再掀漲停潮！A股，機會來了！

在9月16日掀起漲停潮後，9月17日，機器人概念股再度延續抱團上行。

景興紙業、長齡液壓等十余股漲停，臥龍電驅、三花智控等多股創歷史新高。

消息面上，9月15日晚間，宇樹科技宣佈開源UnifoLM-WMA-0，這是宇樹科技跨多類機器人本體的開源世界模型—動作架構，專為通用機器人學習而設計。在宇樹科技發佈的真機部署視訊中，展示了機械臂完成堆積木、收納文具、將相機放入包裝盒等一系列操作。視訊右上角還顯示，世界模型的預測和實際操作幾乎無差別。

此外，近期，受特斯拉CEO馬斯克自購特斯拉股票、特斯拉推出“宏圖計畫”等多重因素影響，特斯拉的股價強勁上升。A股機器人產業鏈也掀起漲停潮，三花智控、拓普集團、寧波華翔等紛紛大漲。

具體來看，馬斯克在社交平台表示，下周將在特斯拉內部與各部門開會，特別關注人工智慧/自動駕駛系統、柯博文（Optimus）機器人生產計畫以及車輛生產和交付。

山西證券稱，特斯拉人形機器人兩大Tier1（一級供應商）廠商分別為拓普集團和三花智控。其中，拓普集團成立了電驅事業部切入具身智慧型手機器人業務。2025年半年報顯示，拓普集團與客戶從直線執行器開始合作，鑑於公司在IBS方面的研發經驗及積累，迅速獲得客戶好評後，又啟動了旋轉執行器的研發，然後又開始研發靈巧手電機等產品，已經多次向客戶送樣，項目進展迅速。

東方證券認為，隨著海外特斯拉機器人的落地，人形機器人類股格局的確定性有望上升，並帶來類股投資機會，具備優秀製造和管理能力的零部件企業更加受益。

上海證券表示，近期國內外產業端迎來密集催化，產業潮起入局者明顯增多，國內華為、字節、比亞迪、小米、廣汽、螞蟻等車企、科技廠商紛紛加碼具身智能，海外特斯拉、1X、Figure AI等加速商業化量產步伐，DeepSeek人工智慧公司的湧現推動通用機器人大模型的發展，助力人形機器人實現具身智能，人形機器人產業鏈進入“百花齊放，百家爭鳴”階段。目前人形機器人進入工業場景，已經成為國內外確定性較高的應用趨勢，人形機器人商業化落地可期。

不僅如此，近期，算力類股和晶片產業鏈等AI相關類股均表現活躍。

算力類股方面，近期迎來一系列催化事件：

第一，美國科技巨頭甲骨文近日公佈2026財年第一財季業績資料，宣佈公司未實現履約義務（RPO）已經達到4550億美元，同比大增359%。截至當地時間周三收盤，美股甲骨文股價上漲36%。

第二，花旗日前上調中際旭創、新易盛、天孚通訊目標價。該機構表示，近期光模組公司股價上漲動力主要是每股收益上調，尤其是2025年第二季度業績超預期。

第三，9月9日，輝達推出Rubin CPX，這是專為模型大規模上下文處理而設計的新GPU，提升對軟體編碼和生成式視訊的處理效率。

第四，第二十六屆中國國際光電博覽會於9月10日至12日在深圳舉辦，匯聚全球超3800家光電企業，覆蓋資訊通訊、AR&VR等全產業鏈核心領域，呈現從核心材料到系統方案的全鏈條創新技術。

廣發證券發佈的研報稱，今年上半年，AI產業鏈維持高景氣，呈現全球市場協同、國內外需求聯動的強勁態勢。海外雲廠商持續加大算力基礎設施投入，驅動高速率光模組、AI伺服器等硬體需求保持強勁。同時，國內營運商與資料中心企業加速AI部署，推動國產算力產業鏈蓬勃發展，大模型訓練與推理應用正在全球範圍內規模化落地。下半年，AI產業鏈的高景氣度將持續推動相關企業收入、利潤與盈利能力的協同提升。

晶片產業鏈方面，此前，寒武紀發佈公告稱，已於近日收到中國證監會批覆，公司向特定對象發行股票的註冊申請獲同意。按照寒武紀在7月18日披露的定增預案，公司擬通過向特定對象發行A股的方式，募資總額不超過39.85億元。

寒武紀在公告中稱，大模型技術驅動人工智慧產業邁向全新發展階段，大模型演算法在通用和智能化方向的快速迭代，對智能晶片的靈活程式設計與高效性提出了更高要求，智能晶片要加快適應新技術、新應用及新業態的需求。

此外，國際資料公司IDC資料顯示，預計2025年中國AI晶片市場規模將達300億美元，年複合增長率超40%，展現出巨大的市場空間與良好前景。

中信證券發佈的研報稱，未來先進儲存積極擴產，有望拉動半導體裝置需求。預計今年先進儲存晶圓廠擴產需求保持穩定，2026年隨著新產線落地，需求有望快速提升。疊加上游環節需求，有望帶動半導體裝置、零部件和材料環節加速成長。

在配置層面，東方財富證券陳果團隊稱，AI產業仍是中期主線，短期關注景氣類股內切換，預計部分資金更關注基本面預期邊際改善、後續具備潛在催化的新方向，如新能源等。此外，受益於美國降息預期升溫和美元走弱，香港利率邊際壓制減弱，港股配置性價比邊際抬升。

港股方面，科技類股也大爆發，恆生科技指數漲4.3%，站上6300點大關，百度集團一度大漲近20%。光大證券分析，港股對於聯準會降息的敏感度更高，可能較A股受惠。在貨幣寬鬆預期下，港股的估值和盈利增長潛力受到市場青睞，亦會帶動A股造好，尤其是在科技、金融和消費行業的龍頭企業，將有望在政策利多和資金推動下，迎來更為活躍的表現。 (中國商報)