大家好，我是承通投顧副總顏逸民。近期台股在整理後強勢反彈，連續大漲並伴隨成交量放大，顯示市場資金正逐步回流。不過，行情的本質已經改變——從過去的「指數帶動」轉為「產業主導」。換句話說，未來能否在市場中獲利，關鍵不在於預測大盤，而在於是否掌握資金正在集中的主流產業。顏老師指出，目前盤勢屬於「震盪偏多」格局。指數雖仍在區間內整理，但盤面已出現明顯的資金集中現象。部分族群出現連續跳空上漲甚至強勢鎖漲停，這並非短期情緒，而是主力資金提前卡位的訊號。對投資人而言，此時若仍以指數為操作核心，反而容易錯失真正的行情起點。從產業結構來看，AI相關供應鏈仍是市場最核心的主軸。其中，成熟製程與電源管理相關領域，正出現結構性變化。隨著晶圓代工價格調升，產業逐步告別過去的價格競爭，轉向「價值導向」，也意味著整體電子產業正進入類似「電子通膨」的新階段。在這樣的環境下，具備技術優勢與產品差異化的企業，將更容易提升獲利能力。此外，AI伺服器需求爆發，帶動整體電源管理、控制晶片與高速傳輸架構全面升級。從資料中心急單湧現，到新一代製程平台的導入，不僅降低成本，也進一步提升毛利率，形成「量價齊揚」的正向循環。顏老師認為，這代表產業已不只是成長，而是進入獲利加速期。在通訊領域，隨著低軌衛星與寬頻基礎建設持續推進，網通設備正迎來新一波升級需求。尤其在高頻寬、高穩定性的應用下，相關設備的技術門檻提高，使得具備研發能力與客戶基礎的廠商，能有效拉開競爭差距。市場資金也開始從傳統低毛利產品，轉向高附加價值的網通與衛星應用。另一方面，第三代半導體與化合物材料的應用，也正快速擴展。隨著AI伺服器與電動車對高效率電源的需求提升，高壓、高頻、高效率的材料優勢逐漸顯現。雖然短期仍面臨價格競爭，但長期來看，技術門檻與應用範圍的擴大，將帶動整體產業價值提升。在PCB與高階電子材料領域，AI伺服器對高層數、高密度板材的需求持續增加，帶動產品結構升級。當高毛利產品比重提高，不僅推升平均售價，也讓整體營運動能更加穩健。顏老師強調，這類「規格升級」所帶來的成長，往往比單純出貨量增加更具持續性。總體而言，當前市場正處於「資金回流＋產業升級」的交會點。除了聯準會政策趨於穩定，資金環境改善；另一方面，AI帶動的產業需求持續擴張，形成長期成長主軸。即使短期仍受到能源價格與地緣政治影響，這些因素多屬於情緒面干擾，並不改變產業趨勢。在操作策略上，顏老師特別提醒，投資人應將重心從「分散布局」轉為「聚焦主流」。當市場進入選股行情，真正能帶來報酬的，往往只有少數產業與個股。與其廣撒資金，不如集中在最具成長性的方向，才能有效放大投資效益。最後總結，台股震盪上行的趨勢已逐漸明確，而行情的核心已轉向產業主導。顏老師強調，投資的關鍵從來不是猜測高低，而是順勢而為。當主流產業開始成形，最重要的不是等待確認，而是提前布局。閎康(3587)半導體檢測大廠閎康公告財報，全年營收55.45億元、年增8.51%；毛利率28.51%、營業利益率10.03%，稅後每股盈餘6.1元，董事會並通過擬每股配發4.5元現金股利。合晶(6182)合晶去年合併營收接近百億元水準，且年增逾一成，擺脫連續二年衰退走勢，在半導體矽晶圓市況尚未全面復甦的情況下仍繳出年增成績單，主要受惠12吋矽晶圓出貨增加。矽力*-KY(6415)今年矽力-KY營收受惠車載BMS、儲能、資料中心等新產品設計完成，下半年營收年增重回20%-30%，毛利率也將重回50%-55%中上緣，車用營收占比挑戰20%，AI Server CPU／GPU V-CORE產品預計 2027 年開始放量。