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在近日出版的《《中共中央關於制定國民經濟與社會發展第十五個五年規劃的建議》輔導讀本》中，證監會主席吳清發表題為《提高資本市場制度包容性、適應性》的署名文章。
加力實施更具包容性的發行上市、併購重組製度
吳清指出，要堅持目標導向、問題導向，緊緊圍繞健全投資和融資相協調的資本市場功能，進一步全面深化資本市場改革，持續提高資本市場制度包容性、適應性和吸引力、競爭力。
一是更大力度支持科技創新。適應科技企業研發投入大、經營不確定性大、獲利周期長等特徵，加力實施更具包容性的發行上市、併購重組等製度，紮實做好金融「五篇大文章」。
二是更好滿足投資者多元化財富管理需求。堅持投資人為本，著力打造多層次、立體化的市場體系與產品服務矩陣，持續拓寬中長期資金入市通路，不斷增強投資人獲得感。
第三是更精準有效率加強監理和防控風險。及時追蹤國際國內資本市場創新發展趨勢變化，提升監管的科學性、有效性，強化科技賦能監管，增強風險監測預警處置能力，持續穩定及活躍資本市場。
健全科創企業辨識篩選、價格形成等製度機制
吳清指出，要以深化科創板、創業板改革為抓手，積極發展多元股權融資，提升對實體企業的全鏈條、全生命周期服務能力。
進一步健全科技創新企業辨識篩選、價格形成等製度機制，更精準有效支持優質企業發行上市。
持續提升中介機構高標準專業化服務能力。積極發展私募股權和創投基金。健全多層次債券市場體系，大力發展科創債券、綠色債券等，穩定發展不動產投資信託基金及資產證券化。完善期貨品種佈置及產業服務功能。
營造更具吸引力的「長錢長投」制度環境
吳清指出，營造更具吸引力的「長錢長投」制度環境。
要繼續積極創造條件建構中長期資金「願意來、留得住、發展得好」的市場環境，推動建立健全對各類中長期資金的長周期考核機制，提高投資A股規模和比例。
紮實推動公募基金改革，推動與投資人利益綁定的評鑑與激勵約束機制落實落地，大力發展權益類公募基金，推動指數化投資高品質發展。促進私募股權和創投基金「募資管退」循環暢通，加力培育壯大耐心資本、長期資本及策略資本。
持續深化併購重組市場改革提升再融資機制彈性、便利度
吳清指出，上市公司是資本市場之基，要更大力度推動優化上市公司結構、提升投資價值。持續深化併購重組市場改革，提升再融資機制彈性、便利度，支持上市公司轉型升級、做優做強，發展新質生產力，協助培育更多世界級企業。
督促及引導上市公司更積極進行現金分紅、回購註銷等
吳清指出，研究完善上市公司激勵約束機制，激發企業家精神與人才創新創造活力。督促並引導上市公司強化回報投資人的意識，更積極進行現金分紅、回購註銷等。鞏固深化常態化退市機制，暢通多元退出管道，進一步健全進退有序、優勝劣汰的市場生態。
提高資本市場制度包容性、適應性意義重大
吳清指出，提高資本市場制度包容性、適應性，意義重大，這是更好服務新質生產力發展的迫切要求；是促進發展成果惠及廣大人民的應有之義；是推動資本市場高品質發展和金融強國建設的必然要求；是建設更高水準開放型經濟的重要內容。
緊緊圍繞市場所需、群眾所呼推進制度改革
吳清指出，提高資本市場制度包容性、適應性，必須始終實踐資本市場工作政治性、人民性。
緊緊圍繞市場所需、群眾所呼推進制度改革，更加有力有效保護投資者特別是中小投資者合法權益；必須更好統籌投資與融資協調發展，要注意量的總體平衡，更要注重質的持續提升，助力居民儲蓄加快轉化為社會投資，穩步優化融資結構，促進一二級市場協調發展。
改善資本市場基礎制度體系提高政策穩定性、連續性和可預期性
吳清指出，提高資本市場制度包容性、適應性，必須用好改革開放關鍵一招，必須堅持市場化、法治化、國際化改革方向，著力破除限制提高資本市場制度包容性、適應性的體制機制性障礙，進一步激發市場活力，強化市場功能。
堅持有效市場和有為政府結合，改善資本市場基礎制度體系，提高政策的穩定性、連續性和可預期性。
以開放促進改革、促進發展，穩定擴大資本市場高水準制度型開放。
持續提升資本市場內在穩定性
吳清指出，要適應市場的快速發展變化，加速建構全方位、立體化的證券期貨監理體系，並改善金融創新活動的監測監管與風險因應機制。
加強策略性力量儲備與穩市機制建設，強化重點領域風險與跨市場跨產業跨國風險防範化解，持續提升資本市場內在穩定性。
運用好大數據、人工智慧等現代資訊科技手段，高效辨識違法違規線索和風險隱患。
堅持依法監管、分類監管，嚴厲打擊財務造假、詐欺發行、市場操縱和內線交易等惡性違法行為，維護公開公平公正的市場秩序。
穩定擴大資本市場高水準制度型開放
吳清指出，穩定擴大資本市場高水準制度型開放，要堅持以我為主、循序漸進，推動在岸與離岸市場協同發展，促進資本高效流動、要素合理配置和製度互學共鑑，提高中國資本市場國際競爭力。
支持企業用好國內國際兩個市場、兩種資源。完善合格境外投資人制度，穩慎拓展互聯互通，進一步提升外資及外資機構參與中國資本市場的便利性。加速建置世界一流交易所，培育一流投資銀行及投資機構。加速推廣上海國際金融中心建設及鞏固提升香港國際金融中心地位。(第一財經)