Web3.0：正讓中東賺得盆滿缽滿？

Web3，在中東風生水起……

Web3帶著去中心化、價值互聯這些特點，正在改寫全球的產業玩法和財富分配規則。

全球數字經濟轉型的浪潮裡，它絕對賺滿“眼球”。

提到中東，很多人第一反應還是“石油大亨”“滿地黃金”。但如今，這片土地早就不滿足於靠石油吃飯了。

中東悄悄抓住了Web3.0的風口，靠著政策引導、砸錢佈局、建生態這幾招，在區塊鏈、加密貨幣、元宇宙這些領域玩得風生水起。

從“賣石油賺紅利”到“靠數字賺大錢”，中東已經成了全球Web3.0產業的新增長極。

這其中，阿聯的表現尤其亮眼。靠著自身的獨特優勢和精準操作，在Web3.0賽道上賺得盆滿缽滿，僅在在迪拜，Web3經濟每年能帶來40億美元的附加價值。給其他傳統能源大國打了個“數字轉型”的樣。

中東地區正斥資數千億美元，建設除美國之外規模最大的 AI 算力叢集。

目前，中東地區已經落地了上千個Web3項目。

Web3.0 是全球資訊網的演變，其特點是區塊鏈、人工智慧和去中心化架構等先進技術。

01. Web3.0：避不開中東

坐擁“1 8兆美元”資產，擁有全球 10 大主權基金中的 6 隻，持有全球約 40% 的主權財富基金資產。

所以，理解中東有錢這件事情，並不難。

而且你會發現越有錢，越愛“搞錢”。

Web3.0、區塊鏈、Defi（去中心化金融）在中東有一熱再熱的趨勢。

• 底層邏輯：中東為何要押注Web3.0？

中東的Web3.0能火起來，絕不是碰運氣的投機行為，而是被逼出來的“戰略覺醒”。

長期以來，中東經濟就是“石油獨大”。有些國家石油收入佔GDP的比重甚至超過80%，相當於全家的生計都系在石油這一根“繩”上。

可這根“繩”一點都不穩：全球能源在轉型，大家都在搞新能源替代石油；石油價格忽高忽低，說跌就跌，經濟很容易跟著“過山車”。

為了不被石油“綁架”，中東主要國家早早就開始搞經濟多元化改革。

而Web3.0剛好送來了“解藥”——DeFi、NFT、元宇宙、區塊鏈溯源這些技術，能幫中東打破傳統經濟的條條框框，建一個全新的數字經濟生態。

阿聯在該地區走在前列，沙烏地阿拉伯也正在奮起直追。

不少中東、西亞經濟不穩的國家，也盯上了Web3。比如土耳其，近年里拉對美元大幅貶值，不少人將加密貨幣作為價值儲存手段，隨處可見虛擬貨幣交易裝置。

甚至戰亂國家也在用加密貨幣。核心原因是戰爭導致傳統金融管道受限、本幣動盪、加上很多人失去了對所謂中立國的信任，加密貨幣的跨境流通性成了替代選擇。

• Web3.0 ≈ 「Finance 3.0」？

過去大家理解的Web3.0，並沒迎來真正的大規模應用爆發。

核心問題在底層基建：當時的創新，基本只停留在分佈式帳本、加密貨幣這些技術上。

與其說建成了Web3.0，不如說搞出了「Finance 3.0」——區塊鏈金融。

簡單說，就是把去中心化網路當底座，用加密貨幣當媒介，把傳統金融的交易所、借貸、槓桿這些玩法，全搬到鏈上。

先捋捋金融的進化線：

• Finance 1.0：咱們熟悉的傳統金融體系；
• Finance 2.0：依託網際網路的網際網路金融；
• Finance 3.0：區塊鏈金融。

這其中，最關鍵的應用是「穩定幣」——它正悄悄重塑全球支付和清算網路。

簡單說，穩定幣是基於區塊鏈的數位資產，核心優勢是“價格穩”——靠“錨定機制”規避了比特幣這類加密貨幣的劇烈波動。

主流的穩定幣分三類：最常見的是“法幣抵押型”，比如USDT、USDC，靠鏈下儲備的美元等資產1:1支撐幣值；還有“加密資產抵押型”，比如DAI，用以太坊等加密資產超額抵押生成；早年還有“演算法型”，靠演算法調節供需，但曾出現崩盤風險，現在已較少見。

