大家好，我是承通投顧副總顏逸民。比特幣雪崩，不只是幣圈的事：真正的關鍵，是你站在什麼位階比特幣近日再度出現斷崖式下跌，一度逼近6 萬美元整數關卡，不僅跌破 7 萬美元的心理防線，更回吐自Donald Trump上任以來的全部漲幅。從去年高點 12 萬美元到如今幾近腰斬，市場情緒由狂熱快速轉為恐慌，加密市場正式進入「去槓桿」與「資金退潮」階段。這一波下跌，並非單一利空造成，而是比特幣與股市高度連動的結果。資金退潮，風險性資產同步承壓根據TradingView資料，過去一週加密市場市值蒸發超過7,000 億美元，近三個月更有接近40 億美元從加密主題 ETF 流出。這代表的不是短線情緒，而是——資金正在系統性撤離高波動資產。而這個現象，與近期美股科技股回檔、波動率升高的節奏高度一致。當利率維持高檔、流動性趨緊時，市場資金會優先撤出「非必要風險」，而比特幣正被重新定位為高 Beta 風險資產，而非避險工具。Strategy，成為股幣連動的放大器本次風暴的核心，正是比特幣最大企業持有者Strategy。該公司最新財報顯示，第四季淨虧損高達124 億美元，主因來自比特幣價格下跌所帶來的公允價值評價損失。截至 2 月初，Strategy 共持有713,502 枚比特幣，平均成本76,052 美元。在比特幣跌破成本線後，公司帳面正式轉為資不抵債狀態。市場開始擔憂，一旦價格再度下探，是否會引發被迫賣幣的連鎖反應。創辦人Michael Saylor雖持續喊出「HODL」，但也坦言出售比特幣是一個選項。對市場而言，這句話本身，就足以動搖信心。為什麼比特幣跌，股市也會跟著震？原因其實只有三個，而且都與「資金」有關：第一，資金同源。ETF、避險基金與大型機構，同時配置科技股與比特幣，當風險控管啟動，賣出的不是單一標的，而是整個風險籃子。第二，情緒共振。當股市進入高位震盪、波動放大，投資人風險偏好下降，加密市場往往跌得更快、更深。第三，槓桿效應。比特幣高度依賴槓桿，一旦價格跌破關鍵水位，強制平倉會加速下行，反過來拖累相關股票與 ETF。回到封關前的操作核心：位階，比方向更重要這也正好回到封關前投資人最常問的問題：該抱？還是該休息？答案從來不是全買或全賣，而是——你站在什麼位階。當市場進入高檔震盪區，不論是比特幣還是股市，單日大幅波動都屬於正常現象。真正的風險，來自於在高位追價、卻沒有風險意識。封關前，市場量能偏低，不容易全面上漲，真正能走出行情的，通常只有兩種標的：本來就很強、趨勢延續位階很低、剛從底部發動其餘高檔震盪的資產，不論是幣還是股，先收一趟、回收資金，反而是成熟投資人的選擇。真正成熟的投資，是看懂連動，而不是賭方向這一波比特幣雪崩，最大的啟示不是「比特幣行不行」，而是——當資金環境改變，沒有任何風險資產能獨善其身。真正專業的投資，不是預測最低點，而是認清資產屬性、理解資金流向、站在對的位階。矽力*-KY(6415)矽力*-KY主力業務為電源管理IC研發設計，具備高壓大電流、小封裝技術優勢，受惠於中國電動車、AI及資料中心需求成長。精測(6510)測試介面大廠精測公布元月營收4.54億元，創單月新高，月增16.2%，並較去年同期成長19.3%。公司正積極投入高頻寬、高功率測試相關業務，持續衝刺營運。精測表示，元月業績創高，主要受惠來自AI、應用處理器（AP），以及相關晶片測試服務需求強勁，推升測試介面板使用量大幅成長。聯發科(2454)全球手機晶片出貨量龍頭聯發科法說會 4 日登場，執行長蔡力行罕見對今年智慧型手機市場釋出偏保守訊號。在記憶體價格與整體BOM表成本同步上揚壓力下，終端市場恐難再現強勁復甦，預期今年智慧手機需求將受到明顯衝擊，相關談話也為原本高度期待AI手機題材的市場投下震撼彈。八貫(1342)TPU（熱可塑性聚氨酯彈性體）大廠八貫企業公告董事會通過去年財報與盈餘分配案，去年營收28.6億元、年增13.9％，稅後淨利4.4億元、每股稅後盈餘（EPS）5.62元；預計配發現金股利每股6元，配發率超過100％，以八貫2月5日收盤參考價96.9元計，現金殖利率為6.19％。敬鵬(2355)敬鵬為全球車用PCB龍頭，近年積極切入低軌衛星相關業務，取得航太品質認證，技術優勢明顯。