美聯儲鷹派加息落地，美元飆升美股暴跌，避險資產小幅上漲

您在 9 月 22 日星期四需要注意的事項：

週四(9月22日)亞市早盤，美元指數微漲，目前交投於111.70附近。美元週三勁升至20年新高，正如市場普遍預期的那樣，美聯儲將基準利率上調 75 個基點至 3.25%，而美聯儲政策制定者仍維持將通脹降至目標水準的決心，暗示在接下來的會議上還會進一步大規模加息。不過，美元漲幅有限，因為美聯儲的決定已在普遍預料中。美聯儲決議引發整個匯市波動之後，美元取得勝利。

但是，美聯儲沒有調整貨幣政策路徑；總體來看，美聯儲對經濟發展充滿信心。有分析師表示，由於美國利率將在更長時間內走高，在一段時間內，這一趨勢仍對美元有利。

美聯儲的最新預測顯示，其政策利率到今年年底將升至4.4%，然後在2023年達到4.6%的峰值，以遏制令人不舒服的高通脹，預計到2024年才會降息。 美聯儲主席鮑威爾在新聞發佈會上表示，降低通脹是不可能沒有痛苦的，重申其希望現在就積極行動並堅持下去。他補充說，美聯儲的行動可能會導致增長放緩和失業率上升。

與此同時，美聯儲上調通脹預期，PCE 物價指數今年目標為 5.4%，2023 年為 2.8%。要到 2024 年才能達到 2% 的目標。美國經濟增長預期得到下修，短期內更為陡峭。 今年，美國國內生產總值目前預期為 0.2%，自此前的期值1.7%得到下調，但未來幾年預計將高於 1%。 最後，美聯儲將 2023 年底聯邦基金利率的預期中值自 3.8% 降至 4.6%。

美聯儲主席鮑威爾對經濟進展持謹慎樂觀態度，這限制美元上漲前景。然而隨著美股跌至新低，美元收復失地。

隨著俄羅斯總統弗拉基米爾·普京（Vladimir Putin）宣佈動員後備力量，歐洲時段市場以避險情緒為主導。隨著俄羅斯在烏克蘭的戰爭失利，俄羅斯要求新增 30萬名公民在烏克蘭服務。 普京聲稱西方想要摧毀俄羅斯，並重申了吞併更多鄰國的計畫。 據歐盟委員會發言人彼得斯塔諾稱，歐盟成員國舉行會議討論對戰爭繼續進行需要採取的協調措施。

加拿大豐業銀行駐多倫多的首席外匯策略師Shaun Osborne說：“我們預計美元在短期內將保持堅挺，但我們仍然不願意考慮在此基礎上的額外的、持續的美元漲幅，我們認為現在貿然否定下行風險是自滿的。”

Osborne表示，美元已經被明顯高估了。自今年年初以來，美元指數已經飆升了近16%，這是至少自1972年路孚特啟動該數據系列以來的最大年度百分比漲幅。美國加息預期已經被美元消化，自8月以來，聯邦基金利率，即美聯儲的政策利率峰值已經上升了100多個基點。

歐元兑美元跌至 0.9812 ，錄得 2002 年 10 月以來最低水準，目前整理於 0.9860 附近。 歐洲貨幣在外匯市場上首當其沖遭到拋售，因為普京的言論加劇了人們對該地區經濟前景的擔憂。歐洲已經受到俄羅斯對歐洲天然氣供應擠壓的打擊。

匯豐經濟學家指出，儘管歐元兌美元在平價水準獲得支撐，但由於美元走強以及歐元區經濟面臨的一系列挑戰，歐元兌美元將在未來幾周跌破年內新低。積極的一面是，即將在9月25日舉行的義大利大選帶來的風險似乎並不大，同時市場注意到，義大利大選的基調一直是溫和的，沒有強烈的歐元懷疑主義成分。如果義大利的政治發展對歐元有下行風險，那麼這種風險也不太可能在本月爆發。

英鎊兑美元也出現大跌，目前交投於 1.1280。

桑坦德銀行策略師Adam Dent表示：“投資者對英國前景的看法已經明顯惡化，所以進一步急劇惡化的門檻很高。但經驗不足的新政府面臨著巨大挑戰，很容易出現失誤，加劇投資者的擔憂。”

一些受訪者指出全球經濟的困境，並稱英國不是唯一面臨挑戰的國家。ING經濟學家James Knightley表示：“我們看到許多地區和資產市場的投資者信心都很脆弱。儘管如此，英國看起來確實比大多數國家更弱不經風。”

受美股表現不佳的打壓，商品貨幣也成為最弱的貨幣之一。 澳元/美元交投於 0.6640 附近，而美元/加元承壓於 1.3440 價格區域附近。

避險貨幣日元小幅上漲，美元/日元整理於 144.00 附近。鑒於日本進行干預以提振日元的擔憂，交易員對推高美元仍持謹慎態度。 日本央行將在日內公佈利率決議。

IG集團表示，預計日本央行週四將不會改變其寬鬆的貨幣政策立場，展望未來，日本央行10月加息10個基點概率僅有11%，12月的概率僅有21%。日本最近3%的總體通脹率表明，日本央行面臨改變其寬鬆政策壓力的更大壓力，未來幾個月日本的通脹率若進一步升至3%以上，日本央行政策轉變的壓力將進一步加大，因此市場參與者將密切關注日本央行政策制定者的任何態度轉變。

IG集團指出，日本央行是否會採取干預匯市的措施將是本周會議的焦點，日本央行政策制定者可能會繼續在會議上強調對日元疲軟的擔憂。今年以來的多種情況表明，儘管日本央行可能會推動日元升值，但缺乏任何具體的後續行動，可能最終會讓美元兌日元的上行趨勢保持不變。

避險資產兌美元小幅上漲。 金價跳升至 1,690 美元，但收盤前下跌約 20 美元。 最後，WTI油價收於每桶 83.20 美元，當日小幅走低。

近期美國國債收益率飆升。繼觸及盤中高位 4.12% 後，兩年期美債收益率目前處在4.03%。 10年期美債收益率收於 3.51%。

最後，英央行和瑞士國家銀行將於歐市公佈利率決議。

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