2025年，美國和中國香港都出台了穩定幣監管法規，標誌著穩定幣進入"合規發展"新階段。

現在它的作用越來越關鍵：早期是加密交易的“中轉站”，後來成了DeFi的核心資產，支撐借貸、質押等玩法；現在更是走進跨境支付、貿易結算，靠7×24小時到帳、低成本的優勢搶灘市場。

再通俗解釋下去中心化金融（DeFi）：不用銀行、券商這些中介，在公共區塊鏈上對所有人開放的金融產品和系統。

現在Finance 3.0已經有了實質突破：靠穩定幣和資產上鏈，在支付、清算、抵押交易這些核心場景裡站穩了腳。

它的底層邏輯很清晰：帳本得去中心化，才能獲得全球信任；資產得中心化，才能對接真實價值。

雖然由於風險和代理銀行關係，銀行仍然保持謹慎。在國際清算銀行和全球監管機構對 DeFi 更加滿意之前，銀行可能仍然將繼續採取謹慎立場。

但全球監管逐漸越來越明確，傳統金融機構也在加速入場。

而中東，正快速成為新金融基建和全球資本流動的關鍵樞紐。

尤其是阿聯，今年在穩定幣和加密資產領域動作頻頻，賺足了全球目光。

• 2月24日，穩定幣發行商Circle旗下的USDC和EURC，成為迪拜首批獲批的穩定幣；
• 3月6日，阿聯國民銀行（Emirates NBD）拿到資質，可通過數字銀行平台提供加密貨幣交易服務；
• 3月13日，加密貨幣公司Ripple獲批在當地開展跨境加密支付業務；
• 3月17日，迪拜金融服務管理局推出代幣化監管沙盒，給創新鋪路；
• 3月20日，迪拜土地局（DLD）更是啟動了中東首個房地產代幣化試點項目。

02. “加密貨幣”華爾街 - 阿聯

Web3的發展看開放，更看監管。

在這方面，中東一點也沒含糊。阿聯是先行者。

在虛擬資產監管方面，阿聯2020年11月，證券及商品監管局（SCA）在聯邦層面發佈了《虛擬資產活動條例》（CAAR），覆蓋首次代幣發行（ICO）、交易所、託管服務等多個領域。

2021年，SCA進一步明確了監管範圍——不包括迪拜國際金融中心（DIFC）、阿布扎比全球市場（ADGM）這兩個金融自由區，以及阿聯央行監管的業務。

地方層面操作空間靈活——各酋長國及轄內自由區，可在聯邦授權下設計實施特色化監管要求和創新機制。

比如迪拜、阿布扎比這些主要酋長國，都已經推出了和本地區發展相適配的監管機制。

除了ADGM和VARA主導的嚴格監管類牌照，不少自由區還推出了門檻更低的「非監管類」虛擬資產牌照。

比如：迪拜多種商品中心（DMCC）、迪拜世界貿易中心（DWTC）、迪拜機場自由區管理局（RAKEZ）、迪拜矽谷綠洲管理局（DSOA）、富查伊拉國際自由區管理局（IFZA）、哈伊馬角數位資產綠洲（RAKDAO）。

每個區域都會針對加密貨幣企業的需求，提供特定的許可選項。

不過要注意，這類牌照不能用於交易所營運，但允許開展特定業務。

中東本土的Web3基金本身沒有太多。在Sharding Capital進入前，只有幾家機構。比如Cypher Capital，最早是賣礦機的，後來轉型做了投資。但現在不一樣了，越來越多機構往中東跑，包括很多亞洲的 VC founder。

