飆漲26%！2800億銀行龍頭，宣佈擬私有化

【導讀】匯豐控股公告建議將恆生銀行私有化，對價為每股155港元

香港金融市場迎來重磅消息！

10月9日早間，匯豐控股及恆生銀行聯合發佈重磅公告，宣佈匯豐亞太作為要約人，已要求恆生銀行董事會向計畫股東提呈私有化建議，交易估值約為2903億港元。

根據公告，此次私有化將根據公司條例第673條下的協議安排方式進行，若計畫最終生效，恆生銀行計畫股份將全部註銷，股東每股可獲155港元現金對價。

作為香港銀行業的重要參與者，恆生銀行此次私有化提議迅速引發市場廣泛關注，兩大金融品牌的未來協同與獨立營運規劃成為焦點。

10月9日，港股恆生銀行盤初一度飆漲41%。截至記者發稿，恆生銀行漲26.3%，報150.3港元/股，最新市值為2819億港元。

155港元對價敲定

匯豐亞太需支付現金約為1061.56億港元

公告明確了此次私有化的核心交易條款。

根據公告細節，此次私有化對價定為每股155港元，較恆生銀行前一交易日每股119港元的收盤價溢價30.3%，隱含2025年上半年市帳率1.8倍，顯著高於香港同業水平。

若計畫生效，匯豐亞太需向計畫股東支付的現金總額約為1061.56億港元。

值得注意的是，恆生銀行2025年第三次中期股息將全額派發給股東，不會從對價中扣除，後續若有其他股息則將進行相應調整，且匯豐明確表示不會提高對價。

私有化實施完成後，恆生銀行將成為匯豐控股的全資附屬公司。

從財務影響來看，此次私有化預計提升匯豐控股每股普通股盈利。

資料顯示，截至2025年6月30日，匯豐最新公佈CET1比率為14.6%，預計私有化後首日資本影響約125個基點。

私有化後保留三大“獨立性”

對於市場關注的營運獨立性問題，匯豐在公告中明確承諾，將充分尊重恆生銀行的獨特市場地位，私有化後並不會改變其核心營運架構。

具體來看，恆生銀行將繼續保留三項關鍵“獨立性”：一是保留根據香港銀行業條例獨立獲授的持牌銀行認可資質，確保業務合規性與營運自主性；二是保持獨立的企業管治體系、品牌形象及獨特市場定位，避免因私有化導致品牌辨識度下降；三是保留現有的分行網路，保障客戶服務。

匯豐控股在公告中稱，恆生銀行植根香港近百年，有著深厚的傳統。匯豐十分尊重恆生銀行的獨特地位，計畫繼續透過匯豐和恆生銀行兩大品牌，服務香港市場。

此外，匯豐控股表示，匯豐深知恆生銀行在本地社區所擔當的重要角色，並將繼續支援恆生銀行長期參與的社區項目。

今年上半年，恆生銀行實現營業收入209.75億港元，同比增長3%；除稅前溢利80.97億港元，同比下跌28.39%；股東應得溢利下跌30.46%，為68.80億港元；每股盈利減少34%，為每股3.34港元。

恆生銀行執行董事兼行政總裁施穎茵表示，儘管市場受到不明朗因素影響，但恆生銀行在發展多元化收入來源及擴大客戶群的長線策略支援下，業務表現仍保持韌性；以後將繼續審慎管理風險，並為未來增長奠定穩健基礎。 (中國基金報)