台積電(2330)晶圓代工廠台積電董事長魏哲家與日本首相高市早苗會面，雙方洽談日本投資事宜，台積電發布新聞稿表示，考量人工智慧帶來強勁需求，台積電正評估規劃熊本第2座晶圓廠未來可望改採3奈米製程技術生產。*在下一輪資金回流之前，你要做的不是硬撐，而是提前站到對的位置。跟上顏老師的腳步，不是追逐熱鬧、不是情緒進出，而是用紀律與位階，一步一步走在市場前面。行情會回來，但只有準備好的人，才能接得住。近期台股指數高檔震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。在全球 AI 投資進入深水區之際，Alphabet於最新財報電話會中拋出震撼市場的數字——2026 年資本支出將高達 1,750 至 1,850 億美元。這不只是單一年度的投資決策，而是一個清楚的訊號：AI 競爭已從模型與應用層，正式進入「基礎建設決勝期」。一、1750 億美元的真正意義：不是擴張，是卡位從投資角度來看，這筆資本支出並非短線景氣刺激，而是典型的長期戰略投資。Alphabet 管理層明確指出，AI 算力需求仍處於供給吃緊狀態，不論是 Google DeepMind 的前沿模型訓練，或雲端客戶快速成長的生成式 AI 應用，算力需求仍遠高於現有供給。財務長 Anat Ashkenazi 進一步說明，2026 年資本支出結構約為：60% 投入伺服器40% 用於資料中心、網路設備等長週期資產這代表 Alphabet 並非只在「買 GPU」，而是在同步打造雲端、網路與資料中心的完整基礎設施體系。雖然折舊費用上升將短期壓抑毛利率，但從產業結構來看，這正是拉高進入門檻、鞏固長期護城河的關鍵手段。二、AI 不會顛覆 SaaS，而是放大價值近期市場一度出現「AI 將摧毀 SaaS 商業模式」的恐慌，導致美股軟體族群回檔。然而，Alphabet 執行長 Sundar Pichai 在法說會上給出極為清楚的定調：Gemini 是 SaaS 的引擎，而不是終結者。他指出：全球前 20 大 SaaS 公司中，95% 已導入 Gemini前 100 大 SaaS 公司中，導入率也超過 80%，包含 Salesforce、Shopify 等指標性客戶這些企業並非被 AI 取代，而是將 AI 深度嵌入核心流程，用來提升效率、降低成本並創造新服務。第四季 token 使用量的快速成長，正是最直接的證據——AI 正在提高 SaaS 的價值密度，而非侵蝕其商業模式。三、與 Apple 合作，打開 iOS 生態系入口另一個關鍵訊號，來自 Alphabet 與 Apple 的合作確認。Pichai 正式表示，Google 將成為 Apple 的首選雲端服務供應商，並基於 Gemini 技術，協助開發下一代 Apple Foundation 模型。這項合作的戰略意義，不只是技術層面，而是生態系滲透。iOS 擁有全球最具商業價值的用戶基礎，Gemini 若能成為其 AI 底層能力之一，將成為 Alphabet 擴大用戶滲透與使用頻率的重要分發管道，也進一步鞏固其在全球 AI 雲端競爭中的關鍵地位。四、回到台股：封關不是轉弱，而是洗牌目前加權指數日線結構，已出現「反擊線」型態——先長上影、再長下影，這並非走空訊號，而是明確反映：上方有壓力，但下方承接力道強市場正在高檔進行籌碼整理，而非趨勢反轉成交量收斂，並非資金撤退，而是短線資金降槓桿、法人進行結構性布局的過程。顏老師總結觀點今年台灣經濟成長率預估上看 4%，在成熟經濟體中表現亮眼，背後核心仍是 AI 供應鏈的結構性優勢。從半導體、先進封裝、PCB、伺服器到未來的機器人應用，台灣早已站在全球科技主線之上。現在的重點，是選對產業、選對位置。封關前後，真正有機會成為紅包行情主角的，正是那些已完成整理、緊扣 AI 長線主軸的核心標的。聯發科(2454)全球手機晶片出貨量龍頭聯發科法說會 4 日登場，執行長蔡力行罕見對今年智慧型手機市場釋出偏保守訊號。在記憶體價格與整體BOM表成本同步上揚壓力下，終端市場恐難再現強勁復甦，預期今年智慧手機需求將受到明顯衝擊，相關談話也為原本高度期待AI手機題材的市場投下震撼彈。新鉅科(3630)新鉅科主力業務為筆電、手機相機鏡頭製造，近年積極佈局VR、機器視覺等新應用，並以嚴控成本、資源聚焦新產品為營運策略。