萬潤(6187)受惠AI運算需求全力催動，法人看好先進製程、先進封裝成長勢不可擋，根據統計，全球先進封裝市場規模預計將自去（2025）年的348億美元成長至2030年的480億美元，台灣聚焦先進製程與先進封裝擴產，相關設備供應鏈今年出貨動能值得期待。漢磊(3707)漢磊屬電子–半導體族群，主要從事中小型晶圓代工與磊晶服務，營運聚焦功率半導體及類比IC晶圓代工，並積極佈局碳化矽(SiC)等第三類半導體，受惠AI資料中心、家電與電源管理等新應用拉動，產業定位偏向利基型功率元件供應商。M31(6643)展望後市，M31持續深化先進製程IP布局，日前已宣布旗下MIPI M-PHY v5.0 IP於4奈米先進製程完成矽驗證，並同步推進3奈米製程節點開發。公司亦期盼今年權利金收入逐步發酵。訊芯-KY(6451)訊芯-KY為鴻海集團旗下SiP模組封裝廠，主力業務為系統模組封裝及各型積體電路、光通訊相關模組之封裝與測試，定位在電子–半導體供應鏈中偏向高階封裝與光通訊應用。*台股震盪上行已成趨勢，與其猜指數高低，不如跟上主流資金方向，讓顏老師帶你提前卡位主升段，掌握真正會賺錢的機會。近期台股指數震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。全球科技產業正進入新的成長階段，AI算力與低軌衛星通訊逐漸成為市場最明確的兩大主線。隨著人工智慧應用快速擴張，以及全球衛星網路建設加速，相關科技供應鏈正迎來新的產業機會。一、低軌衛星產業快速崛起近年來，低軌衛星通訊產業成為全球科技發展的重要領域。過去衛星通訊主要應用於軍事與政府用途，但隨著全球網路需求持續增加，商用衛星網路正逐漸成為重要的通訊基礎建設。目前產業出現幾個明顯趨勢：全球衛星網路建設持續加速太空產業展覽與產業活動升溫市場資金逐漸關注太空通訊產業在這些因素推動下，衛星通訊設備、網路基礎設施與相關電子零組件需求持續增加，帶動整個產業鏈發展。二、AI算力需求爆發另一條明確的產業主線，則是AI算力。隨著人工智慧模型持續擴大，全球對運算能力的需求呈現爆發式成長。黃仁勳也預估，未來數年AI算力市場將持續高速成長，整體產業規模甚至有機會突破兆美元等級。這代表AI不再只是科技公司的技術競賽，而是帶動整個科技產業升級的結構性革命。三、AI產業結構逐漸成形從產業結構來看，AI產業可分為五個重要層次：1️⃣能源與算力基礎建設2️⃣晶片與記憶體3️⃣資料中心與雲端平台4️⃣ AI軟體平台5️⃣ AI應用服務早期市場主要聚焦在算力建設與晶片技術，但未來市場焦點將逐漸轉向AI應用落地。當AI開始進入：企業營運醫療科技金融服務智慧製造整個市場規模將持續擴大。四、記憶體產業進入新循環在AI需求帶動下，記憶體產業近期也出現結構性變化。由於上游原廠將產能轉向生產HBM等高階AI記憶體，使得標準型記憶體供應逐漸收縮。市場普遍預期：記憶體供需將持續偏緊價格可能維持上升趨勢產業景氣進入新的循環階段這也使相關供應鏈開始受惠。五、高階電子與PCB需求回溫AI伺服器、衛星通訊設備與智慧裝置，都需要大量高階電子零組件與電路板。隨著半導體產業逐漸回溫，高階電子材料與電路板產業也開始迎來復甦。未來無論是AI資料中心或衛星網路建設，都將持續帶動相關需求。