歐美純基金也沒閒著——像1kx這類，會定期派人過來考察。

生態方也扎進來了。Polygon的工作室和投資部門都在中東有佈局，Near生態的人也會定期來。

Algorand、Sui，也常來中東看市場，說不定會搞個生態基金等等。

值得一提的是，Telegram的TON生態在中東也格外活躍。

中東的資本，特別是主權基金，已經有一種想從幕後走到台前的感覺。

今年 3 月，阿布扎比主權基金旗下的 MGX 公司投資幣安 20 億美元，成為首個入股頂級加密貨幣交易所的主權基金。

中東能在Web3.0領域站穩腳跟，靠的是兩大“殺手鐧”。

第一是錢夠多。這麼多年賣石油，中東攢下了巨額的“石油美元”。單說沙烏地阿拉伯公共投資基金、阿布扎比投資局這兩家主權基金，管理的錢就超過3兆美元。

有了這筆錢，Web3.0產業要研發？砸錢！要孵化初創公司？砸錢！要收購優質項目？還是砸錢！資金根本不是問題。

第二是政策靈、辦事快。

比如定位為“世界Web3之都”的迪拜，All in 的決心明確。

“區塊鏈戰略”早有動作。

阿聯早在2013年就推出智慧迪拜（Smart Dubai）計畫，2016年迪拜率先成立全球區塊鏈委員會，並成為全球首個進入元宇宙的政府。

為什麼是迪拜？

阿聯（UAE）由七個酋長國組成：阿布扎比、迪拜、沙迦、阿吉曼、烏姆蓋萬、哈伊馬角和富吉拉。

這七個酋長國各有各的王室，自己管自己的地盤，自治權相當獨立。

全國GDP的重頭戲在兩大酋長國——首都阿布扎比和商業中心迪拜，加起來佔了80%。

為了發展經濟，阿聯建了不少經濟自由區，分佈在多個酋長國。

阿布扎比有阿布扎比全球市場（ADGM）。

迪拜的自由區最多：迪拜國際金融中心（DIFC）、迪拜多種商品交易中心（DMCC）、迪拜世界貿易中心（DWTC），還有迪拜機場自由區管理局（RAKEZ）。

哈伊馬角也設立了哈伊馬角數位資產綠洲（RAKDAO）。

作為阿聯七個酋長國之一，很難想像，迪拜的“發達”和石油沒有關係。石油產業僅佔國民生產總值的1%左右。

迪拜既沒有多少的石油，土地面積也不及阿聯的“大哥”阿布扎比。

但早在20世紀50年代，迪拜就開始轉型，現在的迪拜已經是整個中東地區的商業與金融中心。

《2020年迪拜區塊鏈戰略》收官之時，智慧迪拜實現了在迪拜建立繁榮區塊鏈生態系統的承諾，在金融、教育、房地產、旅遊、商業、衛生、交通和安全均湧現出知名典型案例。

現在的迪拜，萬物皆可Web3。訂機票、叫外賣、買車、買遊艇，甚至還能支付工資。加密貨幣電子錢包和銀行卡差不多。

迪拜還啟動了MENA（中東北非地區）首個獲許可的代幣化房地產項目，僅需2,000迪拉姆（約545美元），任何人都可以購買迪拜房產的部分所有權。

有一句話是這麼說的：你可以說迪拜不適合居住，但不能說它不適合搞錢

與新加坡、歐洲和美國相比，迪拜政府對加密貨幣政策的接受度明顯更高。

開放的資本市場、友好的政策，堪稱“世界中轉站”的優勢地緣位置，這裡與亞洲、與歐美恰好都是半天的時差。

現在的迪拜，已經成為全球第三大金融中心。

迪拜國際金融中心（DIFC）實力相當能打，聚集了2600多家金融機構和公司。

截至去年底，這裡有超260家銀行及資本市場機構、超410家財富管理及資產管理公司（含75家避險基金），還有超125家保險與再保險公司。

中國五大銀行在DIFC銀行及資本市場資產總額中佔比超30%。這裡的中國企業"含金量"也高，約30%是財富500強公司。

頭部交易所，包括Binance、Coinbase、Bybit等已在迪拜獲得牌照。

大量頂尖的財富管理公司、避險基金、量化交易機構、私募基金及家族辦公室都積極佈局加密資產領域。

根據Cointelegraph披露，迪拜公佈的最新金融戰略中，明確將虛擬資產列為核心支柱之一，計畫將該領域規模提升至國內生產總值（GDP）的3%，約合130億阿聯迪拉姆（AED）。

03. 中東幣圈：搞錢天堂

發展成為頂級 web3 生態系統和對加密貨幣最友好的國家之一。

阿聯（UAE）成功的秘訣是什麼？

• 全球富人最多的國家

讓阿聯與眾不同的因素之一：最多的富人 & 經濟友好/免稅

有資料稱，約9800位百萬富翁將移居阿聯，預計到2025年，阿聯有望成為全球吸引高淨值人群最多的國家，超過美國和英國。

近年來，地緣政治衝突頻發、通膨壓力加劇，促使這些富豪們，在全球尋找更安全的資產避風港。

而阿聯，剛好踩中了富豪們的核心訴求——錢要穩，還要省。

先說“省”，這裡的免稅政策堪稱“誠意滿滿”。

個人層面，沒有個人所得稅，賺多少落多少；企業層面，多數行業享受極低稅率甚至免稅，尤其對金融、科技等高端產業格外友好。

再講“穩”，阿聯政局穩定，外匯自由流通，沒有複雜的資本管制。

富豪們把資產放在這，不用擔心中途“被卡脖子”，變現或轉移都很順暢。

一邊是動盪環境下的資產焦慮，一邊是免稅+穩當的雙重誘惑，富豪們扎堆湧入。

• Web3領域的多個“全球第一”

