歷史性時刻，滬指時隔十年重返3900點

節後首日，A股爆發，滬指時隔十年重返3900點，半導體、有色金屬、鋰電產業鏈集體爆發。

儲存晶片股和有色金屬漲停潮，中微公司、通富微電等批次漲停；銅產業、鈷產業、鎳礦指數等漲幅居前。

對於節後投資方向，申萬宏源表示，紅十月，看好四季度和跨年行情。2026年春季前，科技產業催化顯著多於順周期催化的格局不變，同時，科技成長可能會有中短期性價比問題，但距離長期性價比低位還有差距。科技成長可能延續趨勢行情，最終演繹到長期低性價比區域。

中信證券表示，國慶和中秋長假期間的熱點主要集中在資源和AI領域：貴金屬、基本金屬和能源金屬價格全面上漲，資源安全主線的熱度在提升；AI從企業級向消費級擴散的趨勢越發明顯，使用者入口搶奪或帶來端側硬體和應用大爆發。

興證策略表示，經歷9月以來的震盪整固後，新一輪上行動能已在蓄勢，假期期間全球寬鬆的宏觀環境、結構性亮點提供的線索指引，均有望為節後A股奠定上行基礎。

而隨著10月三季報交易陸續展開、月末密集重磅會議提振政策預期，往後結構上可交易的線索也將更加豐富。以景氣和產業趨勢為核心，重視三季報景氣線索、“十五五”規劃受益行業，包括創新藥、軍工、AI、電池、“反內卷”&景氣周期（有色、化工）。

對於AI類股，結合景氣與產業催化，重點關注三季報景氣線索（光模組、PCB、遊戲）、國產晶片產業鏈（國產算力與儲存晶片龍頭、半導體材料裝置）、受益於AI應用落地信心提振的下遊方向（港股網際網路、消費電子端側、人形機器人、影視、數字行銷等）。 (金石雜談)