六、顏老師：選對主流產業比選股更重要顏老師認為，當市場進入產業轉折期時，投資人最重要的不是追逐短線題材，而是選對長期主流產業。目前市場最明確的兩條主線就是：AI算力產業低軌衛星通訊產業這兩個產業不僅具備長期成長動能，也正在形成完整的產業供應鏈。合晶(6182)合晶去年合併營收接近百億元水準，且年增逾一成，擺脫連續二年衰退走勢，在半導體矽晶圓市況尚未全面復甦的情況下仍繳出年增成績單，主要受惠12吋矽晶圓出貨增加。訊芯-KY(6451)訊芯-KY為鴻海集團旗下SiP模組封裝廠，主力業務為系統模組封裝及各型積體電路、光通訊相關模組之封裝與測試，定位在電子–半導體供應鏈中偏向高階封裝與光通訊應用。兆赫(2485)受惠全球低軌衛星產業進入高成長期，相關概念股近期成為盤面焦點，其中兆赫展現強勁爆發力，受 SpaceX 相關題材點火帶動。敬鵬(2355)敬鵬低軌衛星用板布局也傳來捷報，已取得「AS 9100航太品質管理體系」認證，並積極拓展低軌衛星相關業務，正配合客戶需求備援出貨，以地面應用為主。竑騰(7751)電子上游-IC-半導體設備竑騰(7751)公布 25Q4 營收5.4759億元，創歷史以來新高，比去年同期成長約 86.43%；毛利率 55.48%。華通(2313)華通泰國廠已於去年下半年量產，並啟動產品線調整，隨衛星板訂單上修，華通將於第二季啟動泰國二廠建設計畫，目標2027年第二季加入量產。針對網通板商機，華通也將擴建MSAP新產能。柏承(6141)柏承主要從事印刷電路板製造，以半導體測試板與消費性HDI板為營運焦點，屬電子零組件族群。近年公司關閉崑山舊廠、資源集中南通自動化新廠，並切入耳機、相機、手機、LED及Mini/Micro LED、CSP封裝、CPO載板與穿戴裝置等應用，朝較高毛利產品佈局。結論市場短期波動往往只是資金重新整理的過程。只要地緣政治風險沒有進一步擴大、能源價格維持穩定，資金最終仍會回到最具成長性的科技產業。對投資人而言，與其關注短期漲跌，不如把目光放在產業趨勢。掌握AI算力、記憶體循環與衛星通訊三大方向，就有機會在下一波科技行情中提前布局。*短期震盪只是資金整理，掌握AI算力、記憶體循環與低軌衛星三大科技主線，讓顏老師帶你提前卡位下一波產業成長行情。近期台股指數震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。AI需求爆發投資焦點聚焦產業成長機會即使近期台股處於震盪整理格局，但從產業發展角度來看，AI仍是全球科技產業最重要的成長動能。隨著AI需求持續擴張，從雲端資料中心到終端設備應用，算力需求快速增加，帶動科技產業進入新一輪成長週期。顏老師指出，市場震盪往往是資金重新分配的過程。在這樣的行情中，投資的重點掌握產業趨勢與資金主流方向。目前市場資金最關注的，仍然是AI相關產業鏈。AI算力需求提升帶動供應鏈成長隨著AI模型持續升級，各大科技企業正持續增加對高效能運算與資料中心的投資。算力設備、伺服器機櫃、高速資料傳輸與散熱技術需求同步提升，使AI產業鏈的成長動能逐漸擴大。本週市場焦點將集中在兩大科技盛會：GTC大會OFC光通訊大會市場普遍預期，大會將釋出AI基礎建設需求持續強勁的訊號，同時揭示未來AI技術與產業發展方向。目前市場關注的重點包括：新一代AI GPU架構AI伺服器機櫃升級CPO光通訊技術資料中心電力效率與散熱架構提升這些技術發展都與AI算力需求密切相關，也將影響未來資料中心與科技設備的投資方向。