為什麼巴菲特總是能跑贏標準普爾500指數，你能從他的投資策略中學到什麼？

華倫•巴菲特（Warren Buffett）是我們這個時代最偉大的投資者之一，截至上個季度末，他的投資組合已超過2580億美元。這位億萬富翁善於發現優質公司，並在股價合理（有時甚至非常便宜）的時候買入。這項策略奏效了，幫助巴菲特在擔任董事長期間帶領波克夏海瑟威在59年間實現了超過19%的年複合成長率。憑藉這樣的表現，巴菲特擊敗了標準普爾500指數（S&P 500），後者在此期間實現了10.4%的複合年增長率。

考慮到這一點，投資者向巴菲特尋求投資靈感是完全合乎邏輯的——他已經證明了自己在這一領域的專業知識。透過追蹤他的買入、賣出和持股情況，我們當然可以發現特定的股票加入到我們的投資組合中，並瞭解何時以及為什麼賣出某個特定的股票可能是一個好主意。

看看巴菲特跑贏標普500指數的頻率也能告訴我們一些重要的事情。讓我們來看看這個投資巨頭跑贏基準的頻率，以及這對你今天的投資策略意味著什麼。

巴菲特對標準普爾500指數的信心

首先，值得注意的是，儘管巴菲特的表現超過了標準普爾500指數，但他是該指數的粉絲，並認為整體押注該指數是個好主意。近年來，巴菲特自己擁有兩檔追蹤標普500指數表現的基金－Vanguard S&P 500 ETF和SPDR S&P 500 ETF Trust。他甚至建議，非專業投資者成功的最佳方式之一就是持有其中一隻基金。自從標準普爾500指數作為500家公司的指數成立以來，它的平均年回報率為10%，這是一個相當令人印象深刻的記錄。

但作為一位精明的投資者，巴菲特也以挑選一隻好股票並在整個成長過程中一直持有它的能力而聞名。多年來，這讓他的投資組合增色不少。

下圖顯示了巴菲特的波克夏海瑟威每十年有多少次跑贏標準普爾500指數。每10年，巴菲特至少有6年跑贏大盤，有一段時間，他甚至有8年跑贏大盤。總的來說，他在60年裡有40年榮登標準普爾500指數榜首。

現在，讓我們考慮一下這與你的投資策略有什麼關係。值得注意的是，巴菲特多年來的成功是由於長期持有股票。他在這個問題上發表了廣泛的講話，我最喜歡的一句話是：

巴菲特曾經說過：“我從不試圖在股市上賺錢。”“我買股票的前提是，他們可能會在第二天關閉市場，五年內都不會重新開放。”

關鍵要素

因此，巴菲特之所以能獲得跑贏大盤的收益，要歸功於他選擇了優質股票，支付了合理的價格，並持有這些股票多年。長期關注是關鍵。

你現在可以以便宜的價格買到一隻很棒的股票，但它可能不會馬上起飛。事實上，它甚至可能會下降，如果你沒有耐心賣掉，你可能會賠錢，或最多不賠。在另一種情況下，最近的買入可能會上漲，而你可能會賣出以鎖定利潤。你在投資中贏了固然很好，但如果這家公司有很好的未來前景，如果你再堅持幾年，你的收益可能會更大。

當然，選擇合適的股票——有競爭優勢、財務狀況良好的優質公司——是很重要的。但是，如果你在幾周或幾個月後反覆使用這些有前途的球員，即使是這些球員也很難獲得回報。巴菲特經常表現優異，這與他對選股的長期承諾有關，而這種對長期的關注也可能對你的投資策略產生重大影響。 （北美財經）