江波龍：Q4 儲存價格全面上漲

江波龍 (301308.SZ) 近期舉辦投資者關係活動

江波龍公司表示，據 CFM 預測，因 AI 伺服器出貨擴大，下半年伺服器 NAND 備貨需求升溫，四季度儲存市場價格將全面上漲；公司企業級 PCle SSD 與 RDIMM 產品已批次匯入國內頭部企業。截至 7 月底，公司主控晶片全系列累計批次部署超 8000 萬顆且規模仍快速增長；搭載自研主控的 UFS4.1 產品正處多家 Tier1 廠商匯入驗證階段，全年自研主控晶片部署規模將放量增長。

江波龍公司接待人員姓名：

副總經理、董事會秘書

許剛翎 投資者關係經理 黃琦

投資者關係資深主管 蘇陽春

全文如下：

1、如何看待原廠的大幅提價？如何展望儲存價格的未來漲幅？

答：根據第三方媒體報導，繼美光向管道通知儲存產品即將上漲 20%-30%之後，近日三星通知大客戶第四季度DRAM類 LPDDR4X、LPDDR5/5X 協議價格預計上漲15%-30%以上，NAND 類 eMMC/UFS 協議價格預計漲幅5%-10%。

根據 CFM 快閃記憶體市場預測，隨著AI 伺服器出貨規模持續擴大，下半年伺服器 NAND 市場備貨需求升溫，手機新品發佈將催生新一輪換機需求，疊加儲存晶圓原廠兼顧投入產出比的供應策略影響，四季度儲存市場價格將迎來全面上漲。

2、公司企業級產品匯入頭部網際網路廠商的情況如何？如何看待公司企業級產品的技術能力水平？

答：公司在自有核心智慧財產權、技術能力的基礎上，企業級儲存產品已獲得多個不同行業頭部客戶的廣泛認可。根據 IDC 資料，2024 年中國企業級 SATA SSD 總容量排名中，公司位列第三，在國產品牌中位列第一，同時，公司企業級PCIe SSD 與 RDIMM 產品已開始批次匯入國內頭部企業。

公司積極佈局資料中心應用領域的高性能儲存產品，拓展 CXL2.0、MRDIMM 等多種新型記憶體，並正式發佈SOCAMM2。SOCAMM2 是專為 AI 資料中心設計的記憶體產品，在頻寬、功耗上具有突破性的能效表現，能夠全面突破傳統RDIMM 的性能瓶頸及高溫痛點。

根據公開報導，美光的SOCAMM 類產品將作為輝達超級晶片的可更換記憶體使用，具備廣闊的應用潛力。公司 SOCAMM2 產品目前尚未形成收入，請各位投資者注意風險。

3、目前 TCM（技術合作製造）模式的佔比情況？UFS4.1目前的匯入情況？公司預期能在 UFS4.1 市場上取得多大的市場份額？

答：公司目前已與閃迪達成 TCM 模式合作，通過領先的UFS 主控技術和與晶圓原廠的深度協同。公司自研主控的UFS4.1 產品在製程、讀寫速度以及穩定性上均明顯優於市場目前主流可比同類產品，在獲得了以閃迪為代表的儲存原廠認可的基礎上，還獲得多家 Tier1 大客戶的認可，相關匯入工作正加速進行。

UFS4.1 產品做為目前嵌入式儲存的高端產品，主要用於各品牌的高端旗艦機型，加上目前嵌入式儲存市場正在經歷從 eMMC 向 UFS 快速過渡階段，總的來看，市場較為集中且空間較大。

4、公司主控晶片為什麼斷檔領先市場主流產品？公司自研主控晶片目前的應用規模？

答：目前公司各系列主控晶片採用領先於主流主控晶片的頭部 Foundry 工藝，採用自研核心IP，搭配公司自研韌體演算法，使得公司各類儲存產品具有明顯的性能和功耗優勢，根據原廠及第三方的測試資訊，搭載公司自研主控晶片的 UFS4.1 產品，整體性能顯著優於市場主流產品。

截止至 7 月底，公司主控晶片全系列產品累計實現超過8000 萬顆的批次部署，並且部署規模仍在保持快速增長。搭載自研主控的 UFS4.1 產品正處於多家Tier1 廠商的匯入驗證階段，全年來看，自研主控晶片部署規模將實現放量增長。 (芯榜)