投資人應關注的AI產業方向隨著AI算力需求持續成長，相關供應鏈逐漸成為市場資金布局的重要方向。顏老師認為，目前投資人可以特別留意幾個產業領域：先進製程先進封裝記憶體產業電源供應散熱技術PCB產業光通訊產業這些領域都與AI資料中心與高速運算需求密切相關，也具備長期成長潛力。顏老師看法：震盪市場更要看產業顏老師表示，未來幾年AI算力需求仍將持續增加，資料中心與高速運算設備投資也將同步成長。只要產業趨勢維持向上，相關供應鏈企業自然有機會受惠。因此在操作策略上，投資人不必過度關注短線指數波動，而應把重點放在產業趨勢與資金流向。當市場出現拉回整理時，反而可能是重新觀察產業與布局主流族群的機會。燿華(2367)因馬斯克旗下SpaceX有望進行IPO，並申請部署100萬顆衛星作為太空資料中心使用，低軌衛星題材持續發燒，PCB廠燿華去年新增第二家低軌衛星大客戶，今年低軌衛星業務有望大幅成長。嘉晶(3016)嘉晶為磊晶矽晶圓材料廠，主力業務包含矽磊晶與化合物半導體磊晶晶圓，屬半導體上游關鍵材料供應商，並受惠第三類半導體如SiC應用擴張趨勢。晶豪科(3006)本波記憶體景氣循環，在於AI Server、高效能運算與HBM需求快速升溫，排擠既有DRAM與Flash產能，加上過去三年產業景氣低迷、成熟製程幾無新增產能投入，導致利基型記憶體供給缺口持續擴大，預期吃緊態勢將延續至2026年全年。擎亞(8096)擎亞屬電子通路族群，是韓國三星在臺IC設計服務的重要合作夥伴，營業專案涵蓋電子材料與半導體相關產品貿易，近年積極切入高頻寬記憶體、DRAM與SSD等資料中心相關應用，配合全球AI與伺服器升級潮，成為市場關注的成長題材兆赫(2485)受惠全球低軌衛星產業進入高成長期，相關概念股近期成為盤面焦點，其中兆赫展現強勁爆發力，受 SpaceX 相關題材點火帶動。尼得科超眾(6230)尼得科超眾在AI伺服器水冷市場中，主要為美超微(Supermicro)供應鏈成員之一，但發展不如預期，至今仍以氣冷散熱為主，公司預期今年水冷業務可望顯著提升，佔比衝10%。萬潤(6187)設備商萬潤2026年2月營收4.89億元，月增25.28%、年增15.68%，寫同期新高，法人估，公司首季營收有機會優於前季。*AI需求持續爆發、算力投資不斷擴大，AI供應鏈長線成長趨勢明確，跟上顏老師掌握產業主流、紀律布局，在市場震盪中提前卡位下一波AI行情機會。近期台股指數震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。震盪盤中的投資思考：掌握節奏，比猜漲跌更重要近期台股受到國際情勢與能源價格波動影響，市場震盪幅度明顯加大。許多投資人會發現，大盤有時快速反彈，但隔天又出現回檔，指數在短時間內上下起伏，使投資決策變得更加困難。在這樣的市場環境下，與其急著預測每天的漲跌，不如重新思考投資節奏與產業方向。顏老師認為，目前台股正處於區間整理階段。短線波動主要來自外部消息，例如地緣政治與能源價格變化，但整體資金並沒有出現全面撤離的情況。從技術面觀察，31,500點附近將成為多方重要防線。只要這個區域能守穩，市場仍有機會維持震盪整理的格局，而不是快速轉為空頭市場。顏老師也提醒，震盪盤最容易讓投資人亂了節奏。當市場快速上漲時，許多人因為擔心錯過行情而追高；但當指數回檔時，又因為恐慌而急著賣出。這種「追高殺低」的操作方式，往往是投資績效不佳的主要原因。