木頭姐最新研報再次押注未來，不懂人形機器人，你將錯過下一個「特斯拉」！

自動化技術在歷史上透過大幅提高生產力及降低成本，徹底改變了眾多行業。然而，值得注意的是，過去的自動化主要集中在解決重複性的專項任務。根據ARK《2025年重大構想》（Big Ideas 2025）報告，人形機器人——作為自動化的新一輪進化——將把自動化的潛力拓展至我們所說的「通用性」任務，有望將體力勞動與經濟產出脫鉤，從而以前所未有的方式催生產力的大幅進步。

為何選擇人形機器人？

迄今為止，自動化主要在高度專業化的任務中表現出色——例如工業機器人鑷車或組裝電子產品——但並不完全適應需要人類靈活性和多功能性的任務。

我們的研究表明，人形機器人將成為顛覆遊戲規則的關鍵因素。

這些機器人專為通用性任務而設計，模仿了人形的多功能性，這使得在專門為人類建造的環境中——從倉庫到餐廳，從醫院到酒店——實現工作自動化成為可能。目前全球已湧現出多個實例，包括特斯拉的Optimus、Sanctuary AI的Phoenix、Figure AI的Figure 02以及波士頓動力公司的Atlas，每一款機器人都能在各行各業中執行日益複雜的實體任務。

為何是現在？

我們認為，三大因素的整合正在促成上述生產力飛躍的實現：

• 人工智慧的突破性進展：先進的大型語言模型(LLM)、視覺識別系統和神經網路，如今使機器人能夠無縫地理解、推理並與人類互動。特斯拉(TSLA) 正憑藉其全端人工智慧能力和自動駕駛專長，在人形機器人功能方面引領潮流，率先開發Optimus。
• 零件成本迅速下降：感測器、執行器和算力的價格已大幅下跌，顯著降低了開發人形機器人的成本壁壘。超微半導體(AMD) 和輝達(NVDA) 等公司在這一轉變中扮演著核心角色——AMD以其高性能CPU和GPU為先進的機器人系統提供動力，而輝達憑藉其尖端的AI加速器以及Jetson和Isaac機器人平台，正成為機器人學生態系統的基礎。
• 全球大規模勞動力短缺：許多國家，特別是發達市場，正面臨日益嚴峻的勞動力短缺問題。具備通用勞動能力的機器人可以填補關鍵缺口，大規模地提供緩解方案並提升效率。

此外，人形機器人不僅可能取代現有的自動化裝置，更有望透過將無償的家務和非正式勞動轉化為以市場為基礎、能創造收入的活動，從而開闢全新的市場。

勞動力與產出脫鉤帶來的生產力提升

從歷史上看，自動化極大地改變了各個行業。即使是洗衣機這樣簡單的家用機器人，也能將人工任務所花費的時間減少近90%。人形機器人可望在目前各種更為複雜、勞動密集且成本高昂的任務中，實現類似甚至更大幅度的生產力飛躍。

機器人將提高生產率並改變產業結構

成本下降是實現大規模普及的關鍵

歷史上，新技術的規模化應用在很大程度上依賴於成本的下降。我們預計，未來幾年人形機器人的單位成本將出現急劇下降，其降幅將類似於其他顛覆性技術的發展軌跡。

隨著價格下降，各行業對機器人的採用率應該會急劇上升，從而形成類似於過去自動化周期的指數級增長軌跡。

誰將因此獲利？

小企業將獲得不成比例的巨大利益

在歷史上，大型製造企業是自動化應用的最大受益者。原因何在？專業化的機器人解決方案需要巨額的前期資本投入，並且最適用於大型、高度規模化組織的精確、離散和重複性工作流程。小型企業則難以找到適合其多樣化任務且價格合理的自動化解決方案。

我們的研究表明，人形機器人是第一種小型企業能夠切實採用並獲得有利、可負擔成果的廣譜自動化技術。如果我們判斷正確，人形機器人可能會極大地創造公平的競爭環境，使小型企業能夠將許多以往因自動化機械成本過高而無法解決的任務實現自動化。

鑑於其固有的靈活性，人形機器人為小企業提供了在有效擴展業務的同時大幅削減勞動力成本的機會。換言之，與大型製造企業相比，中小型企業可能從人形機器人中獲得不成比例的更大利益。

將無償勞動轉化為可衡量的經濟活動

人形機器人可以透過自動化以往無償的勞動（如家務和護理），即那些目前在經濟上「隱形」的活動（雖已執行但未被記錄為市場活動），來擴大可衡量的國內生產總值（GDP）。

僅在美國，將洗碗等基本家務自動化的收入機會每年就可能增加約$2,500億美元。例如，雖然餐廳的專業洗碗服務已被計入經濟活動，但目前無償的家庭洗碗勞動代表著一個巨大的、尚未開發的市場。隨著機器人處理這些日常任務，數千億美元的價值可能被轉化為可衡量的GDP。

附註：對於無償洗碗時間的價值，我們根據一項研究假設，人們對其空閒時間的估值約為其工資的一半。我們從美國勞工統計局取得的中位數工資約為$35美元。勞工統計局報告稱，人們每天花費0.65小時用於備餐和清理。我們假設其中0.22小時用於清潔。然後，我們將該數值乘以勞動年齡人口。

應對全球勞動力短缺和人口結構挑戰

全球勞動力正在萎縮，尤其是在人口快速老化的發達經濟體。人形機器人為填補這些勞動力缺口提供了一個極具吸引力的解決方案，特別是在老年護理、飯店、醫療保健和物流等勞動密集領域。以下是一些有前景的應用案例：

• 特斯拉(TSLA)在其通用機器人研發過程中，已將老年護理和家庭援助作為其Optimus人形機器人的關鍵應用領域。
• 在醫療保健領域，直覺外科公司(ISRG)的機器人輔助手術系統exemplify 了在臨床人員短缺的情況下，機器人技術如何擴展醫療服務能力。
• 在物流領域，亞馬遜(AMZN)正在其各個履行中心整合機器人技術，以管理倉庫營運，並減少在需求上升和工人供應下降背景下對人力的依賴。
• 另一家專注於物流的機器人公司Symbotic (SYM)，正在供應鏈中部署由人工智慧驅動的機器人自動化系統，以提高吞吐量和效率，直接應對配送中心的勞動力限制。
• 迪爾公司(DE)正在推動農業和重型裝置領域的自動化，創造半自主和全自主機械，以解決農村地區熟練勞動力的短缺問題。
• 泰瑞達(TER)旗下的優傲機器人(Universal Robots)是協作機器人領域的領導者，其產品廣泛應用於製造和輕工業環境，幫助工廠在勞動力參與率下降的情況下擴大產出。

顯然，人形機器人的巨大潛力遠不止於作為生產力工具：它們也是一種應對人口結構變化的必然選擇，能夠在人口結構變化限制勞動力供應的背景下，實現可持續的經濟成長。

重新定義全球生產力

人形機器人的廣泛採用可能帶來前所未有的生產力成長，從而推動GDP的大幅擴張。透過將經濟成長與人力勞動的限制脫鉤，人形機器人似乎有望開啟一個效率與創新的新時代，其影響將堪比甚至超越以往的工業革命。 （StarU星獸）