路透早報：7月29日

要聞提示

• 中美開啟新一輪貿易會談，或延長關稅休戰
• 泰柬停火協議生效，兩國領導人對川普的“果斷調解”表達讚揚
• 川普稱加薩有許多人在挨餓，誓言建立食品中心

重巨量資料或新聞

--中美開啟新一輪貿易會談，或延長關稅休戰

美國和中國高級經濟官員周一在斯德哥爾摩舉行了五個多小時的會談，旨在解決世界最大兩個經濟體之間長期存在的核心經濟爭端，尋求將貿易休戰期延長三個月。美國財政部長貝森特隨美國會談團隊在下午稍早時抵達位於斯德哥爾摩市中心的瑞典首相官邸羅森巴德。視訊畫面中也出現了中國國務院副總理何立峰的身影。貿易分析師表示，中美兩國5月中旬達成的關稅和出口管制休戰很可能再延長90天。

--泰柬停火協議生效，兩國領導人對川普的“果斷調解”表達讚揚

柬埔寨和泰國之間的停火協議於周一午夜(台北時間周二凌晨01:00)生效，在此之前數小時，兩國同意停止這場十多年來最致命的衝突，五天的激戰導致了30多萬人流離失所。在東盟(ASEAN)主席國馬來西亞以及美國和中國的努力下，泰柬領導人在馬來西亞布城會談期間同意結束敵對，恢復直接溝通，並建立一個機制來實施停火。泰國代總理普坦讚揚川普推動了和平努力。柬埔寨首相洪瑪奈說，泰方官員發揮了積極作用，並對川普的 “果斷調解”和中國的建設性參與深表感謝。

--川普稱加薩有許多人在挨餓，誓言建立食品中心

美國總統川普表示，加薩有許多人正在挨餓，建議以色列在人道主義援助進入方面做更多工作。他表示加薩的饑荒是真實存在的；這與以色列總理納坦雅胡的說法明顯不一。納坦雅胡周日表示"加薩沒有饑荒"，並誓言繼續打擊巴勒斯坦激進組織哈馬斯。川普表示，"我們將設立食品中心，"不設圍欄或邊界，以方便進出。白宮發言人說，有關食品中心的更多細節"即將公佈"。

--聯準會預計將維持利率不變，因經濟資料好壞參半

聯準會可能會在本周政策會議上維持利率不變，但可能會有一位到兩位聯準會理事罕見地表達反對意見，支援降息。不過大多數聯準會政策制定者仍然擔心，川普關稅可能會抵消通膨率回歸央行2%目標位的進展，目前對這點的擔憂超過了對勞動力市場的擔憂。

* 川普再次呼籲聯準會降息，稱這將有助於推動美國經濟。

--歐洲車企迎來“現實檢驗時刻”，歐美關稅協議難解成本壓力

歐洲汽車股受創，早已被來自亞洲的激烈競爭和向電動汽車轉型的高昂成本拖累地“跌跌不休”的歐洲車企，再度因川普關稅而遭遇現實的又一次重擊。雖然歐盟和美國達成協議避免了全面貿易戰，但即使雙方商定將基準稅率從之前的27.5%降至15%，汽車製造商仍將面臨數十億美元的成本增加，且留下很多不確定性。

--分析人士表示，歐盟與美國的貿易協議可能使製藥行業成本增加130億至190億美元，因品牌藥將被徵收15%的關稅。一位分析師表示，除非製藥公司採取行動減輕關稅造成的影響，否則增加的成本可能會導致消費者價格上漲。

* 川普表示，他計畫很快就製藥發佈公告，但並未透露具體日期。

--俄羅斯聯邦安全會議副主席梅德韋傑夫表示，美國與歐盟達成的一項框架貿易協議是“反俄”的，堪稱對購買俄羅斯石油和天然氣的事實上的禁令。

--川普稱對普丁很失望，給俄設定10或12天結束在烏戰爭的新期限

美國總統川普設定了10天或12天的新的最後期限，要求俄羅斯在結束烏克蘭戰爭方面取得進展，否則將面臨後果，這凸顯出他因這場持續三年半的衝突對俄總統普丁的不滿。川普表示，他對普丁感到失望，將縮短本月早些時候就此問題設定的50天期限。

--美國總統川普表示，他預計美國將對那些未能與華盛頓達成貿易協議的國家徵收15%至20%的關稅。川普稱，他的政府將很快向大約200個國家傳送通知函，告知它們對美國出口商品的預計關稅稅率。

--獨家：四位直接瞭解討論情況的人士說，美國川普政府已經聽取了一些關於緬甸稀土資源的不同路線建議，這些建議將大大改變美國長期以來的緬甸政策，目的是減少中國對緬甸大量稀土礦供應的控制。