因此，在盤勢尚未出現明確方向之前，保持冷靜與紀律反而更重要。從產業角度來看，雖然短期市場受到國際消息干擾，但科技產業的長期發展趨勢並沒有改變。全球科技企業持續加大對人工智慧的投資，使資料中心、高效能運算與雲端基礎建設需求持續增加。隨著AI算力需求快速成長，高速儲存設備、資料處理系統以及雲端架構的重要性也不斷提升。同時，通訊與網路基礎建設升級也是另一個長期趨勢。隨著資料傳輸量持續增加，新一代高速傳輸技術與網路設備逐步導入，使相關產業需求穩定成長。未來資料中心與雲端服務持續擴張，也將進一步帶動這些基礎建設相關產業。此外，在AI應用快速發展的背景下，記憶體與儲存市場也出現新的供需變化。部分高階應用需求增加，使產業結構逐漸調整，相關產品價格也出現變化，為產業帶來新的機會。這些結構性需求，往往是推動市場長期行情的重要力量。在操作策略上，顏老師建議投資人可以從三個方向思考。第一，不要在市場情緒過熱時追價，等待股價整理後再尋找進場機會。第二，當產業主流逐漸明確時，應該優先關注具基本面支撐的族群，而不是短線題材股。第三，在震盪盤中更要做好風險控管，避免過度使用槓桿，並維持合理的資金配置。最後，顏老師再次強調，真正能在股市長期獲利的投資人，通常不是最會猜市場漲跌的人，而是能夠在不同盤勢中維持穩定操作節奏的人。市場永遠會有新的機會，但前提是投資人必須先保護好自己的資金。德宏(5474)德宏為臺灣前三大的玻纖布廠，主要產品供應印刷電路板基層板用玻璃布，受惠於高階PCB、伺服器與AI相關應用帶動，高規格玻纖布需求成為市場關注焦點。柏承(6141)PCB 廠柏承科技，在中國大陸江蘇南通廠首期產能完成建置後，大力進行資源的整合，柏承在南通廠延續大陸本土品牌的合作，除原有手機板的之外並將打生態系的資通訊產品的供應鏈。建榮(5340)建榮為工業級及電子級玻璃纖維布研發製造廠，為日東紡持股高比重子公司，產品主攻印刷電路板用玻纖布，供應臺灣CCL廠與相關高階應用，受惠AI伺服器、800G交換器與高階載板對Low-DK、Low-CTE玻纖布的需求成長。矽力*-KY(6415)矽力-KY今年營運動能可望來自於大陸電動車蓬勃發展，占目標營收20%，而車載以大陸比重大於海外地區，也是直接受惠的晶片商。宇瞻(8271)宇瞻為電子–半導體族群中、全球前十大的DRAM模組廠，產品涵蓋記憶體模組、快閃記憶體及相關應用，主要受惠於NAND Flash減產、記憶體價格回穩回升，以及AI伺服器、雲端與工控市場對高階記憶體與SSD需求擴張。旺宏(2337)旺宏NOR Flash相關產品營收占比約68%，廣泛應用於智慧型手機、物聯網及車用電子等領域。從銷售地區來看，台灣與日本為主要市場，營收占比分別為25%、24%，主要客戶包括任天堂等國際品牌。威剛(3260)受惠AI雲端趨勢，大型雲端服務供應商（CSP）續加碼採購，三大DRAM原廠將產能集中在DDR5與HBM等高階運用，使得DDR4 與 DDR3因供給減少而缺貨，NAND端則是AI驅動市場需求，加上SSD對HDD的替代性快速拉升。*台股震盪不等於沒有機會，只要看懂產業主線與關鍵支撐，跟上顏老師，一起在波動市場中找對方向。近期台股指數震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。顏老師：34000點壓力將突破，誘空軋空行情醞釀中近期全球金融市場受到中東地緣政治衝突影響出現劇烈震盪，台股也在短時間內出現急跌修正，單日跌幅一度超過千點，市場恐慌情緒快速升溫，不少投資人甚至出現融資斷頭的情況。