大家好!我是顏逸民分析師。台灣作為出口導向經濟體，美國的進口需求和貨幣政策對台股影響深遠。聯準會的利率決策、中美貿易關係等國際政經事件都會牽動台股走勢。美國聯準會主席鮑爾赴國會作證，沒明確排除提前降息的可能性，加上以伊戰事暫時熄火激勵，台灣出口持續成長、投資動能有撐、就業穩定等因素，都為台股提供了良好的基本面支撐。

外資25日擴大回補台積電250億元，帶動台積電歷經10個交易日完成填息，同步帶領加權指數站回年線。外資25日台指期淨空單增加2,323口至4.58萬口，加碼現貨355億元。整體台股維持多頭格局排列，續向上挑戰高點。儘管台股持續創高，但本益比已相對偏高，需留意技術性調整的風險。同時，成交量能否持續放大以支撐指數創高，也是重要的觀察指標。

順達(3211)

(6/24)已先預告，一如預期，周月黃金交叉，今日續向上挑戰高點。目前來到主升段，融資尚在低點。AI伺服器帶動BBU (電池備援模組)需求暢旺，支撐營運表現，預估非IT營收占比會拉高到30％～40％，將有利提升毛利率水準。

信驊(5274)

伺服器管理晶片 (BMC) 市場龍頭地位穩固~

高市佔率： 信驊在全球伺服器 BMC 市場擁有 高達七成 的市佔率，是該領域的絕對領導者。這使得它在伺服器市場復甦時能直接受惠。

技術優勢與進入門檻： BMC 是伺服器系統中的關鍵嵌入式控制器，負責監控和管理伺服器硬體狀態，並提供遠端管理與控制功能。其技術高度專業化且進入壁壘高，使得競爭對手難以快速超越，這讓信驊能保持高毛利率。

世芯-KY(3661)

持續沿5日均線之上上攻，且KD指標持續往上，短線蓄勢待發。目前已經有多項5奈米、3奈米製程的產品進入量產階段，包含採用CoWoS先進封裝技術；2奈米、CPO等設計案正在進行。

神達(3706)

上升趨勢初升段，下檔有限，事先布局。

AI 伺服器滲透率提升，AI 伺服器佔神達整體伺服器營收比重持續提升，法人預期其在 AI 伺服器領域的成長動能將維持強勁。神達積極發展液冷、高密度機櫃、AI 訓練平台等產品，並與 Nvidia、AMD、Intel 等技術領導者深度合作。

意藍(6925)

領先的 AI 數據分析技術： 意藍資訊在自然語言處理 (NLP)、機器學習等 AI 核心技術上擁有深厚積累，使其能從非結構化數據中提煉有價值的洞察。

OpView 社群口碑資料庫： 這是意藍資訊的核心產品之一，透過抓取和分析社群媒體數據，為客戶提供輿情監測、品牌聲譽管理和行銷效益評估等服務，在業界具有領導地位。

陞達科(4945)

專注於 射頻 (RF) 功率放大器 (PA) 模組 的供應商，其主要利多集中在 5G 基礎建設、低軌衛星通訊以及資料中心應用等高速通訊領域的強勁需求。

彬台(3379)

彬台被市場視為 機器人概念股。公司將自動化的機械手功能開發列為未來研發製造的發展主軸。隨著 AI 技術的普及，機器人市場的應用將更廣泛，彬台有望從中受益。

德律(3030)

AI 伺服器和 PC/NB 新平台帶動的設備需求，加上其在自動化光學檢測領域的技術領先地位。公司營運已明顯回溫，未來隨著訂單持續認列，營收和獲利有望持續成長。

台股仍持樂觀態度，甚至有預估高點可能挑戰歷史新高點。國際地緣政治風險、關稅政策的不確定性以及央行政策等，仍是需要密切關注的變數。

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