華邦電(2344)記憶體廠華邦電總經理陳沛銘表示，今年記憶體景氣會「非常好」，第1季合約價漲幅維持2025年第4季水準，第2季合約價洽談中，今年和2027年既有與新增產能，均已銷售及預定完畢。敬鵬(2355)敬鵬為全球車用PCB龍頭，近年積極切入低軌衛星相關業務，取得航太品質認證，技術優勢明顯。M31(6643)M31為高速傳輸IP矽智財供應商，主力業務為IP授權金及權利金，深耕先進製程、AI及車用領域。隨全球AI、車用晶片需求持續成長，M31營收動能明顯回溫。環宇-KY(4991)環宇-KY主力業務為(III-V族)化合物半導體晶圓代工，產品涵蓋砷化鎵、磷化銦、氮化鎵等高階射頻及光電元件，受惠AI、光通訊產業升級。兆赫(2485)兆赫主力業務涵蓋機上盒、有線電視傳輸裝置及低雜訊降頻器，近年積極切入數位衛星通訊與AI資料中心應用。隨低軌衛星產業進入量產交付階段，兆赫營收連月爆發，年成長率屢創新高。*盤勢震盪，是給有準備的人機會，封關前把策略定好，交給顏老師，讓新春行情替你工作。近期台股指數高檔震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。顏老師：資金正在輪動，結構比指數更重要從盤面結構來看，近期部分漲多族群開始明顯降溫，例如記憶體、被動元件等。顏老師指出，這並非基本面轉壞，而是位階過高、資金進入輪動階段。在高檔震盪的環境中，市場不再齊漲，而是開始「選方向、挑位置」。這樣的修正，其實對中長線投資人反而是好事。因為當資金從高檔族群撤出，便會轉向仍在低檔、但具備產業支撐與中期題材的標的。顏老師一再強調，現在市場看的不是誰漲最多，而是誰站在對的結構上。在個股層面，顏老師提醒，真正值得關注的，並非短期已大幅上漲的高檔股，而是基期仍低、線型轉強、產業方向明確的公司。這類標的，即使短線不一定最亮眼，但在資本支出擴張、產業趨勢明確的背景下，更有機會走出穩健的波段行情。操作核心只有一件事：讓自己睡得著覺顏老師也特別提醒，過年前的操作原則，其實只有一個——讓自己睡得著覺。如果你手中的股票，自己看了都心驚膽跳，那就代表部位或標的需要重新檢視；反過來說，若股價仍在合理區間、產業結構未變，震盪反而是考驗投資人耐心與紀律的時刻。市場從來不缺機會，但機會只留給準備好、站對位置的人。在高檔震盪、雜訊滿天飛的時候，與其追逐短線波動，不如回到產業、回到結構、回到風險控管。這幾個交易日，不是用來賭行情，而是用來為新一年的布局做好準備。太空產業進入新階段：從通訊走向 AI 算力把視角拉到更長線來看，全球太空產業正站在一個全新的轉折點。這一次，關鍵不只是衛星數量，而是——太空正在成為下一個資料中心與 AI 算力基地。近日，SpaceX 宣布完成收購 xAI，正式啟動「低軌衛星整合資料中心」的長期布局。SpaceX 創辦人 Elon Musk 明確指出，未來將結合 AI、火箭技術、低軌衛星網路、直連行動裝置通訊，打造高度垂直整合的太空創新引擎。馬斯克甚至直言，未來兩到三年內，進行 AI 運算的最低成本方式，將在太空中完成。這句話的意義，不只是科技宣言，而是等同宣告：太空將從通訊基礎建設，正式升級為下一世代的算力核心。根據外電資料，這筆合併已於 2 月初完成，合併後 SpaceX 估值約達 1.25 兆美元，並仍規劃推動 IPO。在低軌衛星市場已站穩腳步的情況下，再加上 xAI 對算力的龐大需求，SpaceX 有機會率先實現「太空資料中心」的商業模式，整條低軌衛星供應鏈的想像空間也隨之大幅拉升。台灣供應鏈：不是題材，而是新市場入口對台灣供應鏈而言，這並非短線題材，而是全新市場的開門聲。在衛星通訊元件端，昇達科受到法人高度關注。今年上半年待出貨訂單金額已達 18 億元，主要低軌客戶正積極開發下一代衛星，透過增加頻譜來擴大傳輸頻寬，帶動元件使用數量與單顆衛星產值同步提升。隨著大型火箭提升單次發射衛星數量，衛星數、頻寬需求與地面站 Gateway 建置，將形成長期正向循環。在能源端，馬斯克的太空 AI 構想，核心之一是以太陽能解決地球電力瓶頸。次世代鈣鈦礦太陽能電池（PSCs）因具備高轉換效率、重量輕、抗輻射等特性，被視為最適合太空環境的能源解決方案。台廠中，元晶已積極投入相關開發，有機會在太空能源新應用中卡位。至於衛星用板領域，華通長期深耕低軌衛星市場，具備明顯先行者優勢。