀行的“攬儲神器”，但目前與定期存款產品的利率差距在減少。尤其是在短期限產品中，大額存單不再具備利率優勢。“與定存相比，很多大額存單的利率稍高1個基點（註：一個基點等於萬分之一）”。有中國國有大行人士稱。行業人士認為，在息差壓力之下，銀行正進一步最佳化存款結構，壓降大額存單的量價水平。國家金融監督管理總局資料顯示，2025年一季度，中國商業銀行淨息差進一步縮小至1.43%，較2024年四季度末下降了九個基點。中國人民銀行資料顯示，2025年4月，全國個人住房新發放貸款加權平均利率約3.1%。4月，企業新發放貸款加權平均利率約3.2%，比上年同期低約50個基點。利率最高1.8%，五年期僅農行在售在淨息差的壓力下，大中型銀行在負債端調整大額存單的利率及期限：當下3年期產品利率多在1.55%—1.75%，較2024年同期降低了大概80多個基點；5年期產品幾乎全部停售。進一步來看，大部分全國性股份制銀行依然發售3年期的大額存單，利率大多為1.75%。其中，渤海銀行3年期的大額存單利率為1.8%，為18家銀行中最高，但購買需要申請。“先聯絡支行，然後上報分行審批。一般來說，當天申請當天就能批下來，該產品的起存金額為50萬元，沒有其他要求。”一位渤海銀行工作人員表示。中國國有大行3年期的大額存單利率為1.55%，不過交通銀行與郵儲銀行無大額存單產品。郵儲銀行一向擁有大量穩定、低成本的存款。2024年該行存款規模突破15兆元，佔總負債的95%，同比多增900億元，同時保持了低的付息率，為1.44%。不過郵儲銀行每年需要向母公司郵政集團支付儲蓄代理費。自2024年7月1日起，郵儲銀行按照調整後的分檔費率進行結算，下半年的代理費綜合費率降至1.08%。“面對存款市場的新變化，我們仍然堅持幾條原則：價值存款的基本考核口徑；郵儲銀行不僅要依靠代理存款，同時要更多地發展自營存款來提高經營效益；通過精細化的負債管理策略，打造負債端又穩又好。同時還要繼續做好支付結算、客戶繫結等工作，穩住活期存款。”2025年4月初，郵儲銀行管理層表示。交通銀行的存款付息率在六大行中較高。2024年，該行的人民幣儲蓄存款付息成本率為2.07%。其個人定期存款及公司定期存款的平均成本率分別為2.83%、2.78%。此外，在上述6家中國國有大行、13家全國性銀行中，僅有農業銀行線上下網點發售5年期大額存單，利率為1.6%。《財經》對比，農行在手機銀行及網點發售的3個月—3年期多款大額存單，利率均相同。“我們是每個工作日分配額度，售完就沒有了，先到先得，有的客人早上八點半就來銀行門口等著”。農行北京某支行的工作人員表示。短期限大額存單的競爭力減弱大額存單作為主動負債工具之一，銀行擁有更多的自由度。而在降息潮中，短期限的大額存單利率與定存的利率相差不大。中國國有大行發行的3個月、6個月、1年期大額存單，利率大多分別為0.9%、1.1%、1.2%。目前，中國國有大行3個月、6個月、1年整存整取掛牌利率均下調15個基點後，分別為0.65%、0.85%、0.95%。也就是說，大額存單利率比整存整取掛牌利率高25個基點。同樣，全國性股份制銀行發行的3個月、6個月、1年期，利率大多分別為1.1%、1.3%、1.4%。目前，大多全國性股份制銀行3個月、6個月、1年整存整取掛牌利率為0.85%、0.95%、1.15%。相比而言，大額存單利率比整存整取掛牌利率高10個—35個基點。“不過，一些銀行定存的實際利率比掛牌利率要更高一些，會高20個基點左右。”有銀行業人士稱，大額存單利率優勢在削弱。多位銀行人士表示，在短期限產品中，大額存單的利率比定期存款稍高1個基點，或者二者的利率持平。“存款立行是‌銀行經營的核心原則之一，在過去尤為重視。大額存單業務屬於主動型負債的一種，銀行可根據需要來調整產品的期限結構、發行規模等，其主動性和靈活性優於被動負債。目前銀行不缺存款，所以會主動降低大額存單的利率。”上述銀行業人士表示。另一位行業分析人士看來，在低利率環境中，投資者應調整心態，降低對存款產品收益的預期，進行綜合配置。“可將資產拆成四份，分別放入貨基等活期、定期存款、保險產品、資本市場。”某全國性股份制銀行建議。 (財經五月花)