然而，對於熟悉市場節奏的投資人而言，急跌往往也是觀察行情轉折的重要時刻。顏老師指出，判斷行情是否可能反轉，關鍵在於籌碼面的變化。其中最重要的兩個訊號，就是融資大幅減少與融券空單增加。當市場恐慌拋售、融資快速退潮，代表過度槓桿的籌碼被清洗；而當市場空單增加，一旦行情回升，空單回補就可能形成新的買盤力量。根據最新籌碼資料顯示，近期市場融資單日減少超過百億元，同時融券空單增加約3.6萬張。這兩項條件同時出現，正是典型的多頭轉折訊號。當籌碼從過度樂觀轉為相對健康，市場往往更容易展開新一波行情。從技術面觀察，大盤在急跌後迅速出現「三點高盤」型態，盤中高點一段比一段高，顯示多方力量逐漸回到市場。隨後指數昨日(10日)在尾盤大漲超過600點，形成明顯反攻走勢。若再結合先前急跌後的跳空結構，市場甚至有機會形成「島型反轉」，這在歷史上常被視為重要的行情轉折訊號。回到基本面，台灣產業的表現同樣展現韌性。即使今年2月因農曆春節影響，實際工作天數只有14天，上市櫃企業營收仍達到約4.11兆元，累計前兩月達8.94兆元，雙雙創下歷史同期新高。這顯示台灣科技產業在全球需求帶動下，仍保持強勁成長動能。市場普遍認為，AI已成為帶動企業營收的重要引擎。即使全球局勢動盪，AI需求仍持續擴大。從近期國際衝突中可以發現，無人機、無人艇以及情報系統都大量依賴AI運算與資料分析能力，使AI逐漸成為國家戰略基礎建設的一部分，也讓台灣在全球AI供應鏈中的重要性更加凸顯。法人指出，台灣企業營收能逆勢創高，主要來自三大動能。首先，政府上修今年經濟成長率至7.7％，顯示整體景氣仍維持穩健。其次，全球科技龍頭對AI需求展望持續樂觀。第三，雲端服務供應商持續擴大資料中心投資，帶動AI伺服器與半導體供應鏈需求持續增加。顏老師認為，目前台股在經歷修正後，整體多頭結構並未改變。短線來看，大盤在34000點附近仍存在壓力，但突破的機率相當高。一旦指數站上關鍵位置，市場很可能出現「誘空軋空」行情。當部分投資人因震盪選擇放空，一旦行情突破壓力區，空單被迫回補，就會形成新的推升力量。顏老師提醒投資人，市場短線震盪往往只是資金重新布局的過程，與其過度關注短期波動，不如把焦點放在長期產業趨勢。AI浪潮仍在持續擴大，相關供應鏈依然是未來市場最重要的主線。穩懋(3105)法人最新報告則指出，穩懋去年第四季營收、獲利優於預期，將穩懋今年每股稅後盈餘（EPS）3.77元上修至4.93元，同時，考量半導體本業獲利重回成長，且LEO（低軌衛星）專案長期趨勢明確，光通訊傳輸有望於今年小幅挹注，優化產品結構。兆赫(2485)市場盛傳兆赫接到低軌衛星RF Switch（射頻開關）訂單，但公司不願證實。兆赫過去產品以低雜訊降頻器（LNB）、機上盒（STB）為主，在市場低迷下，已連續7年虧損，僅2022年損益兩平。訊芯-KY(6451)訊芯-KY為鴻海集團旗下SiP模組封裝廠，主力業務涵蓋系統模組及光通訊封裝，受惠於AI、5G與資料中心高速成長。台虹(8039)軟性銅箔基板（FCCL）廠台虹表示，2025全年營收創近7年來新高，顯示三大新材料轉型布局逐漸發酵，在面板及鏡頭用細線路（fine-pitch）產品領頭衝鋒下，不僅第4季獲利出現逾8倍增長，而2026年1月獲利也接近倍增。