隨著泰國新廠產能逐步開出，加上既有與新客戶同步放量，低軌衛星營收占比有望維持高檔，產品結構持續優化。法人普遍認為，在全球低軌衛星需求強勁、供給吃緊的情況下，其產業地位仍相當穩固。顏老師認為，SpaceX 收購 xAI，不是單一併購事件，而是宣告太空正式進入 AI 與資料中心時代。當算力、能源與通訊同時往太空延伸，低軌衛星產業的成長曲線，將不再只是線性成長，而可能進入加速階段。對投資人而言，這不只是追逐題材，而是提前站在下一個十年產業結構改變的入口。燿華(2367)燿華為臺灣前三大手機用PCB廠，主力業務涵蓋印刷電路板，近年積極切入低軌衛星、AI伺服器及高階HDI領域。兆赫(2485)兆赫主力業務涵蓋機上盒、有線電視傳輸裝置及低雜訊降頻器，近年積極切入數位衛星通訊與AI資料中心應用。隨低軌衛星產業進入量產交付階段，兆赫營收連月爆發，年成長率屢創新高。訊芯-KY(6451)隨AI資料中心對800G、1.6T光模組需求持續擴張，矽光子架構逐步成為主流，激勵矽光子族群漲勢，訊芯-KY以系統級封裝（SiP）與高速光纖收發模組為營運主力，公司積極布局共同封裝光學元件（CPO）關鍵新技術，隨著北越廠擴大規模，增添營運動能。敬鵬(2355)敬鵬為全球車用PCB龍頭，近年積極切入低軌衛星相關業務，取得航太品質認證，技術優勢明顯。近期月營收穩健成長，法人看好低軌衛星與AI資料中心雙引擎推升未來動能。景碩(3189)美系外資觀察ABF載板供需自去年下半年產生變化，預估今年下半年供給缺口達10%、2027年缺口擴大至21%、2027年達42%，再加上T-glass短缺、貴金屬上漲，此次產業上行循環可能延續至2028年下半年，針對價格部分，美系外資預期本季ABF載板價格季漲3–5%，其後每季約調漲10%，並於明年進一步加速。華城(1519)受惠於台電強韌電網計畫持續釋單、美國總統川普持續推動美國基礎建設，帶動各州電力公司持續汰換變壓器等重電設備，加上AI資料中心對電力需求強勁，成為華城新接變壓器訂單成長的動能，2026年營收及獲利再度挑戰續創新高。華邦電(2344)記憶體廠華邦電總經理陳沛銘表示，今年記憶體景氣會「非常好」，第1季合約價漲幅維持2025年第4季水準，第2季合約價洽談中，今年和2027年既有與新增產能，均已銷售及預定完畢。*市場正站在結構轉換的十字路口，選對方向，比預測行情更重要。在震盪與雜訊滿天飛的關鍵時刻，讓顏老師帶你看懂結構、站對產業，走向真正有把握的投資方向。近期台股指數高檔震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。顏老師認為，近期盤勢的反覆拉回，並非來自產業基本面的轉折，而是市場內部結構正在進行調整。先前指數快速推升，融資同步攀高，使得籌碼集中在承受風險能力較低的槓桿資金手中，反而降低了行情持續向上的穩定度。當市場槓桿累積到一定程度，只要出現風吹草動，原本撐盤的資金就容易轉為賣壓，造成價格波動被放大。也因此，多頭行情在高檔階段，往往不會以直線方式續攻，而是透過反覆震盪，讓過度追價、風險承擔不足的籌碼逐步退場，為後續行情重新建立較健康的結構。在顏老師看來，這類整理並非否定趨勢，而是市場為了延續多頭節奏，必須經歷的過程。馬斯克再投震撼彈，市場目光轉向長線趨勢就在短線市場雜訊升高之際，國際科技圈出現重量級消息。SpaceX 近日正式確認將與人工智慧公司 xAI 合併，外媒估算合併後整體估值將直逼 1.25 兆美元。這不只是企業合併，更象徵馬斯克「太空＋AI」藍圖進入實質整合階段。合併後的新實體，將整合人工智慧、火箭發射、低軌衛星網路與行動裝置直連通訊，目標打造橫跨地面與太空的下一代科技平台。顏老師認為，這類消息之所以在震盪盤中仍能吸引關注，正因為它代表的是長線產業方向，而非短線題材炒作。Starlink 撐起現金流，讓想像有基本面在馬斯克的版圖中，Starlink 已成為最關鍵的現金引擎。截至 2025 年底，Starlink 已部署超過 1.5 萬顆低軌衛星，占全球近地軌道活躍衛星 60％以上，用戶數突破 920 萬人，服務範圍涵蓋 155 個國家與地區。最新資料顯示，SpaceX 去年營收約 150 至 160 億美元，獲利約 80 億美元，其中 Starlink 貢獻收入高達 50％至 80％。