--歐盟與美國將組建金屬聯盟以抗衡中國的產能過剩

歐盟貿易執委謝夫喬維奇表示，作為貿易協議的一部分，歐盟和美國將建立金屬聯盟，以減輕中國補貼生產對全球市場的影響。

--習近平指示防汛救災工作：全力搜救失聯被困人員，防汛關鍵期樹牢極限思維

中國國家主席習近平對防汛救災工作作出重要指示，強調要全力搜救失聯被困人員，果斷轉移安置受威脅群眾，最大限度減少人員傷亡。央視新聞援引習近平的話報導稱，當前正處在“七下八上”防汛關鍵期，要樹牢底線思維、極限思維，落實落細各項防汛措施，盯緊守牢薄弱環節和重點部位，科學調配救援力量和救災物資。

--直面低生育率挑戰，中國出台國家育兒補貼制度

中國國家育兒補貼制度近日出台，每孩每年可獲得補貼3600元人民幣、直至年滿3周歲。疊加國務院正在部署逐步推行免費學前教育，分析人士指出，相關舉措的確有助於緩解家庭尤其農村地區養育壓力，同時發揮促消費積極作用。

--歐洲央行管委卡日米爾表示，歐洲央行並不急於再次降低借貸成本，只有出現意外的重大經濟轉變才有理由在9月採取行動。

--美國財政部表示，預計第三季度借款額為1.007兆美元，比4月份的估計高出4530億美元，這主要是由於季度初現金餘額以及預計的淨現金流都低於之前的預估。

--英國工業聯盟(CBI)調查顯示，由於物價上漲給消費者造成壓力，7月英國零售銷售下滑已持續到第10個月，儘管下滑的速度沒有6月那麼快。

--OPEC+聯合部長級監督委員會(JMMC)強調，必須全面遵守石油生產協議，該聯盟的八個成員國將在周日單獨召開會議，決定是否在9月增加石油產量。

--川普警告稱，如果德黑蘭試圖重啟上月遭美國轟炸的設施，他將下令對伊朗核設施發動新的打擊。

--一名白宮官員表示，美國總統川普仍願意與朝鮮領導人金正恩接觸以全面終止朝鮮核計畫。此前朝鮮表示拒絕任何否認其核國家地位的企圖。

--中國國家市場監督管理總局表示，要促進做強國內大市場，加快完善市場監管基礎制度，著力破除地方保護和市場分割，依法依規治理企業劣質低價競爭。

--中國人工智慧（AI）大模型初創公司--智譜推出名為GLM-4.5的新一代旗艦模型，並同步將其開源，加入了競爭日益激烈的新一輪國產模型發佈浪潮。

市場摘要

股市

美國股市標普500指數周一小幅上漲，連續第六個交易日創收盤新高，納斯達克指數也在震盪交易中創下收盤紀錄，投資者正在評估美歐貿易協議，並為本周重要的市場催化因素做準備。道瓊斯工業指數下跌64.36點，跌幅0.14%，至44837.56點；標普500指數上漲1.13點，漲幅0.02%，至6389.77點；納斯達克指數上漲70.27點，漲幅0.33%，至21178.58點。

歐洲股市在震盪交投中小幅收低，從稍早觸及的四個月高位回落，投資者評估美國和歐盟框架貿易協議的影響。泛歐STOXX 600指數收跌0.2%。德國DAX指數收跌1.02%。法國CAC-40指數收低0.43%。英國富時100指數收挫0.43%。

匯市

美元兌歐元和日元上漲，因市場受到美國和歐盟達成貿易協議的提振，該協議為市場帶來了一些確定性，避免了一場全球貿易戰。美元兌瑞郎上漲1%，報0.80325瑞郎。美元兌日元漲0.59%，報148.535。歐元兌美元下跌1.25%，報1.159125美元。

債市

美國公債下滑，推動收益率走高，因美國和歐盟周日達成貿易協議後，投資者對全球經濟前景表現出更多樂觀情緒。美國兩年期和五年期公債的標售情況喜憂參半，中和了對公債收益率的影響。在下午交易中，指標10年期公債收益率上漲2.8個基點，報4.414%。反映利率預期的兩年期收益率上升至3.926%。

歐元區公債收益率有所回落，此前美歐達成的貿易協議基本符合經濟學家預期，同時投資者評估了他們對歐洲央行寬鬆貨幣政策的押注。德國10年期公債收益率下跌3.4個基點，報2.683%。德國兩年期公債收益率下跌3.5個基點至1.895%。

油市

油價上漲2%，此前美國和歐盟達成貿易協議，美國總統川普宣佈將縮短俄羅斯結束烏克蘭戰爭否則將面臨制裁的最後期限。布蘭特原油期貨報每桶70.04美元，上漲1.60美元，漲幅2.3%。美國原油上漲1.55美元，或2.4%，報66.71美元。

金屬市場

金價跌至近三周最低，美歐貿易協定提振美元和風險情緒，與此同時，投資者等待本周聯準會會議有關利率政策的新線索。現貨金下跌0.7%，報每盎司3314.04美元，稍早觸及7月9日以來最低的3301.29美元。美國期金下跌0.7%，結算價報每盎司3311.2美元。

銅價在中美兩國高層官員恢復貿易會談之際持堅，本周稍晚全球最大兩個經濟體均將公佈關鍵經濟資料。1606 GMT，倫敦金屬交易所(LME)指標期銅上漲0.2%，報每噸9791美元。 (路透財經早報)