阿里更上層樓

吳泳銘：阿里將繼續加大投入AI+雲、大消費兩大歷史性策略機會。

“未來三年，阿里巴巴將以創業心態再出發，以驅動業務強勁增長為核心目標，對核心業務持續投入提升競爭優勢、獲得長期增長充滿信心。”

在8月29日舉行的季度業績會上，阿里巴巴集團CEO吳泳銘這麼說。

管理階層透露的訊息清晰而堅定：以AI+雲端為核心的科技平台、購物與生活服務融合的大消費平台，是阿里集團面臨的兩大歷史性策略機會。阿里巴巴將以驅動業務強勁成長為核心目標，堅定投入未來發展。

幾個小時前剛披露的新一季財報顯示，若剔除高鑫零售和銀泰已處置業務的收入，阿里巴巴實現穩健成長。以可比口徑計算，集團總營收年增10%；核心業務中國電商業務的客戶管理收入較去年同期成長10%；雲端智慧集團營收年增速加快至26%。

成立26年後，穩健業績下，阿里巴巴為何「再創業」？

雲端智慧成長創三年新高即時零售投入見成效

本季度，阿里雲的表現亮眼。根據財報訊息，阿里雲智慧集團的營收成長加速至26%，創近三年新高，阿里雲外部商業化季度營收年增26%，其中AI相關產品收入已連續八個季度實現三位數同比增長，AI收入已經佔到外部商業化收入的20%以上。

在模型進展方面，近期，通義AI大模型實現“N連發”，接連開源新版本千問3非思考基礎模型、推理模型和AI程式設計模型，分別斬獲基礎模型、程式設計模型、推理模型等主流領域全球開源冠軍。通義也開源了視訊生成模型Wan2.2、文生圖模型Qwen-Image等多模態模型，支援客戶發展AI應用，建構長期繁榮的AI生態。

在重新整合後的大消費業務類股，阿里巴巴對即時零售的投入已初見成效。

今年4月底，針對消費者對餐飲、日用品、電子產品和服飾等多個品類商品的即時配送需求，淘寶推出「淘寶閃購」服務，在短短4個月內，已覆蓋全國300多個城市，月活躍買家（MAC）達3億。 8月前三周，這項服務帶動淘寶APP的MAC年成長25%。

同時，即時配送服務對生態內其他業務的綜效也開始顯露。在會員融合方面，淘寶上線大會員體系，打通餓了麼、飛豬、高德的會員權益，覆蓋衣食住行等生活場景。 88VIP會員數持續維持年比雙位數成長，超5300萬。客戶管理收入年增10%，至892.52億元（124.59億美元）。中國電商集團的月度活躍消費者和日訂單量持續突破新高。

大消費的歷史性機遇

與先前相比，新一季財報的一個顯著變化是分部報告結構有所簡化，分為阿里巴巴中國電商集團、阿里國際數位電商集團、雲端智慧集團以及所有其他。

這項變更源自於報告期間內的業務整合。本季度，淘天集團、餓了麼與飛豬完成策略整合，共同組成阿里巴巴中國電商集團。吳泳銘表示，這是阿里巴巴從電商平台向大消費平台策略升級的重要舉措。

在財報發佈後的業績會上，吳泳銘再次提到，阿里巴巴立足於中國這個全球最大的電器市場和最有潛力的服務消費市場，電商基礎設施發達、人口密度高、服務消費需求旺盛，即時零售和電器具備融合的基礎條件。近場消費與遠場電商融合，不僅能滿足使用者的一站式消費需求，也能滿足商家多場景服務消費者的需求，更將有助於AI時代一站式消費助理的誕生。

吳泳銘表示：「阿里巴巴在即時零售領域的佈局，並不是著眼於單一消費品類的競爭，而是滿足10億消費者的一站式需求，塑造AI時代大消費平台的商業形態。」阿里在大消費領域的長期目標，是滿足10億消費者的購物與生活消費全場景需求，創造體驗最優、消費者數量最多、消費頻次最大的大消費平台，引領數十億市場規模最高的消費規模。