顏老師強調，這正是市場願意給予高估值的關鍵——因為想像背後，已經開始出現穩定現金流。顏老師觀點：震盪期，看的是誰有耐心回到台股本身，顏老師認為，現在看到的修正，與其說是風險，不如說是多頭行情為了走得更遠，必須經歷的必要過程。真正值得關注的，是這段整理中，融資是否下降、籌碼是否回到願意承擔風險的資金手中。在這樣的盤勢下，短線當沖風險反而最高；真正有耐心、懂得控管資金的投資人，往往能在震盪中找到更好的進場位置。華城(1519)展望今年營運，華城評估，今年外銷占整體業績比重目標升至60%，目前人工智慧（AI）資料中心整體電力變壓器在手訂單規模，超過新台幣140億元，預估今年AI資料中心訂單規模占整體訂單比重可超過20%。合晶(6182)隨著半導體產業走出庫存去化循環，矽晶圓市場迎來結構性復甦。台積電（2330）與三星策略性縮減8吋產能，2026年全球產能預估年減2.4%，生成式AI推升電源管理晶片（PMIC）需求，使8吋廠產能利用率預期衝上90%，市場傳出報價有望調升5%至20%，直接點燃上游供應商補漲動能。嘉晶(3016)嘉晶主力業務為矽磊晶與化合物半導體磊晶晶圓，受惠於第三類半導體與AI、電動車等新應用需求。矽力*-KY(6415)矽力*-KY專注高效能電源管理IC，產品廣泛應用於消費性電子、資料中心、通訊裝置等，受惠AI、車用電子長線需求。兆赫(2485)兆赫主力業務涵蓋機上盒、有線電視傳輸裝置及低雜訊降頻器，近年積極切入數位衛星通訊與AI資料中心應用。隨低軌衛星產業進入量產交付階段，兆赫營收連月爆發，年成長率屢創新高。燿華(2367)燿華為臺灣前三大手機用PCB廠，主力業務涵蓋印刷電路板，近年積極切入低軌衛星、AI伺服器及高階HDI領域。穩懋(3105)穩懋近年來積極自手機射頻元件轉向布局光通訊、AI資料中心及低軌衛星等高附加價值領域，公司產品組合由以消費性電子產品為主進行調整，統計手機營收占比已較過去的50％，下降至30％～40％，Wi-Fi產品比重則提升至15％～20％，後續營運成長力道可期。顏老師總結：👉現在不是盲目追高，而是為下一段行情做準備的階段。👉真正決定你今年能否領到紅包的，不是今天的漲跌，而是你在震盪中是否做出冷靜的選擇。*與其被短線漲跌牽著走，不如選擇一條更穩定的路——跟上顏老師的腳步，看懂籌碼、控管風險，把每一次震盪，轉化為為下一段行情累積優勢的機會。近期台股指數高檔震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。近期市場圍繞在美國貨幣政策人事變數打轉，投資氣氛明顯轉趨保守。聯準會未來政策方向的不確定性，使市場開始重新評估流動性環境，風險情緒升溫，也連動影響台股在 2 月初由高檔轉入整理。過去一段時間，台股幾乎是「回檔很短、創高很快」，不少投資人開始覺得風險不高，持股水位越拉越滿，甚至動用融資與槓桿操作。當指數來到相對高位、情緒被放大之後，只要外部變數一出現，拉回自然就會放大市場的不安。顏老師提醒：👉真正危險的，從來不是拉回，而是你在高檔時，把風險忘光了。顏老師認為，以目前台股結構來看，透過拉回製造壓力，清洗浮動籌碼，資金重新回到主流，即使指數修正，盤面仍可看到部分族群維持強勢，代表資金並沒有撤離市場，而是在重新選邊站。👉這種盤，最怕的不是震盪，而是用情緒操作。顏老師基本面補充：不是所有東西都在變差從中期基本面來看，市場其實沒有那麼悲觀。Citigroup近期上修台灣未來幾年的經濟成長預期，理由包括科技出口韌性與整體需求動能仍在。但顏老師也特別提醒一點：👉經濟成長是「不平均的」。AI 與科技相關產業持續受惠，但非 AI、非科技族群仍在調整，這也是為什麼現在的盤勢，開始從「齊漲」轉為「分歧」。顏老師提醒：震盪盤一定要守的兩個原則第一個原則：持股要收斂震盪盤最折磨人的，不是一次大跌，而是長時間的來回波動。股票買太多，每一檔都不上不下，最後不是輸給市場，而是輸給耐心。👉顏老師常說：股票一多，判斷力就會被稀釋。第二個原則：選股要看「位置」，不是看「熱度」高檔看起來最強的股票，很多已經在相對高風險區；反而是那些提前修正、整理時間夠久、量價結構開始改善的股票，更有機會在下一次輪動中先動。👉震盪盤不是用來追的，是用來等的。