最近有幾個指標值得關注：存款利率跌破1%，房貸利率跌到3%，首付降到15%，工資成長率下降。簡單的說，就是批發錢的成本很低了，投資的槓桿更大了。背後其實是中國迎來了表面的通貨膨脹，實際的通貨緊縮。錢在金融體系空轉，不知道流向那裡。雖然現在批發錢的成本降低了，但賺錢的風險更大了。房貸利率再低，大家沒有了套利的空間，畢竟薪水降的更快了。特別是在民營企業的小夥伴，沒有鐵飯碗的保證。現在房價已經回到十年前的水平，2016年的價格，算上利息虧的更多。但人沒有前後眼，特別是很多中產家庭，被教育裹挾，資產都在房子裡，現在縮水嚴重。如果回到十年的路口，再做一次投資決策，拿100萬去投資，你會選擇那一個。先看看歷史的資本回報水平，畢竟摸著石頭過河，比蒙著眼睛過河靠譜的多。1.買了特斯拉，現在值1.2億。2.買了蘋果，現在值9800萬。3.買了比亞迪，現在值6000萬。4.買了小米，現在值1500萬。5.買了納斯達克100，現在值442 萬。6.買了騰訊，現在值400萬。7.買了黃金，現在值325 萬。8.買了標普500，現在值269 萬。9.買了白銀，現在值180萬。10.買了國債，現在值140萬。11.買了滬深300，現在值104萬。12.買了上證，現在值95萬。13.買了創業板，現在值90 萬。14.買了碧桂園，現在值60萬。15.買了恆大，現在值30萬。16.買了p2p，現在剩0。對十年後來說，現在就是十年前，你會怎麼選擇?站在今天看昨天，很容易做出選擇，因為事後諸葛亮，人人諸葛亮。但面向未來，我們要站在後天看今天！這才是洞見未來的能力。我之前想了很久關於投資第一原理，總結了一下，大概是降低成本（試錯、交易）。關於第一原理，其實就一句頂一萬句，能夠看出來你對這個行業的理解程度。有段時間游泳的時候在想，不會游泳的人萬一落水了，該怎麼辦？我特意去網上查詢了一下，中國的一位世界冠軍提出了一個觀點，我很認同，大概的意思是不要瞎折騰！落水的時候，不要大喊大叫浪費體力，也不要想著抓救命稻草，伸出手只會沉的更快。把手放在水裡，等浮起來再喊救命，才是真正的救自己。畢竟很多落水事故的案例就是剛掉進水裡，就開始大喊大叫，不停的折騰，然後十幾秒鐘救喝飽了水。如果這十幾秒沒人看到，大機率是要沉下去的。人一慌，自亂陣腳，就會陷入負向的循環。天助自助者，但不要瞎眼努力。沒有方向的努力就像人的布朗運動一樣，自己內耗罷了。努力是單一執行緒，選擇是多執行緒。努力很簡單，方向選好了一直往前加油就好。選擇是複雜的系統性工程，敢於決策，勇於取捨。選擇大於努力，努力才有選擇。不要自我感動，畢竟舔狗沒有未來。昨天的太陽曬不干今天的衣服，明天的風雨淋不濕今天的自己。活在當下最重要，共勉。 （科技錨）

5月20日一覺醒來，存款人傻眼了。比燭光大餐先來的是降息套餐。1年期定期存款跌破1%，活期存款更是降到0.05%。不止大行在下調存款利率，5月以來，就連以高利率吸引儲蓄的中小銀行也陸續降低存款利率。一降再降的數字不止跳躍在各類新聞頭條上，還在加速帶起連鎖反應。曾經風靡一時的“存款特種兵”話題在多個社交平台再次火熱起來。只不過，這一次被討論的不再是跨省存款，而是利息可能還賺不回機票錢，不僅浪費金錢、時間和精力，甚至可能還存在各種阻礙和潛在風險。“存款特種兵”們正在退出江湖。越來越多人意識到，定期存款也不香了。或被動或主動，這代人正在拋棄“存銀行吃利息”這條路。錢還能放那？一部分年輕人率先開始給自己攢起了“新三金”，把求穩的錢分散放進貨幣基金、債券基金和黃金基金。1. 存款利息不香了，“新三金”成貴替520那天，黎靜“輕輕地碎了”。工作第4年，主業與副業齊飛，她才攢下人生的第一個80萬。