受此影響，消費者的行為習慣正在起變化，逐漸從「計畫性囤貨」轉變為用即時配送「點萬物」。今年天貓618，淘寶閃購訂單結構向全品類大幅拓展，非餐飲訂單數量較去年同期成長高達179%。 8月，淘寶閃購的周日均訂單量達到8,000萬單，每日訂單高峰達到1.2億單。

另一方面，該舉措也強化了淘寶APP在中國電商產業的領先地位。財報顯示，作為即時零售策略的一部分，淘寶擴大了非餐商品的供給和相應的前倉覆蓋。在最佳化使用者體驗和提升營運效率的同時，也透過整合各業務的供應鏈、使用者及會員權益，促進了即時零售與阿里巴巴生態其他部分的協同。

另外更值得關注的是，市場潛力也正進一步被挖掘－中國網際網路絡資訊中心資料顯示，餐飲+即時零售的日訂單量從1億單成長到2.5億單，其中60%是新增需求。

吳泳銘表示，在消費領域，公司的長期目標是建構一個涵蓋10億消費者全購物場景與日常生活需求的綜合消費平台，致力於為規模最大、購買頻次最高的消費群體提供最佳體驗，最終在30兆元的潛在大消費市場中佔據領先地位。

建立以「AI+雲端」為核心的技術平台

在吳泳銘看來，“AI對所有行業的變革性影響，加上AI與雲端的深度融合，將在未來十年為技術領域帶來最重大的機會。”

為了把握住這一機遇，阿里計畫並承諾未來三年投入3800億元建設雲端和AI硬體基礎設施，而本季度資本開支的進一步加大，也實踐了這一承諾。

本季度，阿里在AI+雲端領域的資本支出達到了386億元，創歷史新高，而過去四個季度公司已經在AI基礎設施及AI產品研發上累計投入超過1000億元。

持續龐大的投入，為阿里在AI時代構築起了堅固的護城河。正如吳泳銘所說：“我們擁有全球第四、亞洲第一的雲端基礎設施，以及從AI運算能力、AI雲端平台、AI模型、開源生態到AI應用的全端技術能力。”

而不斷拓寬的護城河，也使得阿里全面成長的道路變得越來越清晰。在吳泳銘看來，這種成長背後的支撐主要來自兩個面向：

一是，AI需求激增下，阿里雲恢復了快速成長。

在本季度，阿里雲智慧集團的營收成長加速至26%，創近三年新高，阿里雲外部商業化季度營收年增26%，其中AI相關產品收入已連續八個季度實現三位數同比增長，AI收入已經佔到外部商業化收入的20%以上。

二是，廣泛的to C和to B場景的AI體驗進一步升級，創造新的使用者和產業價值，為未來開源模式的商業化落地帶來了更多機會。

吳泳銘在業績會上透露：“基於持續升級的開源模型，我們正在賦能客戶開發自己的AI應用。”

同時，在阿里自身的原生應用程式上，8月，高德地圖宣佈全面AI化，推出全球首個基於地圖的AI原生應用——高德地圖2025，將空間智能普及至瞬息萬變的現實場景，並有機會透過AI升級成為未來生活服務的重要新入口。

釘釘也完成了最新的AI升級，創造了全球第一個由「智能體」驅動的工作模式，以探索下一代工作場所的應用範式。

此外，吳泳銘還表示：“在淘寶平台上，AI驅動的巨大機會正在湧現，例如AI搜尋和AI廣告平台。”

長期主義的“再創業”

在本季業績會中，吳泳銘為阿里巴巴的未來描繪了一幅清晰且充滿信心的藍圖。

面對日趨激烈的市場競爭，阿里沒有選擇保守，而是大膽地押注「AI+雲」和「大消費」兩大成長引擎，以「再創業」的精神明確AI新時代的成長路徑。

這無疑向市場傳遞出強烈的「長期主義」訊號。

正如吳泳銘所言：「在接下來的3年裡，阿里巴巴將以創業心態踏上新的征程，透過圍繞「大消費」和「AI+雲」兩大戰略領域的持續投資，推動業務的強勁增長。我們堅信，對核心業務的這些投資將增強我們的競爭優勢，並為長期增長提供動力。」 （36氪）