美國通脹放緩，但仍令人失望，多家分析師認為9月加息75基點已成定局

以下是投資者 9 月14 日星期三需要瞭解的資訊：

週二美元指數大幅反彈，因此前發佈的數據顯示美國通脹數據高於預期，提振了投資者對美聯儲將需要繼續激進加息的押注。

8月份消費者價格指數上升了0.1%，但整體指數的小幅上漲掩蓋了令人失望的報告。汽油價格在當月下降了10.6%，幫助控制了整體通脹，但除了能源商品，並沒有太多令人鼓舞的收穫。剔除食品和能源價格，核心通脹率上升0.6%，遠高於彭博社預測的0.3%。儘管有跡象顯示供應鏈運行更加順暢，庫存也在增加，但核心商品通脹仍保持強勁且廣泛。核心服務業通脹也保持高位，8月份增長0.6%。

市場預期美聯儲將大幅加息，通脹數據導致美元和債券收益率大幅上漲。 美國 8 月通脹年率錄得 8.3%，高於期值 8.0%。 市場普遍預計美聯儲政策委員會下周開會時將上調利率 75 個基點，同時市場關於美聯儲將小幅上調利率的預期有所回落。

然而，FEDWATCH 數據顯示，美聯儲有兩成的機會加息一個百分點，高於通脹數據公佈前的零機率。

Corpay駐多倫多的首席市場策略師Karl Schamotta說：“該數據遠遠高於預期。特別令人擔憂的是，核心通脹率幾乎是預期的兩倍。這將使暫時性通脹的想法暫時擱淺，並使美國公債收益率和美元大幅上漲。最關鍵的是，我們現在看到的是下周出現75個基點加息的機率幾乎是百分百。”

富國銀行(Wells Fargo)的分析師表示：“要讓通脹回到與美聯儲目標類似的水準，還有相當長的路要走。過去三個月，核心CPI折合成年率增長6.5%，是2%目標的三倍多。此外，目前來看，通貨膨脹率持續回到2%的水準仍然是更加遙遠的事情。勞動力市場的緊張使得大多數企業的最大成本——薪酬——的漲幅遠遠高於2%(即使考慮了生產率增長)，而消費者和企業的通脹預期相對於近幾十年的區間仍然較高。 我們認為，讓通脹回歸目標的道路仍很漫長，我們繼續期待聯邦公開市場委員會(FOMC)在下周的會議上再次加息75個基點。 ”

野村證券分析師週二表示，由於通脹維持上行風險，美聯儲可能在下周政策會議上將短期利率目標上調整整一個百分點。

澳新銀行分析師表示：“通脹數據使得下周美聯儲決議更加不確定（昨天似乎更有把握），我們預計赤字在國內生產總值中的占比將達到 7.5%，這是相當大的比例！ ''

由於勞工部公佈的數據顯示美國 8 月份消費者物價意外上升，週二美元出現飆升。 衡量美元兌一籃子貨幣的美元指數上漲 1.5%，上漲至 109.85，創下 2020 年 3 月以來的最大單日漲幅。然而美元仍處在上周創下兩年高位 110.79 下方。

10年期美債收益率上漲至 3.412%，而兩年期美債收益率目前處在 3.76%，原因是美國通脹數據強於預期，提振投資者對美聯儲將需要在上調利率方面維持激進政策傾向的預期。 市場預計美聯儲將連續第三次加息 75 個基點，這將使美聯儲目前 2.25% 至 2.5% 的政策利率區間升至 3% 至 3.25%。 然而，利率合約指標也表明 9 月 20 日至 21 日會議美聯儲意外上調利率一個百分點的機率約為四分之一。

在歐洲央行發表鷹派論調的支持下，歐元/美元前一交易日觸及近一個月高點 1.0198 後跌至低點 0.9966。歐元區經濟放緩，持續成為歐元的一大利空。

全球最大資產管理公司貝萊德9月12日警告稱，能源供應短缺料將推高通脹，並嚴重拖累歐洲GDP，使歐洲陷入嚴重衰退。當地時間9月13日，位於德國的歐洲經濟研究中心發佈數據顯示，歐元區9月經濟景氣指數為-60.7，比上月下跌了約6個百分點，顯示歐洲經濟界對歐元區經濟發展前景普遍悲觀。

英國失業率降至 1974 年以來的最低水準後，英鎊/美元上漲至兩周高位，而不包括獎金的工資上漲 5.2%，錄得截至 2021 年 8 月的三個月以來的最高水準，但美國通脹數據公佈後，英鎊/美元嚴重承壓，自高點 1.1715 跌至低點 1.1490。英國經濟放緩和英銀加息預期降溫令英鎊承壓。

澳元/美元下跌愈 2%。 美元/日元反彈至高位 144.68，如果多頭日內走強，美元/日元將重回牛市週期新高。

在加密貨幣中，比特幣下跌 12%，跌至 20,058.00 美元，這是繼一般市場維持看跌行情後加密市場出現的誇張反應，標準普爾 500 指數下跌約 4%。

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