市場對美聯儲維持鷹派押注讓美元多頭充滿希望

以下是您在 9 月 16 日星期五需要瞭解的資訊：

由於美聯儲持續大幅加息的理由主導市場，美元保持其主導地位。美國 10 年期國債收益率攀升 5 個基點至 3.45%。美元保持在近期高點附近，受到美聯儲將繼續積極收緊政策的看法的支持。最近的數據，包括本周 8 月份消費者價格的意外上漲，增強了美元的看漲理由。

美國8 月零售銷售增長 0.3%，期值 0.0%，前值修正為下降 -0.4%。此外，9月紐約聯儲帝國製造業指數從 8 月的-31.3 和期值-13 升至的-1.5。另外，9月費城聯儲製造業指數降至 -9.9，期值2.8，此前值6.2。此外，8 月份美國工業生產降至-0.2%，而期值 0.1%，並且前值下修至 0.5%。

密歇根消費者信心指數 (CSI) 的初值（期值 60，前值 58.2）之前，美債收益率最新回落成為市場情緒整合的最明顯信號。 然而，風險偏好依然疲弱，因為市場擔憂經濟衰退，美國數據強勁加大美聯儲將實施鷹派的押洲注。

ForexLive首席貨幣分析師Adam Button表示：“零售銷售報告的細節並不像整體讀數那樣強勁，如果對零售銷售報告拆開來看，總體上是有些疲軟的。”

他稱：“對於美元，貨幣市場的默認模式是買入美元，除非有很好的理由賣出美元。”

美銀策略師Howard Du和Vadim Iaralov認為未來外匯市場將出現更多波動。美國8月CPI數據的意外走高可能不是“一次性”的衝擊，隨著投資者重新評估美聯儲的加息決定，應該會在本月剩餘時間裏加劇外匯波動；

最近，美聯儲幾位發言人支持“長期保持較高利率水準”的觀點，而美國通脹意外上升也支撐了這一觀點。兩位策略師還認為，隨著美聯儲開始更加關注經濟增長而非通脹，美元明年將逐漸走軟。

荷蘭合作銀行策略師Michael Every說：“只要美國利率還在上升，我想不出有什麼可以阻止美元。市場有時候可能會自欺欺人，假裝正在發生的事情並沒有發生。但我們認為美元在年底前明顯走強。”

繼美國數據後，市場消化了美聯儲在下周美聯儲決議上上加息 0.75% 和 1.0% 的預期，根據 CME 的 FedWatch 工具，美聯儲上調利率75個基點和100個基點分別有 77% 和 23% 的機率。

此外，路透社還發佈消息稱，美國總統喬·拜登將對中國進行更廣泛的美國晶片和工具出口限制。 此前，彭博社發表了一篇文章，暗示中國可能會經歷比 2020 年更艱難的日子。同樣的消息是中美出現爭端且中國人民銀行維持維持利率不變的消息。

總體而言，美元指數 (DXY) 最新自一周阻力線回落，但市場避險情緒可能占主導，並可能利好美元。 也就是說，美國密歇根消費者信心指數可能會構成盤中催化劑，但主要關注點仍處在下周美聯儲決議。

日元等主要主要貨幣在當局口頭干預下仍承壓，令美元在大幅下跌後大跌眼鏡。美元兌日元跌至 143.33。投資者繼續爭論日本當局是否真的會進行干預以支持其貨幣，今年以來日元已經大幅下跌。日本8月貿易逆差創紀錄，凸顯看空日元的理據。

ForexLive首席貨幣分析師Adam Button表示：“日本貨幣官員本周加強了他們的措辭，而市場確實仍認為他們就是說說而已。當基本面出現如此大的差異時，想靠嘴說就讓一種貨幣下跌是非常困難的。”

高盛策略師Karen Fishman稱，日元仍有貶值空間。美聯儲大幅加息，而日本央行仍在壓低利率以支持經濟，美日貨幣政策日益分化推動兩國債券收益率差距擴大和日元貶值。美聯儲下周料再次加息至少75個基點；

高盛對美日145的三個月預測水準“仍然感到滿意”，不過“目前的風險分佈指向日元可能跌至更低的水準，而且我們更多在戰術上仍然看跌。”如果美國10年期國債收益率跳升至4.5%，那麼美日可能達到155。“即便如此，美日在150上方維持上行動能可能會變得更加困難。”

道富銀行東京分行經理Bart Wakabayashi說：“貨幣走勢將出現分化，美元兌日元持續上漲。在央行立場出現變化之前，這種情況應該會持續下去。”

英鎊/美元多頭試圖從 1.1400 區域中點附近的重要支撐區域進行修正，價格從 1.1462 的低點回升，現在測試空頭的承諾 1.1500。

歐元/美元仍陷於關鍵的 4 小時通道之間，並在 1.0025 和 0.995 突破水準之前盤整。在每小時的基礎上，該貨幣對橫向移動，盤旋在任一方向移動。儘管歐洲央行 (ECB) 政策制定者發表了鷹派言論，但仍對歐元區將繼續處於可怕狀況表示擔憂，使石油交易商保持悲觀預期。

德意志銀行首席執行官塞恩日前表態稱，德國將不再能夠避免衰退。這再次讓全球把目光集中到德國這個“歐洲經濟引擎”身上。

有分析師認為，歐元下跌有三大催化因素：一是能源危機的惡化，二是歐盟財政被迫加碼，三是英國變動。歐元危機恐難有轉機，有進一步惡化的可能。

週四美元兌瑞郎收跌0.08%，報0.9613。瑞士央行下周也將召開會議，市場上有一些臆測，認為該央行可能會加入美聯儲和歐洲央行的行列，大幅加息。根據路孚特數據，貨幣市場已經完全消化了瑞士央行將加息75個基點的預期。

至於澳元，它在每日高點 0.6770 附近交易，空頭進入關鍵的 0.67 水準，跌至低點 0.6899。在昨天的就業報告穩健之後，價格趨於平穩，8 月份新增就業人數 33500 人，符合預期，而 失業率 從 3.4% 上升至 3.5%。

澳新銀行銀行分析師預計澳大利亞儲備銀行（RBA）將加息 50 個基點。“一份整體穩健的勞動力市場報告增加了本周早些時候強勁的 NAB 商業調查和美國 CPI 數據為澳大利亞儲備銀行 加 息的理由10 月份的現金利率為 50 個基點，”澳新銀行分析師表示。這使市場進入週末盤整階段。

在大宗商品方面，WTI 跌至 84.9 美元/桶，因為美國能源部表示他們補充石油儲備可能涉及 2023 財年之後的交付。黃金下跌 1.4% 至 1,662 美元。

JRFX提醒您：市場有風險，投資需謹慎。本文不構成個人投資建議，請根據自己的財務和風險承受能力選擇相應的投資產品，並做好相應風險控制。

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