為什麼顏老師一直強調：風險控制比賺錢重要？真正能長期留在市場的投資人，不是每一段行情都賺最多，而是在修正來臨時，還能保持行動彈性的人。當市場位階偏高、波動加劇，合理的策略往往不是硬撐，而是先把過度擴張的部位收回來，讓資金回到可控狀態。👉只要錢還在，下一次機會一定輪得到你。下一步怎麼做？指數修正一段後，勢必會進入多空拉鋸的關鍵區間。這時候，顏老師認為，投資人真正該問的是：👉下一階段，資金會重新聚焦在哪些方向？通常在籌碼整理完成後，率先轉強的，會是那些已經修正過、整理完成、基本條件仍在的股票。短線震盪讓人不舒服，很正常。但在高檔震盪期，真正重要的不是看多或看空，而是你能不能做到這幾件事：降低曝險、避開高位追價、保留資金彈性、耐心等待下一次輪動。台燿(6274)由於輝達AI伺服器以及800G交換器需求強勁，有美系外資看好ASIC在今年下半年和明年的需求強勁。矽力*-KY(6415)矽力*-KY專注高效能電源管理IC，產品廣泛應用於消費性電子、資料中心、通訊裝置等，受惠AI、車用電子長線需求。兆赫(2485)兆赫主力業務涵蓋機上盒、有線電視傳輸裝置及低雜訊降頻器，近年積極切入數位衛星通訊與AI資料中心應用。隨低軌衛星產業進入量產交付階段，兆赫營收連月爆發，年成長率屢創新高。啟碁(6285)法人分析，隨著Wi-Fi 7、800G交換器等新產品陸續推出，啓碁在手訂單成長不變，美國對半導體關稅政策也大致底定，廠商可透過加強美國投資來取得關稅豁免，後續預期企業客戶拉貨意願增加，短期DDR4漲價雖使客戶拉貨放緩，但記憶體漲價成本能有效轉嫁予客戶並持續與客戶調整設計，且美系交換器廠商企業用之800G交換器將於第三季開始出貨放量，整體看法正向。華通(2313)業界看好，100萬顆衛星著實驚人，SpaceX擴大釋單台廠，不僅昇達科、華通這兩大重點夥伴將迎來更多訂單，協力廠也可望受惠。金像電(2368)AI伺服器需求持續攀升，高階PCB材料面臨供需失衡，全球伺服器用PCB龍頭金像電業績吃補，法人指出，近期金像電將預估的2026年全集團資本支出規模上調至170億元，看好在ASIC以及800G交換器強勁需求帶動下，營運成長動能值得期待。擎亞(8096)半導體通路商擎亞再傳好消息，市場傳出該公司接獲台系晶圓代工大廠上百億元的記憶體大訂單，以供應其自用資料中心所需，並將從2月開始陸續放量。外界預期，該筆大單不只可以彌補擎亞先前高頻寬記憶體（HBM）訂單已受法規限制所出現的缺口，甚至可帶動其今年業績進一步成長。*市場每一次震盪，都是在重新選出下一個主流。只有懂得控制風險、守住紀律的人，才等得到真正的起漲點。與其被情緒帶著進出，不如讓顏老師帶你，用清楚的結構、穩定的節奏，走過震盪，接住下一次機會。近期台股指數高檔震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。一、黃仁勳鬆口擴大布局，關鍵不在「第二據點」輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳此次來台，釋出明確訊號。他高度肯定台灣在全球半導體與高科技製造體系中的核心地位，並直言：「應該要有越多據點越好」甚至鬆口在台設立第二據點「不只是可能，而是有一定機率」，顯示輝達深化台灣布局，已不是傳聞，而是正在推進中的方向。二、顏老師認為：這不是擴點消息，而是產業階段轉換顏老師認為，這則消息的重點，不在辦公室多不多，而在產業正在換一個層級。黃仁勳點出，晶圓廠並非買設備即可複製，而是高度仰賴：長期製程整合工程經驗累積系統級製造能力這是「全球最複雜的製造工程之一」。而台灣，正是少數具備完整條件的地區。三、Physical AI 是什麼？為什麼台灣關鍵顏老師進一步指出，輝達強調的Physical AI（實體 AI），代表 AI 應用正從雲端算力，走向：工廠與產線自動化設備機器人真實世界的即時運算這類應用不只需要晶片效能，更需要：穩定製造即時回饋高度整合的系統工程而台灣在半導體、電子製造、自動化與產線 AI 應用上，早已深耕多年，正好站在這條產業鏈的關鍵位置。👉這也是輝達選擇「加深扎根」，而不只是合作的原因。