讓阿聯與眾不同的因素之二：價值鏈的全面覆蓋

想把區塊鏈搞成氣候，光喊口號可不行，阿聯直接做出了“全鏈條監管”體系。

作為中東地區監管的“先行者”：

迪拜直接開了個“全球第一”——2022年成立虛擬資產監管局（VARA）。不搞老一套的死板套路，沒硬把加密貨幣塞進傳統證券法，反而劃清許可類別。創業者敢創新，投資者有保障，兩頭都顧到了。

阿布扎比全球市場（ADGM）拿出地區首個定製數位資產框架。其金融服務監管局（FSRA）成了世界上首個監管虛擬資產多邊交易設施的機構。

地方發力還不夠，聯邦層面也跟上了。

央行（CBUAE）2024年8月生效了《支付代幣服務條例》，規矩立得明明白白。

自由區外商家，只能收官方許可的迪拉姆支付代幣；穩定幣也得找有資質的機構發行。ADGM的“法幣參考代幣（FRT）”制度剛好補位，專門允許發行和法幣掛鉤的穩定幣。

從地方到聯邦，從創新到規範，區塊鏈價值鏈的每個環節都被罩得嚴嚴實實。

這種“無縫銜接”的操作，讓阿聯在中東Web3賽道上直接領跑。

不少國際知名Web3公司早已紮根這裡，比如Binance、Crypto.com、OKX、Bybit、Kraken、Ripple等。該國擁有1400多家區塊鏈或加密初創企業，總估值為900億迪拉姆（245億美元）。

單是迪拜，就聚集了1000多家加密貨幣相關企業。

阿聯電信監管機構TDRA的研究顯示，該國約11.4%的居民擁有或投資過加密貨幣；全球範圍內，阿聯已躋身加密投資居民最多的十大國家之列。

阿聯的加密資產滲透率預計在 2025 年達到 39%，遠高於全球平均水平 6.8%。

阿聯虛擬資產監管局（VARA）的監管成效很亮眼——截至年初至今，其監管的機構累計交易額已達2.5兆阿聯迪拉姆。

從監管到應用，阿聯為阿拉伯地區的其他國家，做出了“樣本”。

阿聯針對不同代幣化模型和去中心化治理，搞出了一套精準的監管框架，覆蓋非常全面：

● 穩定幣和資產參考代幣：核心是“穩”

• VARA的發行規則很嚴格，100%準備金兜底，得交詳細白皮書，滿足最低資本要求，還得持續報告。
• CBUAE更針對迪拉姆穩定幣，必須全額抵押，而且能即時贖回。
• ADGM則劃了紅線，允許法定貨幣背書的代幣，演算法穩定幣直接禁掉。

● 證券和商品代幣：走規範上市流程

• 證券及商品監管局（SCA）有套數字證券分類系統(第15/2025號決議)，把代幣分成證券型、商品型、實用型三類，界限分明。
• 想發行，得準備首次公開招股式招股說明書，在SCA批准的交易所上市。
• 後續也不能松，要持續披露資訊，驗證投資者資質，還要防市場濫用。

● 房地產代幣化：全流程鏈上打通

• 迪拜土地局（DLD）和迪拜國際金融中心（DIFC）聯手支援，允許通過鏈上產權註冊就能實現房產代幣化銷售。
• 投資者流程清晰，先做盡職調查，通過DIFC認可機構完成KYCIAML，再在VARA許可平台買代幣。
• 買完後，所有權會自動同步到DLD註冊，還相容外國所有權和伊斯蘭教法結構。

● DIT基金會和DAO：全球首個法律保障

• ADGM的框架2023年推出，2025年升級，給區塊鏈基金會、DAO和Web3實體提供了全球首個法律包裝。它嵌入了英國普通法，支援代幣投票和智能合約治理，不用實體辦公，也能獲得獨立法人資格。
• 項目註冊快、能發實用代幣，資產還能防外國索賠，成了去中心化治理的標竿。
• 框架覆蓋廣度——支付代幣、穩定幣、證券代幣、商品代幣、房產代幣、DAO全包含。

