當科幻作品裡無人接送的智能計程車、在家做家務的人形機器人，不再只存在螢幕之上？ 特斯拉汽車工程副總裁 Lars Moravy 給出明確時間答案：未來五年，自動駕駛出行與人形機器人會徹底融入大眾生活，由 FSD、Robotaxi、Cybercab、Optimus 柯博文共同建構的真實世界 AI，將重構出行、生產、家庭三大場景，把社會推向過去只存在科幻片的智能時代。 一、統一 AI 底座，兩條技術路線同步狂奔 多數人容易把自動駕駛汽車和人形機器人當成兩條完全無關的產品線，但特斯拉內部早已打通底層邏輯：FSD 自動駕駛神經網路，就是 Optimus 人形機器人的通用 AI 大腦，二者共享同一套世界模型、視覺感知系統與資料訓練體系。

IPO動態 宇樹科技IPO獲批 7月2日，據中國證監會網站消息，證監會發佈關於同意宇樹科技股份有限公司（簡稱“宇樹科技”）首次公開發行股票註冊的批覆。 從今年3月20日獲受理，到6月1日過會、7月1日註冊生效，宇樹科技IPO用時僅104天，創下科創板預先審閱機制落地以來最快稽核紀錄，也成為繼長鑫科技之後的又一標竿案例。

7月2日，中國證監會網站消息，證監會同意宇樹科技股份有限公司首次公開發行股票的註冊申請。作為具身智能的代表企業，宇樹科技即將在科創板上市，衝擊A股“人形機器人第一股”。 01 工程機械5月繼續超預期，宇樹科技過會推動人形機器人產業處理程序 （1）人形機器人：宇樹IPO順利過會，物理AI產業發展趨勢明確，Optimus量產漸行漸近，類股波動聚焦優質環節。（2）AIDC發電裝置：中國動力累計獲超100台燃機訂單，國產整機出海趨勢明確。（3）工程機械：5月內外需繼續超預期，低位堅定佈局。（4）半導體裝置：華為發佈韜定律+兩存推進IPO，產業趨勢明確。（5）鋰電裝置：儲能接力+固態破局，裝置端迎來高景氣與盈利修復共振。 人形機器人：宇樹IPO順利過會，物理AI產業趨勢發展明確。物理AI是人工智慧的下一波浪潮，機器人是AI最好的物理載體之一。近期機器人類股有所調整，主要系資金情緒面波動，但物理AI敘事是切實推進的產業趨勢值得重視。此外，Optimus量產漸行漸近，近期對供應鏈量產量綱指引逐步清晰，其放量節奏逐步得以驗證，後續V3產品發佈、量產推進仍值得密切關注。此外，國產機器人公司IPO持續推進，有望帶來本體估值重估，預計未來一個季度內類股催化不斷，建議聚焦優質環節。

2026 年 6 月高盛亞太科技團隊發佈《具身智能產業格局中長期推演》重磅研報，核心觀點引發全球產業圈震動：當前中國人形機器人憑藉整機量產、下游出貨量佔據短期絕對優勢，但韓國依託舉國一體化 AI 超級戰略、40 年成熟汽車精密製造全產業鏈底座、半導體底層算力壁壘、財閥全鏈路協同四重優勢，有望在 2030 年前在通用人形機器人 AI 大腦、高端核心零部件、海外工業規模化商用三大維度實現階段性反超。一邊是宇樹科技 IPO 落地、國內整機出貨領跑全球；另一邊是韓國舉全國 4755 兆韓元巨資梭哈物理 AI，以汽車 Tier1 供應鏈為硬體底盤、國家級算力基建為 AI 底座，兩大東亞力量的人形機器人博弈，已經進入關鍵分水嶺。 一、高盛核心研判：中韓人形機器人賽道優劣勢拆解 高盛團隊 5 月先後走訪中國深圳、北京 14 家機器人整機與供應鏈企業（含宇樹、智元、拓普、雙環傳動），同步赴首爾調研 LG、現代、KIST 研究院、現代摩比斯、HL 萬都等汽車零部件巨頭，形成中韓雙維度對比結論；其中覆蓋全產業的舉國 AI 頂層設計 + 可無縫平移的汽車精密製造產能，是高盛判定 “韓國存在中長期反超潛力” 最核心、不可複製的雙重底層邏輯。 （一）中國短期確定性優勢：整機量產、供應鏈、商業化落地斷層領先

一台 88 個關節、會眨眼、能上妝、定價從 12 萬到 99 萬不等的"超仿生"人形機器人——十天預訂破萬。 而這家公司去年面向工業場景賣了整整一年，全尺寸機器人只賣出 1079 台。 記得2025 年春節。春晚上那個與蔡明對戲的超仿生機器人，製造了人形賽道過去兩年最大的全民記憶點。 觀眾的反應出奇一致：先是"太像了，好嚇人"，然後是"忍不住反覆看"。

“好好珍惜我們做牛馬的最後光陰，未來五到二十年，重複枯燥的勞動都會被機器人取代。如今二十多歲的年輕人，二十年之後或許連打工的機會都沒有。” 2026年優必選全球新品發佈會上，創始人周劍一句直白辛辣的發言，瞬間擊穿當代職場人的集體情緒，掀起全網熱議。 有人感慨戳中打工人的生存困境，也有人追問：說出這番預言的周劍究竟是誰？他一手打造的優必選，又是一家怎樣的企業？ 伴隨優世界U1全尺寸超仿生人訂單突破13361台、實現全球規模化量產里程碑，人形機器人從工廠流水線走入普通人家庭，一場勞動價值重構的技術革命已然拉開序幕。

第一，產業走到了那一步？ 2026年, 人形機器人產業正從實驗室當中的技術演示, 朝著真實場景的小批次商用邁進, 此時它已不再是科幻電影裡所呈現的想像, 而是新質生產力的核心載體, 並且該產業全球化的市場規模已然突破了千億, 中國憑藉自身所擁有的供應鏈以及應用場景方面的優勢, 佔據了超過六成以上的該項份額, 進而成為這個全球產業的中心。 第二，挑戰和機會分別是什麼？ 產業鏈價值的大頭處於上游, 其中減速器、伺服系統、感測器等核心部件佔據了七成成本, 並且這裡是利潤最為豐厚的環節, 國產替代正在加速推進狀態。然而, 硬幣存在另一面的情況, 整機的可靠性遠遠不夠硬氣, 平均無故障時間僅僅只有800小時, 與工業場景所要求的5000小時之間, 仍然存在很大的差距, 再加上模型泛化能力存在不足、資料稀缺等諸多問題, 規模化落地依舊面臨硬仗要打。

深圳人形機器人，殺入了日本豐田公司的核心供應鏈。 《日本經濟新聞》日前報導了一則新聞：今年5月，主要面向豐田集團開展生產裝置批發及製造業務的日本進和公司，在其實證設施中引入了由中國新興企業帕西尼感知科技（PaXiniTechnology）生產的人形機器人。 帕西尼感知成立於2021年，總部位於深圳，核心方向集中在機器人觸覺感知、多維觸覺感測器、靈巧手和人形機器人等領域。至於日本進和公司，則是在豐田供應鏈體系中紮根70餘年的核心裝置服務商，其中一個業務就是為豐田的產線提供自動化解決方案。 上述提到的“實證設施”，是指在最接近真實運行工況、真實環境或真實場景的條件下，對新技術、新產品或新系統進行系統性檢驗與驗證的大型科研基礎設施。它相當於產品的“綜合考場”，旨在通過客觀的經驗資料驗證理論或技術的可行性與安全性。