本來想著存銀行定期，每個月拿點利息，多少都是賺了。然而，觀摩一年多，利率一降再降，這意味著她可能什麼都還沒幹，就要眼看著積蓄縮水了。她想到了前段時間，一個女生攢錢百萬卻被Deepseek辣評無效存錢，當時登上全網熱搜。沒想到這麼快就落在了自己身上。自媒體博主“愛生活的夢”把工作以來攢的百來萬基本都存在銀行定期，近期一筆大額存單到期，她向Deepseek尋求建議時發現，過去兩三年基本屬於無效存錢了，存款利率跑不贏通膨率，只能越存越虧。Deepseek還預測，未來五年平均通膨率約在2%，貨幣基金或能勉強持平，債券基金可能溫和跑贏，黃金和股票長期能贏但短期波動大。5月20日存款利率全面下調當天，房貸利率也迎來年內首降，1年期和5年期均較上一期下降10個基點。房貸人“回了一口血”的同時，手上有閒置房產的包租婆們也趁著降息利多，反向賣房，回籠更多流動資金。一位網友賣房後拿到400多萬房款，果斷選擇將340多萬放入支付寶裡的短債和餘額寶。他的目標是理財收益能超過此前的房租收入，這樣既不用被多餘的固定資產束縛手腳，收入來源也有保障。甚至更有遠見的網友，早早在22年就賣房買入黃金。綜合各個平台的經驗和求助帖看，“風險低”“跑贏通膨”“收益高於銀行定期”是年輕人尋找“存款替代品”時反覆提及的關鍵詞。而債基、黃金、餘額寶，成為其中出場率最高的穩健理財產品。根據螞蟻財富最新公佈的資料，截至4月底，有937萬90後、00後同時配置了餘額寶貨幣基金、債券基金、黃金基金，帶動了一股“新三金”的風潮。被存款利率澆過一盆冷水的黎靜，做過一番功課後，把七成資金放進了“新三金”。她開始學著不把雞蛋放在一個籃子裡，更穩健地分散配置。其中，餘額寶收益最穩定，而且比定期存款利息高。債券基金本質上投向的是政府、大銀行等標的，整體表現也穩定，只是短期也可能出現波動，但不影響長期上漲走勢，比貨幣基金還能再多賺點。黃金作為今年的大熱門更不用多說，前幾年買黃金的人都嘗到了甜頭。不過，金價的波動高於債券基金，修復周期也更長，但它依然是全球公認的避險資產，收益漲幅比債券基金更可觀。今年以來，黃金ETF基金迅速走熱，緊跟金價、門檻低、比實物黃金買賣更方便等優點，使其廣受青睞。2. “收蛋人”求穩，還要求賺在“新三金”的群體裡，債券基金“收蛋人”最近幾年迅速崛起。債基的基民們自稱“收蛋人”，他們將0.01%的收益稱為“收一個蛋”。比起同齡人，趙奇算是一枚資深的“債基收蛋人”。2019年，他就開始試水買債基，如今更是把40%的積蓄都投入了債基，每天的一項固定日程就是打開支付寶“收蛋”。幾年下來，債基給他的最大體感就是“穩，不搞心態”。債基的波動很小，偶爾“碎蛋”（收蛋人將負收益稱為碎蛋，仍以0.01%為計算單位），他也不會太過擔心，債基看長期受益，“碎掉的蛋早晚會收回來”。資管新規之下，理財產品加速邁入淨值化時代，老百姓對於“剛兌”這件事也逐漸祛魅。“銀行存款保本也就50萬，但定期的收益實在太低了。”趙奇說，“銀行理財也可能虧。相比之下，純債基金也有小波動，但很快都會回正，收益也比定期好多了。”的確，趙奇長期持有的4、5隻債基最近收益都還不錯，彌補了二三月時的碎蛋。更令他驚喜的是，4月股市震盪那幾天，他算了下，那周自己還收了124個蛋。他悄悄截圖在小紅書發了帖子，沒想到引來很多同道中人到評論區留下腳印。隨著市場行情回暖，趙奇把大頭的錢放“新三金”之外，也給自己配置了一點股票基金。“就放了一點，成年人不做選擇，求穩和求賺我都要”。在他看來，股票基金和債券基金是蹺蹺板，那怕一個虧，另一個大機率賺著。不少人和他想到了一起去。螞蟻財富的資料顯示，截至4月30日，有超1600萬“債基收蛋人”在支付寶上同時配置了股票基金。趙奇去年中就組了個群叫“收蛋人聯盟”，群友人手一套“新三金”起步。今年大家尤其活躍，經常在群裡互相支招、分享經驗。在趙奇的理財組合裡，“新三金”的配置資金仍佔大頭，從股債配置看，純債基金倉位佔比60%多。