全新(2455)AI高速傳輸需求火熱，磊晶廠全新(2455)目前在光通訊發射端以及接收端都有佈局，其中在發射端方面，據了解，隨著傳輸速率持續提升，全新已切入最新一代300mw CW Laser，目前在認證階段，力拚2027年開始貢獻。敬鵬(2355)PCB廠搶吃低軌衛星商機，龍頭供應商華通（2313）受惠客戶群廣大， 2026年市占有望持續攀升；另外，燿華同步積極搶進，車用PCB大廠敬鵬也有意爭取。法人認為，太空產業技術門檻相當高，全球低軌衛星產業供給鏈有限，台廠擁有技術底氣，有助搶下多數商機。*跟上顏老師掌握，產業方向、順勢布局，當市場修正完成、資金逐步回流，才能在下一波行情啟動時，站在市場的前面。近期台股指數反彈，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

當市場非理性殺盤，融資數據告訴我們什麼？市場出現非理性殺盤時，融資餘額的急遽下降，往往是籌碼重新分配的重要訊號。回顧台股歷史上「單日融資減少幅度」最大的五個交易日（如附圖），涵蓋了2015年中國匯改、2020年新冠疫情爆發，以及2025年的關稅風暴。從數據中可以觀察到一個客觀現象：當融資單日減幅逼近 10%、甚至達到 12.82%時，市場多半正經歷極度的恐慌與斷頭潮。然而，若將評估視角拉長至「事件發生後一個月」，這五次極端籌碼清洗中，有四次大盤皆迎來了顯著的反彈，後續一個月漲幅介於 9.62% 至 21.95% 之間。融資的大幅減肥，意味著浮動籌碼的沉澱與換手。歷史數據並非預測未來的絕對保證，但能在極端行情發生時，提供一個跳脫情緒、保持冷靜判斷的量化準則。 回到近期的市場現況，連續的殺盤確實高度考驗著投資人的心理素質與風險控管。然而，恐慌往往是籌碼沉澱的催化劑。面對近期的急跌，與其盲目跟隨情緒殺低，不如冷靜觀察這波跌勢中的「融資減肥」力道。歷史經驗告訴我們，當浮額被徹底清洗、市場結構重新洗牌時，往往也是下一波行情醞釀的起點。接下來幾天的籌碼變化與融資維持率，將是我們判斷盤勢是否逐步落底的核心指標。

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。台股震盪洗盤，關鍵轉折正在形成近期台股受到國際利空與地緣政治升溫影響，市場出現明顯震盪，加權指數盤中一度重挫逾千點，恐慌情緒快速升高，停損與斷頭賣壓同步湧現。然而，對長期觀察市場的投資人而言，每一次急跌洗盤，往往也是下一波行情醞釀的開始。顏老師指出，這一波修正並非基本面轉弱，而是短線情緒面、籌碼面與國際消息共振所造成的快速下殺。今年以來，台股在AI產業與電子股帶動下走出強勢主升段，不少投資人已累積可觀獲利。當高檔行情遇到利空衝擊時，市場出現修正與洗牌，其實是多頭行情中的正常過程。戰事降溫訊號出現，市場情緒回穩市場氣氛出現轉折的重要原因，在於美國總統川普釋出美伊衝突可能提前結束的訊號。隨著市場對戰事的擔憂逐漸降溫，國際油價自高點回落，美股三大指數同步反彈，也帶動台股早盤回穩。從籌碼面觀察，3月9日台股融資減少107億元，融券增加逾3.6萬張，顯示市場浮額逐步被清洗，籌碼結構正逐漸改善。當市場恐慌釋放、籌碼沉澱後，往往也是行情重新啟動的重要訊號。顏老師認為，目前最值得留意的不是恐慌，而是「關鍵轉折」是否逐步形成。當融資快速下降、融券增加，代表短線賣壓接近尾聲。若再搭配國安基金與國家隊穩盤，市場便有機會出現報復性反彈。震盪盤操作重紀律在震盪盤勢中，操作策略往往比情緒更重要。