這些意味著企業能挑最適配自己產品和投資者的監管機構，這也解釋了為什麼阿聯繼續吸引全球Web3 公司和投資者扎堆來。

04. 沙烏地阿拉伯：奮起直追

不止阿聯，海灣地區最大的經濟體-沙烏地阿拉伯，也正在大力擁抱Web3技術。

沙烏地阿拉伯可能成為Web3的天選之地？

Web3生態要起來，得有三樣東西：懂技術的人、政府力挺、錢管夠。

作為海灣合作委員會（GCC）裡的頭牌市場，這裡年輕人多、愛嘗鮮，對B2C Web3方案接受度較高。加上“願景2030”給科技兜底，公私部門錢袋子又足。

全球最大的主權財富基金之一，沙烏地阿拉伯公共投資基金（PIF），坐擁“1 兆美元”資產。

PIF計畫在 2025 年後將年度總部署額提高到 700 億美元，將其管理資產 （AUM） 的80%用於投資沙烏地阿拉伯國內，也就代表，未來將至少每年將有400億美元以上用於國內投資。

而這些錢，將用於發展新行業、創造就業，增加國產產品的使用。

將會優先考慮包括金融服務和電信等在內的13個戰略部門。

再看人口：3600萬居民裡，63%都在30歲以下，妥妥的年輕國度。

從數字滲透上看，幾乎99%的人連了網，97%用智慧型手機。其中近一半人每天線上超7小時，月均移動流量飆到37GB——科技早成了生活剛需。

消費力也不含糊，人均GDP約5萬美元，是全球平均的兩倍多。

還有城市化助力，85%的人住城裡，利雅德、吉達這些核心城市聚著錢和資源，自然有機會成為Web3的孵化池。

2016年起，沙烏地阿拉伯就不想單靠石油吃飯了，“願景2030”就是轉型總綱領。

而且是動了真格的，設了投資部，搞了工業發展基金，公共投資基金還砸錢搞基建和創新。女性的地位也在提升。

子項目也精準，“數字沙烏地阿拉伯2030”補數字基建、扶初創；“金融部門發展項目”最佳化監管，敞開門迎投資。

2020年至今，非石油領域外資漲了54%，私營部門佔GDP達65%，新企業年增速更是高達20%。

沙烏地阿拉伯Web3融資，屬於“後發制人”型。

2017到2023年，它在中東北非（MENA）地區活躍風投項目裡只佔12.8%，不算起眼，但卻一直保持穩定增長。

2023年，MENA五個核心國家裡，54%的創業投資資金都流進了沙烏地阿拉伯。

對全球創業者和投資者來說，這或許是塊剛冒頭的金礦。

05. “頂級玩家”集聚中東：加速相容規則叢集的形成

而全球監管漸明、傳統金融加速入場的當下，中東正快速成為新金融基礎設施與全球資本流動的關鍵樞紐。

這裡不只有前瞻性制度框架，還有全球流動性與資源配置能力。

更重要的是，中東與中國內地、香港的經貿聯動密切，為穩定幣和RWA提供了可規模化的落地土壤。

（簡單說，RWA就是“現實世界資產”的代幣化——把現實中有價值的資產，通過區塊鏈技術變成可在鏈上交易的數字代幣。

核心邏輯很明確，代幣價值和底層資產掛鉤，持有代幣就代表擁有對應資產的權益，比如所有權、收益權。）

在Web3世界裡，華人其實是相當重要的力量。

中東更是離岸人民幣穩定幣的最佳市場——中國內地及香港與阿聯年貿易額超1100億美元，與卡達超300億美元。

若能將部分貿易額通過香港發行的離岸人民幣穩定幣結算，將極大啟動RWA與中國穩定幣市場的活力。

加密貨幣“頂級玩家”大量集聚中東。這股集聚潮，正加速相關相容規則叢集的形成。

幣安創始人趙長鵬，就是其中一員。

45歲的他，近期創下兩項財富佳績：衝進“全球財富增長最多企業家”前十，以1450億元身家躋身全球富豪前100名。

這位靠加密貨幣發家的大佬，已從新加坡遷居迪拜。

為了形成“企業聚過來、人才湧進來、資本跟過來”的良性循環。

在生態建設上，中東下了血本。這場關乎未來的“賭注”下，成效已經顯現。

這一選擇，或許印證了業內人士的預判。

阿聯阿布扎比Adonis Advisory Group的數位資產專家喬吉特·阿多尼斯表示，到2030年，全球或形成反洗錢標準、穩定幣規則、代幣化資產制度，央行數字貨幣也將廣泛發行。

值得一提的是，阿聯本土的數字迪拉姆已在推進中。

她認為，阿聯、瑞士這類把合規當戰略優勢的地區，會持續吸引人才和投資。

而那些沒能及時跟上的地區，或終將落後......

未來走向，讓我們拭目以待。 (沙烏地阿拉伯商機)