四、H200 中國議題：短線不用炒，趨勢沒改變針對市場關注的H200 是否重啟對中國出貨，黃仁勳首度正面澄清：出口許可仍在最後審核尚未獲中國政府正式核准目前沒有實質訂單顏老師解讀：👉短線不宜過度炒作「中國開放」題材。但從中長線來看，即便未重啟，中國以外市場的 AI 基礎建設需求仍然「強得驚人」，對輝達與供應鏈的成長趨勢，並未構成反轉。五、台積電角色再確認：政策怎麼變，地位不會變黃仁勳也明確指出，一旦訂單成立，輝達將立即與台積電協調產能，顯示：先進製程CoWoS 先進封裝早已納入長期規劃，且具備高度彈性。顏老師認為，這再次驗證一件事：👉台積電在 AI 產業鏈中的核心地位，不會因短期政策或單一市場變化而動搖。六、關稅降至 15％：不只是利多，而是戰略定位針對台美關稅降至 15%，黃仁勳直言「非常棒」。顏老師解讀，這不只是貿易條件改善，而是：美國正式將台灣以及台積電視為戰略級供應鏈夥伴，有助於降低長期地緣政治與產業不確定性。七、顏老師提醒，真正的重點，在於：✅輝達已將台灣視為 AI 新世代製造與實體應用的核心基地之一在 AI 需求持續擴張的背景下，與其追逐短線消息，不如聚焦可反覆驗證的長期主軸：先進製程先進封裝AI 基礎建設Physical AI 與系統工程相關產業👉看懂結構，站對位置，時間自然會替投資人驗證。嘉晶(3016)隨著 AI 伺服器需求強勁，帶動記憶體報價連漲上揚，上游矽晶圓同步受惠，也讓晶圓代工 8 吋廠產能利用率回溫，法人預期有助矽晶圓營運成長動能回溫。晶豪科(3006)利基型記憶體廠商晶豪科指出，受供給端產能吃緊影響，今年全年記憶體市場恐將維持缺貨態勢，尤其利基型 DRAM 才剛進入漲價循環，價格仍具足夠動能上漲。雖然實際漲幅難透露，但目前客戶對價格調整的接受度高，在供貨有限的情況下，客戶會為確保目標出貨量，願意以高價格洽談。擎亞(8096)擎亞為三星在臺IC設計服務的獨家合作夥伴，主力業務涵蓋DRAM、SSD等記憶體通路，近期營收穩健成長。燿華(2367)燿華將低軌衛星視為中長期布局方向，去年因部分衛星客戶調整供應鏈配置，要求生產基地轉往海外，泰國新廠仍處建置與產線銜接階段，隨著泰國新廠產線到位，預計今年第二季起趨於正常，低軌衛星產品占比有望回升至20%，低軌衛星題材發酵。精測(6510)測試介面大廠精測(6510)2025年12月自結稅後淨利為8,200萬元，年減35%，EPS達2.49元，法人估，其第四季獲利料將維持與前季相仿水準，全年賺進逾兩股本。展望後市，法人表示，隨AI相關新客戶、專案展開，公司在大客戶的市占率有望持續提升，看好2026年營運有望逐季向上，全年創高可期。南亞科(2408)摩根士丹利發表的最新半導體產業報告指出，成熟製程記憶體產業已確認進入上升循環的第三個季度，市場資金預料將由領先股轉向股價表現落後的族群（Laggards）。矽力*-KY(6415)矽力*-KY專注高效能電源管理IC，產品廣泛應用於消費性電子、資料中心、通訊裝置等，受惠AI、車用電子長線需求。*與其追逐消息，不如看懂結構——顏老師替你解讀新聞背後的產業邏輯，幫你站在 AI 下一階段的正確趨勢上。近期台股指數高檔震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。近期台股指數天天創新高，看起來熱鬧，但顏老師提醒，越是在這個位置，越要對風險保持清醒。原因很簡單：指數來到高檔的同時，融資餘額同步增加，市場情緒逐漸偏向追價，這正是過往經驗中，最容易出現震盪與修正、用來「清洗融資」的結構位置。高檔不等於行情結束，但高檔一定伴隨波動放大。真正的問題從來不是「會不會震」，而是你手上的股票，能不能撐過震盪。顏老師強調，在融資偏高的環境下，高位階、利多已反映、籌碼開始鬆動的個股，往往會成為震盪時的修正重心；反而是位階低、籌碼乾淨、剛被資金點名的族群，更容易在震盪中被留下來。這也是為什麼同樣是高檔行情，有人被洗掉，有人卻能把行情一路做下去。SpaceX IPO 幾月不是重點近期低軌衛星族群再度受到關注，市場盛傳 SpaceX 可能在今年 7 月 IPO，資金也順勢炒作供應鏈題材。但顏老師提醒，投資第一步不是追時間點，而是分清楚傳聞與事實。目前較可靠的資訊，其實偏向 SpaceX 評估在2026 年中進行 IPO。也就是說，IPO 幾月發生，並不是現在的投資關鍵。