他有意讓穩健型選手托底，這樣的配置方案在市場波動時，能有效分散風險。長期綜合來看，還能有不錯的收益。3. 理財觀念開始代際演變過去，存款趴著吃利息、在市區買套房，就能自然而然收穫不錯的回報。如今，如何重新配置資產成為一代人新的命題。過去，“結婚三金”象徵家庭財富積累，如今，“新三金”意味著年輕人對個人財務風險的重視。隨著存款利率下調、各種不確定性增加，年輕人們更傾向於給自己鋪好“安全墊”，讓生活更有底氣。之前，儘管黎靜手握80萬，卻絲毫不敢動彈半分，“存款不知道放那裡才能不貶值，心裡老是覺得很焦慮，甚至不敢花錢”。直到把這筆錢放進比較穩的資產後，她才鬆了一口氣。這兩天，黎靜終於啟動了擱置已久的出國旅行計畫，並且打算回來重新續上喜歡的瑜伽課。趙奇也一樣，各個APP裡關於股市、降息等財經新聞推送不斷，但他每天還是樂呵呵的，用他自己的話來說，“每天日收一蛋，再靠整體組合悶聲發小財，知足了”。平日吃點好的、買盤遊戲，都更有底氣些。這屆熱衷搞錢的年輕人，對理財的認知越來越清醒。不少人在小紅書上分享自己的理財心得，“普通人理財的意義是為了讓自己無論在什麼情況下，都有抵禦風險的能力和底氣”。對他們而言，高風險高收益終究是遙不可及的暴富神話。相比之下，類似“新三金”這樣多條腿走路、分散投資的穩健理財方式，更讓人放心。儘管收益可能慢一點，但細水長流，每日都有“蛋”收，長期有小錢賺，在當下充滿不確定性的世界中，反而顯得更加實在。就像黎靜說的，“這就是普通人邁向未來的底氣。任何時候都能相信，我兜裡還有點小錢，苟住，不用慌！” (鹽財經)

中國企業和家庭的資金需求依然疲軟，4月人民幣新增貸款金額同比下降了62%。銀行正在通過降低存款成本來提高盈利能力。中國工商銀行、中國建設銀行、中國農業銀行等集體下調存款利率……中國的企業和家庭資金需求低迷。4月份銀行的人民幣新增貸款同比減少了6成。由於與美國的貿易摩擦，經濟惡化風險上升，中國人民銀行（中央銀行）下調了企業貸款利率的基準利率等，以支援經濟。中國人民銀行5月20日發佈的5月貸款市場報價利率（LPR，貸款基準利率）中，將優質企業適用的貸款利率的參考利率1年期利率和住房貸款利率等的指標的5年期以上利率分別下調了0.1%。下調後的利率為1年期3.0%、5年期以上3.5%。將緩解房地產不景氣導致的內需長期不足以及與美國貿易摩擦的影響。此舉將降低企業等的融資成本，以支援資金周轉。企業和家庭的資金需求依然疲軟。4月人民幣新增貸款金額同比下降了62%。降幅是自經濟增長放緩和人民幣貶值擔憂加劇的2016年7月（同比下降69%）以來的最大降幅。由於中美雙方互相徵收超過100%的關稅，企業的生產活動和出口停滯，這被認為是造成影響的原因。尤其是從銀行獲取中長期資金的動向放緩。企業借入的中長期資金同比減少了39%，連續三個月呈負增長。4月的民間投資僅增長0.2%，由於經濟前景不明，民營企業的投資增長乏力。房貸和車貸佔據大半的家庭中長期資金也減少了26％。1～4月新建住宅銷售面積同比減少2.1％。由於買家減少，價格下跌，因此降價期待增強，觀望情緒蔓延。中國人民銀行降息的效果難以預測。上次於2024年10月下調LPR之後的同年11月和12月，新增貸款額同比持續負增長。此次雖然中美將額外關稅下調了115％，根據90天的磋商，仍有可能再次出現關稅報復等情況。降息也對銀行的貸款利率構成下行壓力。由於內需停滯，銀行的新增貸款疲軟，反映銀行盈利能力的淨息差不斷縮小。國家金融監督管理總局的資料顯示，截至2025年3月，商業銀行總體淨息差為1.43％，刷新歷史最低紀錄。這一數值低於銀行業界團體“市場利率定價自律機制”在確保經營健全性方面所設定的警戒線。銀行盈利能力下降會導致不良債權處理難度提高。銀行正在通過降低存款成本來提高盈利能力。中國工商銀行、中國建設銀行、中國農業銀行等已於5月20日集體下調存款利率。通過將1年期和2年期定期存款利率下調0.15％等措施，來減輕成本負擔。（日經中文網）