顏老師建議投資人控制持股集中度，核心持股維持三檔左右，集中火力並嚴守紀律。前波已大漲的股票可以先適度獲利了結，而真正具備長期成長性的企業，往往會在拉回後出現第二次甚至第三次布局機會。投資的重點不是追高，而是等待合適的買點。此外，市場資訊雖然眾多，但真正能幫助投資人獲利的，並不是故事或題材，而是能否在發動前布局、在風險出現時控管部位。AI與低軌衛星成長主軸從產業趨勢來看，AI與低軌衛星軍備競賽正持續加速，相關供應鏈仍是市場長線主軸。其中，AI伺服器升級帶動散熱、電源供應器、光通訊、銅箔基板、連接器與交換器等產業需求持續提升。此外，ABF載板與PCB產業在供需逐步改善下，也有機會迎來新一波景氣循環。在個股層面，部分企業正受惠於AI與高效能運算需求：電源管理與MOSFET廠商：受AI PC滲透率提升帶動產品需求增加。先進製程半導體龍頭：AI晶片與高效能運算需求強勁，訂單能見度延長。低軌衛星設備供應鏈：隨全球衛星佈建加速，產業需求快速提升。AI資料中心電力與材料供應鏈：成為新興成長焦點。顏老師強調，市場真正能帶來長期報酬的，始終是產業趨勢與企業競爭力，而不是短期消息。危機往往孕育下一波機會整體而言，地緣政治衝突對市場的影響多半屬於短期波動。當市場情緒逐步回穩後，資金最終仍會回到基本面最強的企業。對投資人而言，與其被短線恐慌牽動，不如把握震盪帶來的布局機會。全新(2455)CPO 爆發期：2026 年為 CPO（共同封裝光學）商轉元年。全新受惠於 AI 伺服器對 800G 及 1.6T 高速傳輸的需求，CW 雷射磊晶出貨量預計在兩年內從 2,500 萬顆倍增至 7,000 萬顆。光電子營收佔比提升： 1 月光電子產品營收月增 16%，顯示公司重心已成功從手機 PA 轉向高毛利的 AI 資料中心材料。新唐(4919)新唐為華邦電旗下MCU、BMC控制IC廠，主要產品涵蓋一般IC、六吋晶圓產品生產與測試及代工業務，屬電子–半導體供應鏈中偏控制晶片與伺服器管理IC的角色。柏承(6141)柏承主要從事印刷電路板製造，營運焦點在半導體測試板與消費性HDI板，屬電子零組件族群，並延伸佈局至Mini/Micro LED、穿戴裝置、CPO載板及5G應用等新興領域。矽力*-KY(6415)矽力*-KY為電子–半導體族群中專攻電源管理IC的設計公司，是全球少數具小封裝、高壓大電流IC能力的業者，產品應用於車用、工業及電源相關領域，受惠汽車電子與高效電源解決方案長期趨勢。訊芯-KY(6451)訊芯-KY為鴻海集團旗下SiP模組封裝廠，主力業務涵蓋系統模組及光通訊封裝，受惠於AI、5G與資料中心高速成長。敬鵬(2355)PCB廠搶吃低軌衛星商機，龍頭供應商華通（2313）受惠客戶群廣大， 2026年市占有望持續攀升；另外，燿華同步積極搶進，車用PCB大廠敬鵬也有意爭取。法人認為，太空產業技術門檻相當高，全球低軌衛星產業供給鏈有限，台廠擁有技術底氣，有助搶下多數商機。M31(6643)展望後市，M31持續深化先進製程IP布局，日前已宣布旗下MIPI M-PHY v5.0 IP於4奈米先進製程完成矽驗證，並同步推進3奈米製程節點開發。公司亦期盼今年權利金收入逐步發酵。*市場震盪只是過程，基本面才是方向；把握洗盤後的布局時機，跟上顏老師迎接下一波行情。近期台股指數修正，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs