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1.投資者情緒明顯回暖
一些數字:52%的投資者計畫加倉中國，34%維持現持倉，僅少數人選擇減倉。82%參會者認為美元會繼續走弱。
企業信心增強:和去年管理層普遍謹慎不同，今年科技、網際網路、電動車等領域的企業明顯樂觀，"動物精神"回歸。大家熱議擴產計畫(CAPEX)、需求回暖帶動的利潤率提升、行業整合和政策支援方向。
2.科技類股最亮眼
電動車:外資對BYD之外的公司(如吉利、小鵬、零跑)興趣激增，尤其BYD超越特斯拉後，中國電動車故事重新被重視。
AI:
硬體端:國內AI算力需求暴增，預計2025年收入增長明確，甚至能看到2026年前景。比如:
Montage預測高性能資料晶片需求將指數級增長至2028年，Huaqin提到網際網路巨頭的AI伺服器需求2025年增速超80%;
某頭部PCB廠商產能利用率達100%，2025年底可能漲價10%.
國產替代:海外技術限制倒逼國內加大投資，半導體裝置商(如AMEC)預計未來幾年增速超30%。
軟體端:外資還在摸索中國AI生態，但國內客戶已更關注產品競爭力帶來的估值提升。
3.港股一級市場復活
去年9月以來幾個大IPO表現強勁(如泡泡瑪特、老鋪黃金、毛戈平)，帶動資金重新關注港股打新。A股轉H股上市趨勢和潛在中概股回歸(替代ADR退市風險)被視作機會而非風險，機構病狂打聽後續IPO項目。
4.地緣分歧
國內VS海外觀點:國內投資者對貿易摩擦緩和更悲觀;海外則認為若川普上台會優先"做交易"而非"安全"
5.中國資產=避險美元利器?
共識:中國市場和美股相關性低，在當前環境下是分散風險的好選擇。加上中國持續放水，港股被視為吸收流動性的最佳入口。
6.經濟與消費:底部緩慢復甦
分歧領域:地產(資料波動大)、銀行(業績指引平淡)、消費(僅旅遊、小件商品、國產IP等細分增長明確)
關鍵預期:雖然復甦慢，但"最壞時刻已過"。 (機構調研記)