真正重要的，是Starlink 本身已經發生、而且還在持續發生的成長。為什麼低軌衛星不是短線？因為「真的在長大」顏老師之所以不把低軌衛星只當題材，關鍵在於 Starlink 的擴張是有數字、有節奏的量化成長。過去一年：服務擴展至 40 多個新國家活躍用戶超過 200 多萬實際使用用戶已超過 600 萬，仍在增加這代表它早已不是實驗階段，而是進入規模化營運的基礎建設型業務。這也是為什麼市場開始用更高層級的角度，看待整個低軌衛星產業鏈。封關行情仍在，但輪動方向已經改變進入封關前兩週，行情仍會延續，但輪動方向已悄悄出現關鍵轉變。第一，MCU／IC 設計族群開始啟動。中國市場 MCU 報價率先上調，意味著「漲價＋缺貨」題材正在往台灣供應鏈擴散。這類股票的共通特徵是：位階低、尚未全面噴出、籌碼開始集中，正好符合高檔資金偏好的安全切入點。第二，記憶體仍是長線主軸。顏老師對 DRAM 的看法依舊明確：這不是短線，而是年線等級的趨勢。即便市場擔心漲多，他仍直言：「現在談結束，還太早。」高檔震盪怎麼應對？顏老師給你一套「不被洗掉」的做法顏老師直言，指數來到高檔、融資餘額升溫時，市場考驗的從來不是方向對不對，而是你撐不撐得過震盪。這個階段，不需要複雜策略，只要把下面三件事做到位，就能避開多數人會踩的雷。第一件事：不要猜高點，但一定要防風險。高檔不是不能賺錢，真正會讓人受傷的，是在融資過熱、情緒最亢奮的時候追價。行情震盪一定會來，差別只在你是被洗掉，還是站得住。第二件事：漲最多的，不一定是你該買的。已經噴出一大段的股票，未必不能再漲，但修正一來，你很可能連停損都來不及。這個位置，真正該做的，是鎖定位階仍低、籌碼乾淨、剛開始被資金點名的族群。第三件事：紅包不在今天，而在你提前站好的位置。封關前後的關鍵，不是追強勢，而是卡位下一輪主流。當震盪把浮動融資洗掉，留下來的，才會是能走比較久的行情。旺宏(2337)旺宏今日舉行法說會，會中公布2025年第四季營運報告，受惠於產品組合優化與成本控管，該季合併營收淨額為新台幣77.29 億元。較上一季減少6%，但較去年同期增加31%；本季毛利率則顯著回升至24.2%，稅後虧損幅度較前一季與去年同期均出現大幅收斂，顯示營運狀況正朝向轉盈目標穩步邁進。華邦電(2344)受惠於美光擴產確認產業正向循環及AI需求爆發，股價開盤即強勢表態。盤中一度衝上120.5元歷史新價，成交量爆出逾25萬張，顯示市場資金對記憶體族群的高度關注。摩根大通發布報告指出，看好華邦電受惠於NAND市場供需改善及邊緣AI存儲需求，重申『優於大盤』評等。力積電(6770)力積電今年營運結構出現轉折，全年獲利表現強勁提升。記憶體代工價格去年第四季調漲效應發酵，相關產能維持滿載；近日再傳8吋與12吋晶圓產能利用率不僅同步回升，可望調漲價格，在二大營運主線的「雙漲效應」，單就本業來看，今年第一季將挑戰單季轉盈。燿華(2367)燿華將低軌衛星視為中長期布局方向，去年因部分衛星客戶調整供應鏈配置，要求生產基地轉往海外，泰國新廠仍處建置與產線銜接階段，隨著泰國新廠產線到位，預計今年第二季起趨於正常，低軌衛星產品占比有望回升至20%，低軌衛星題材發酵。晶豪科(3006)利基型記憶體廠商晶豪科指出，受供給端產能吃緊影響，今年全年記憶體市場恐將維持缺貨態勢，尤其利基型 DRAM 才剛進入漲價循環，價格仍具足夠動能上漲。雖然實際漲幅難透露，但目前客戶對價格調整的接受度高，在供貨有限的情況下，客戶會為確保目標出貨量，願意以高價格洽談。M31(6643)M31為全球高速傳輸IP矽智財供應商，主力業務為矽智財授權金及權利金，深耕先進製程、AI及車用領域。雷虎(8033)雷虎科技去年9月取得「Blue UAS」認證，全亞洲成為第一家通過的無人機廠商，也讓公司正式進入美國國防部軍用無人機生態體系。*站在32,500 點，市場情緒容易兩極化：有人怕高，有人追價。真正能長期賺錢的人，看的不是今天漲多少，而是震盪過後，資金會留下來的方向。顏老師強調，現在的盤勢不是結束，而是下一段行情的起點。看懂輪動、避開融資清洗風險，封關前後的紅包，有機會走成一整年的主升段。由顏老師帶你看懂行情。台股創新高登上三萬點大關，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs